LBMA fixing
Arī: London Fix, Londonas fiksinga cena, LBMA Gold Price, LBMA Silver Price
LBMA fixing ir divreiz dienā Londonā noteikta zelta un sudraba atsauces cena, ko visā pasaulē izmanto kā saistošu etalonu tirdzniecības darījumiem, raktuvju līgumiem un finanšu produktiem.
Vai tev patīk tas, ko redzi un lasi?
Mēs ieliekam visu savu sirdi, lai preciousmetalprices.com būtu ātrs, tīrs un bezmaksas — nekādu maksas sienu, nekāda haosa, tikai uzticami fakti un tiešraides cenas. Ja tas tev palīdz, jaukākais veids, kā pateikties, ir to nodot tālāk. Katra kopīgošana palīdz kādam citam investoram mūs atklāt un uztur projektu dzīvu. 💛
Vai tev patīk tas, ko redzi un lasi?
Mēs ieliekam visu savu sirdi, lai preciousmetalprices.com būtu ātrs, tīrs un bezmaksas — nekādu maksas sienu, nekāda haosa, tikai uzticami fakti un tiešraides cenas. Ja tas tev palīdz, jaukākais veids, kā pateikties, ir to nodot tālāk. Katra kopīgošana palīdz kādam citam investoram mūs atklāt un uztur projektu dzīvu. 💛
LBMA fixing – oficiāli šodien apzīmēts kā LBMA Gold Price jeb LBMA Silver Price – ir pasaulē svarīgākā atsauces cena fiziskam zeltam un sudrabam. To ikdienā Londonā nosaka regulētas elektroniskas izsoles procedūras ietvaros, un tā kalpo raktuvju koncerniem, centrālajām bankām, juvelierizstrādājumu ražotājiem, rafinētavām un finanšu iestādēm kā saistošs cenu pamats miljoniem līgumu. Aktuālo zelta cenu un sudraba cenu varat jebkurā laikā izsekot šajā vietnē.
Vēsturiskā attīstība
Londonas zelta fiksingam ir gandrīz simtgadīga vēsture:
| Gads | Notikums |
|---|---|
| 1919 | Pirmais ikdienas zelta fiksings Londonā (N M Rothschild & Sons, 4 citas bankas) |
| 1968 | Ieviests otrais ikdienas fiksings (PM Fix); divslāņu tirgus pēc zelta pūla sabrukuma |
| 1987 | London Bullion Market Association (LBMA) dibināšana |
| 2004 | Rothschild atkāpjas; Barclays Capital pārņem vietu, fiziskās sanāksmes beidzas – fiksings turpmāk norit kā telefonkonference, priekšsēdētājs rotē katru gadu |
| 2014 | Manipulācijas apsūdzības noved pie regulēšanas reformām |
| 2015 | ICE Benchmark Administration (IBA) pārņem pārvaldi; jauns elektronisks izsoles modelis |
Sudraba fiksings sākotnējā formā pastāvēja no 1897. līdz 2014. gadam un kopš 2014. gada augusta norit kā elektronisks LBMA Silver Price. Pārvaldi sākotnēji pārņēma CME Group kopā ar Thomson Reuters; kopš 2017. gada 2. oktobra LBMA Silver Price – tāpat kā zelta cenu – pārvalda ICE Benchmark Administration (IBA).
Kā darbojas izsoles procedūra?
Kopš 2015. gada reformas zelta fiksings norit kā pilnībā automatizēta, elektroniska izsole pēc skaidri definēta algoritma:
Sākuma cena = aktuālā OTC spot cena (orientējošā vērtība)
Kārta n:
Dalībnieku piedāvājumi un pieprasījumi tiek apkopoti
Ja |pieprasījums - piedāvājums| ≤ tolerance → fiksinga cena noteikta
Citādi: cena tiek pielāgota → nākamā kārta
Izsole sākas ar sākuma cenu tuvu aktuālajai spot cenai un dažu minūšu laikā iterē, līdz piedāvājums un pieprasījums ir izlīdzināti noteiktā tolerances koridorā. Dalībnieki ir vienīgi LBMA akreditēti tirgus dalībnieki (Direct Participants), kas piedāvā savā vārdā vai klientu labā.
