LBMA-fixing
Más néven: London Fix, londoni fixingár, LBMA Gold Price, LBMA Silver Price
Az LBMA-fixing a Londonban naponta kétszer megállapított referenciaár aranyra és ezüstre, amelyet világszerte kötelező erejű benchmarkként használnak kereskedelmi ügyletekhez, bányaszerződésekhez és pénzügyi termékekhez.
Tetszik, amit látsz és olvasol?
Szívünket-lelkünket beleadjuk abba, hogy a preciousmetalprices.com gyors, letisztult és ingyenes maradjon — fizetős falak nélkül, felesleges zsúfoltság nélkül, csupán megbízható tényekkel és élő árfolyamokkal. Ha ez segít Önnek, a legszebb módja a köszönetnek, ha továbbadja másoknak. Minden megosztás segít egy befektetőtársnak, hogy ránk találjon, és életben tartja a projektet. 💛
Tetszik, amit látsz és olvasol?
Szívünket-lelkünket beleadjuk abba, hogy a preciousmetalprices.com gyors, letisztult és ingyenes maradjon — fizetős falak nélkül, felesleges zsúfoltság nélkül, csupán megbízható tényekkel és élő árfolyamokkal. Ha ez segít Önnek, a legszebb módja a köszönetnek, ha továbbadja másoknak. Minden megosztás segít egy befektetőtársnak, hogy ránk találjon, és életben tartja a projektet. 💛
Az LBMA-fixing – hivatalosan ma LBMA Gold Price, illetve LBMA Silver Price néven – a fizikai arany és ezüst világszerte legfontosabb referenciaára. Naponta határozzák meg Londonban egy szabályozott elektronikus aukciós eljárás keretében, és a bányavállalatoknak, jegybankoknak, ékszergyártóknak, finomítóknak és pénzintézeteknek kötelező árazási alapként szolgál több millió szerződéshez. Az aktuális aranyárat és ezüstárat bármikor követheti ezen a weboldalon.
Történelmi fejlődés
A londoni arany-fixing csaknem százéves múltra tekint vissza:
| Év | Esemény |
|---|---|
| 1919 | Első napi arany-fixing Londonban (N M Rothschild & Sons + 4 további bank) |
| 1968 | Bevezetik a második napi fixinget (PM-fix); kétszintű piac az aranypool összeomlása után |
| 1987 | Megalakul a London Bullion Market Association (LBMA) |
| 2004 | A Rothschild kivonul; a Barclays Capital veszi át a helyét, a fizikai összejövetelek megszűnnek – a fixing ezután telefonkonferenciaként fut, az elnökség évente rotál |
| 2014 | Manipulációs vádak szabályozási reformokhoz vezetnek |
| 2015 | Az ICE Benchmark Administration (IBA) veszi át a kezelést; új elektronikus aukciós modell |
Az ezüst-fixing eredeti formájában 1897-től 2014-ig állt fenn, és 2014 augusztusa óta elektronikus LBMA Silver Price-ként fut. A kezelést kezdetben a CME Group vette át a Thomson Reutersszel közösen; 2017. október 2. óta az LBMA Silver Price-t – akárcsak az aranyárat – az ICE Benchmark Administration (IBA) kezeli.
Hogyan működik az aukciós eljárás?
A 2015-ös reform óta az arany-fixing teljesen automatizált, elektronikus aukcióként fut, egy világosan meghatározott algoritmus szerint:
Kiindulási ár = aktuális OTC azonnali ár (irányérték)
n. forduló:
A résztvevők vételi és eladási ajánlatai aggregálódnak
Ha |kereslet - kínálat| ≤ tolerancia → a fixingár rögzül
Egyébként: az árat kiigazítják → következő forduló
Az aukció az aktuális azonnali árhoz közeli kiindulási árral indul, és néhány perc alatt iterál, míg a kínálat és a kereslet egy megadott toleranciasávon belül kiegyenlítődik. A résztvevők kizárólag az LBMA által akkreditált piaci szereplők (Direct Participants), akik saját nevükben vagy ügyfeleik nevében ajánlanak.
