Vēsturiskā cenu meklēšana dārgmetāliem
Kāpēc vēsturiskās dārgmetālu cenas?
Vēsturisko dārgmetālu cenu meklēšana ir daudz vairāk nekā tikai datu entuziastu aizraušanās. Ikvienam, kam pieder fizisks zelts, sudrabs, platīns vai pallādijs, ir nepieciešami uzticami vēsturiskie dati ļoti praktiskiem mērķiem — no nodokļu deklarācijām līdz apdrošināšanas prasībām.
Ienesīgums un veiktspēja
"Cik šodien būtu vērts mans zelts, ko nopirku 2015. gadā?" — uz šo jautājumu var atbildēt tikai tad, ja ir zināma precīza pirkuma cena. Ar mūsu vēsturisko cenu meklēšanu varat atrast LBMA fiksingu jebkuram datumam un salīdzināt to ar šodienas cenu. Tā varat aprēķināt sava ieguldījuma faktisko veiktspēju mēnešu, gadu vai gadu desmitu garumā.
Turklāt vairāku metālu salīdzināšana vienā un tajā pašā periodā sniedz pamatotu novērtējumu par to, kurš dārgmetāls labāk darbojās kurā tirgus fāzē. Zelts un sudrabs bieži virzās vienā virzienā, bet amplitūda ievērojami atšķiras — sudrabs parasti svārstās spēcīgāk.
Nodokļi un dokumentācija
Latvijā dārgmetālu pārdošanas nodokļu aprēķinam ir būtiska iegādes cena. Kapitāla pieauguma nodoklis (iedzīvotāju ienākuma nodoklis — IIN) Latvijā ir 20%. Zelta ieguldījumu monētas un stieņi ir atbrīvoti no PVN. Ja sākotnējais pirkuma čeks ir pazaudēts, vēsturisko dienas kursu var izmantot kā pierādījumu.
Apdrošināšana un prasību nokārtošana
Apdrošināšanas gadījumā — piemēram, zādzība vai ugunsgrēka postījumi — apdrošinātājs pieprasa dārgmetālu vērtību zaudējuma brīdī. Vēsturiskie cenu dati nodrošina caurredzamu, tirgus vērtībā balstītu novērtējuma bāzi, ko atzīst vērtētāji un apdrošināšanas sabiedrības.
Pētniecība un atpakaļejoša testēšana
Analītiķi, aktīvu pārvaldītāji un privātie investori izmanto vēsturiskos datus ieguldījumu stratēģiju atpakaļejošai testēšanai. Kā būtu darbojies ikmēneša zelta uzkrājumu plāns kopš 2010. gada? Kādu kritumu pallādijs būtu piedzīvojis COVID krīzes laikā? Uz šādiem jautājumiem var atbildēt tikai ar uzticamām vēsturiskajām cenām.
Kādas cenas mēs rādām?
Ne visas dārgmetālu cenas ir vienādas. Pastāv būtiskas atšķirības starp spot cenām, fjūčeriem un oficiālo LBMA fiksingu — un atkarībā no lietojuma gadījuma pareizā atsauce ir atšķirīga.
LBMA PM Fix — mūsu atsauces cena
Mūsu vēsturiskā cenu meklēšana balstās uz LBMA PM Fix (London Bullion Market Association). Tas tiek noteikts darba dienās plkst. 15:00 pēc Londonas laika elektroniskas izsoles procesā un tiek uzskatīts par pasaules mērogā autoritatīvu dienas atsauci fizisko dārgmetālu tirgum.
Bankas, rafinētavas, ieguves uzņēmumi un centrālās bankas izmanto LBMA fiksingu piegādes līgumu norēķiniem, dārgmetālu turējumu uzskaitei un ETF daļu vērtības aprēķinam. Tādējādi tas ir zelta standarts saistošiem cenu piedāvājumiem — atšķirībā no spot cenām, kas mainās katru sekundi.
Atšķirība: Spot, Fix un Fjūčeri
- ◆ Spot cena: Pašreizējā tirgus cena tūlītējai piegādei. Tā mainās katru sekundi un tiek tirgota elektroniskajās biržās, piemēram, COMEX un LBMA OTC. Mūsu informācijas panelis rāda tiešo spot cenu.
- ◆ LBMA Fix: Ikdienas fiksēta atsauces cena, kas atspoguļo vairāku minūšu izsoles vidējo vērtību. Tā kalpo kā saistošs norēķinu kurss globālajam tirgum.
- ◆ Fjūčeru cena: Cena par piegādi nākotnes datumā (piem., pēc 3 mēnešiem). Fjūčeri ietver procentu un uzglabāšanas komponenti un tāpēc parasti tiek tirgoti nedaudz virs spot cenas (kontango).