Fiksinga termiņi ikdienā (Londonas vietējā laikā):
- Gold AM Fix: 10:30
- Gold PM Fix: 15:00
- Silver Fix: 12:00
Nošķiršana: fiksinga cena pret spot cenu
Bieža pārpratums: fiksinga cena nav identiska aktuālajai spot cenai, lai gan abas cieši saistītas.
| Pazīme | Spot cena | LBMA fixing |
|---|---|---|
| Noteikšana | Nepārtraukti, OTC starpbanku tirdzniecība | 2× dienā ar izsoli |
| Mērķis | Īstermiņa tirdzniecība, hedžošana | Līguma atsauce, norēķini |
| Saistošums | Indikatīvs | Oficiāls etalons |
| Caurspīdīgums | Atšķiras pēc piegādātāja | Pilnībā publicēts |
| Regulēšana | Neliela | FCA regulēts (UK) |
Īstermiņa pirkuma lēmumiem aktuālā spot cena ir svarīgāka; ilgtermiņa piegādes līgumiem vai raktuvju iepirkumiem parasti atsaucas uz fiksinga cenu.
Nozīme un izmantošana
LBMA fiksinga cena tiek pielietota daudzos kontekstos:
- Raktuvju līgumi: Zelta ražotāji savu produkciju bieži pārdod par „PM Fix mīnus X USD/oz".
- Juvelierizstrādājumu un rūpnieciskie iepirkumi: Rafinētavas un juvelierizstrādājumu ražotāji norēķinās uz fiksinga pamata.
- Centrālās bankas: Zelta rezervju novērtējums un darījumi starp centrālajām bankām.
- ETF un ETC: Daudzi zelta fondi (piemēram, fiziski nodrošinātie zelta ETF) savas daļas novērtē ikdienā pēc LBMA PM Fix.
- Atvasinātie un strukturētie produkti: Opciju un fjūčeru kontrakti OTC tirgū atsaucas uz fiksinga cenu kā settlement kursu.
- Nodokļu novērtējums: Dažās jurisdikcijās fiksinga cenu izmanto kā novērtējuma pamatu mantojuma vai dāvinājuma nodoklim (nav nodokļu vai ieguldījumu konsultācija; lūdzu, konsultējieties ar nodokļu konsultantu).
Vēsturiskās fiksinga cenas ir publiski pieejamas un veido vienu no apjomīgākajām cenu laika rindām izejvielu tirgū – zelts sniedzas atpakaļ līdz 1968. gadam.
Regulēšana un integritāte
Pēc Libor skandāla un aizdomām par tirgus manipulāciju zelta tirgū (2014) fiksinga procedūra tika būtiski reformēta:
- FCA uzraudzība: IBA kā etalona administrators ir pakļauts Lielbritānijas Financial Conduct Authority.
- Pilnīga izsekojamība: Visas izsoles kārtas tiek protokolētas.
- Paplašināts dalībnieku loks: Vairāk akreditētu banku un tirdzniecības uzņēmumu var piedalīties.
- BMR atbilstība: Procedūra izpilda ES etalonu regulas (BMR) prasības.
Platīna metāli: nav LBMA fiksinga
Svarīgi zināt: platīnam un pallādijam nav klasiska zelta vai sudraba fiksinga no IBA. Šiem metāliem tiek noteiktas LBMA Platinum and Palladium Prices – divreiz dienā ar elektronisku izsoli, ko administrē London Metal Exchange (LME), kas šo procedūru 2014. gada beigās pārņēma no bijušā London Platinum and Palladium Fixing.
Īsi iegaumēšanai
LBMA fixing ir Londonas zelta tirgus sirds: regulēta, elektroniska izsoles procedūra, kas ikdienā piegādā divas saistošas atsauces cenas zeltam un vienu sudrabam – ko izmanto centrālās bankas, raktuves, rafinētavas un finanšu produkti visā pasaulē. Kurš pērk vai pārdod fizisku dārgmetālu, tas de facto vienmēr tirgojas šī etalona ēnā. Aktuālo cenu un vēsturisko cenu attīstību varat šajā lapā jebkurā laikā aplūkot un ar mūsu zelta kalkulatoru tālāk aprēķināt.