Napi fixingidőpontok (londoni helyi idő):
- Arany AM fix: 10:30
- Arany PM fix: 15:00
- Ezüst fix: 12:00
Elhatárolás: fixingár vs. azonnali ár
Gyakori félreértés: a fixingár nem azonos az aktuális azonnali árral, még ha a kettő szorosan összefügg is.
| Jellemző | Azonnali ár | LBMA-fixing |
|---|---|---|
| Megállapítás | Folyamatos, OTC bankközi kereskedés | Naponta 2× aukcióval |
| Cél | Rövid távú kereskedés, fedezés | Szerződéses referencia, elszámolások |
| Kötelező erő | Indikatív | Hivatalos benchmark |
| Átláthatóság | Szolgáltatónként változó | Teljesen publikált |
| Szabályozás | Csekély | FCA-szabályozott (UK) |
A rövid távú vételi döntésekhez az aktuális azonnali ár relevánsabb; a hosszú távú szállítási szerződéseknél vagy bányai átvételeknél jellemzően a fixingárra hivatkoznak.
Jelentőség és felhasználás
Az LBMA-fixingár számos összefüggésben alkalmazandó:
- Bányaszerződések: Az aranytermelők a kitermelésüket gyakran „PM-fix mínusz X USD/oz" áron adják el.
- Ékszer- és ipari átvételek: A finomítók és ékszergyártók fixingalapon számolnak el.
- Jegybankok: Az aranytartalékok értékelése és a jegybankok közötti tranzakciók.
- ETF-ek és ETC-k: Számos aranyalap (pl. fizikailag fedezett arany-ETF) naponta az LBMA PM fixhez értékeli a jegyeit.
- Származtatott és strukturált termékek: Az OTC-piac opciós és határidős szerződései a fixingárat használják elszámolási árfolyamként.
- Adóértékelés: Egyes joghatóságokban a fixingárat használják értékelési alapként örökösödési vagy ajándékozási adóhoz (nem adó- vagy befektetési tanácsadás; kérjük, forduljon adótanácsadóhoz).
A történelmi fixingárak nyilvánosan hozzáférhetők, és a nyersanyagpiac egyik legterjedelmesebb áridősorát alkotják – az arany 1968-ig nyúlik vissza.
Szabályozás és integritás
A Libor-botrány és az aranypiaci manipuláció gyanúja (2014) után a fixingeljárást alapjaiban reformálták:
- FCA-felügyelet: Az IBA benchmark-adminisztrátorként a brit Financial Conduct Authority felügyelete alatt áll.
- Teljes nyomon követhetőség: Minden aukciós fordulót jegyzőkönyveznek.
- Bővített résztvevői kör: Több akkreditált bank és kereskedőcég vehet részt.
- BMR-megfelelés: Az eljárás megfelel az EU benchmark-rendeletének (BMR).
Platinacsoport: nincs LBMA-fixing
Fontos tudni: a platinára és a palládiumra nem létezik az IBA klasszikus arany- vagy ezüst-fixingje. E fémekre az LBMA Platinum and Palladium Prices kerül megállapításra – naponta kétszer, elektronikus aukcióval, amelyet a London Metal Exchange (LME) adminisztrál, miután ezt az eljárást 2014 végén átvette a korábbi London Platinum and Palladium Fixingtől.
Röviden
Az LBMA-fixing a londoni aranypiac szíve: szabályozott, elektronikus aukciós eljárás, amely naponta két kötelező erejű referenciaárat ad aranyra és egyet ezüstre – jegybankok, bányák, finomítók és pénzügyi termékek használják világszerte. Aki fizikai nemesfémet vásárol vagy ad el, de facto mindig e benchmark árnyékában kereskedik. Az aktuális árat és a történelmi árfolyamot bármikor megtekintheti ezen az oldalon, és az aranykalkulátorral tovább számolhat.