Datu avoti un kvalitāte
Mēs iegūstam LBMA fiksinga datus caur profesionālu finanšu tirgus API, kas ir tieši savienots ar oficiālajiem LBMA izsoles rezultātiem. Cenas tiek automātiski importētas katru dienu un validētas pret publicēto LBMA statistiku. Mūsu datubāze satur vairāk nekā 45 000 ierakstu, kas aptver zeltu, sudrabu, platīnu un pallādiju vairākās valūtās.
Padoms: Nodokļu dokumentācijai un apdrošināšanas prasībām ieteicams LBMA PM Fix, jo to atzīst nodokļu iestādes un vērtētāji kā oficiālu atsauci. Spot cenu izmantojiet tikai tad, ja jums nepieciešama precīza cena konkrētā dienas laikā.
Vēsturiskie zelta cenas atskaites punkti
Zelta cena pēdējo piecu gadu desmitu laikā ir piedzīvojusi dramatiskas fāzes. Katru cenas kāpumu un katru kritumu var izsekot līdz konkrētiem ekonomiskiem vai ģeopolitiskiem notikumiem. Vēstures izpratne palīdz labāk saprast tagadni.
Niksona šoks — Bretonvudsas sistēmas beigas
Prezidents Niksons izbeidza dolāra un zelta piesaisti pie $35/oz. Fiksēto valūtas kursu sistēmas sabrukums atbrīvoja zelta cenu no tās mākslīgā grīdas līmeņa un pārvērta to brīvi tirgotā precē.
Pirmais lielais rallijs — $850/oz
Nekontrolēta inflācija, naftas krīze un padomju iebrukums Afganistānā dzina zeltu līdz rekordaugstajam $850/oz. Ar inflāciju koriģēts, tas šodien atbilst vairāk nekā $3000/oz — līmenis, kas netika sasniegts atkal vairākus gadu desmitus.
Divdesmit gadu zemākais — $255/oz
Pēc divām cenu krituma desmitgadēm un agresīvas centrālo banku pārdošanas zelts sasniedza zemāko punktu aptuveni $255/oz. Daudzas centrālās bankas, tostarp Anglijas Banka, šajā periodā pārdeva lielas savas zelta rezervju daļas — skatoties atpakaļ, vissliktākajā iespējamajā laikā.
Jauns visu laiku rekords — $1920/oz
2008. gada finanšu krīzes sekas, Eiropas parādu krīze un centrālo banku kvantitatīvā mīkstināšana dzina zeltu virs $1900/oz. Turpmākajos gados cena koriģējās līdz aptuveni $1050/oz (2015. gada beigās), pirms sākās jauns kāpums.
COVID rallijs — $2075/oz
COVID pandēmija, pasaules mēroga karantīnas un bezprecedenta monetārā ekspansija padarīja zeltu par izvēlēto drošo patvērumu. 2020. gada augustā cena pirmo reizi šķērsoja $2000/oz atzīmi, sasniedzot $2075/oz.
Jauni visu laiku rekordi — virs $2800/oz
Masīvi centrālo banku pirkumi (īpaši Ķīna, Indija, Turcija), ģeopolitiskā spriedze un gaidāmais procentu likmju kritums dzina zeltu virs $2800/oz. Pirmo reizi vēsturē eiro cena pārsniedza €2600/oz atzīmi — spēcīgs signāls Eiropas investoriem.
Vēsturiskā mācība: Katru lielo zelta cenas ralliju izraisīja uzticības zaudēšana monetārajai sistēmai vai ģeopolitiskas krīzes. Zelts strukturāli gūst labumu no nenoteiktības — tas to fundamentāli atšķir no akcijām vai obligācijām.
Kā pareizi aprēķināt ienesīgumu
Ikviens, kas tur dārgmetālus kā ieguldījumu, vēlas zināt, kā ieguldījums ir attīstījies. Galvenā atšķirība ir starp nominālo un reālo (ar inflāciju koriģēto) ienesīgumu — un abi būtu jāpārveido gada izteiksmē, lai dažādi laika periodi būtu salīdzināmi.
Nominālais pret reālo ienesīgumu
- ◆ Nominālais ienesīgums: Tīrā cenas izmaiņa bez inflācijas ievērošanas. Formula: (Beigu vērtība − Sākuma vērtība) ÷ Sākuma vērtība × 100.
- ◆ Reālais ienesīgums: Pirktspējas izmaiņa pēc inflācijas atskaitīšanas. Ar nominālo ienesīgumu 8% gadā un inflācijas likmi 3% gadā reālais ienesīgums ir aptuveni 5% gadā.
- ◆ Gada ienesīgums (CAGR): Salikto procentu gada pieauguma likme. Formula: (Beigu vērtība ÷ Sākuma vērtība)1/n − 1, kur n ir turēšanas periods gados.
Aprēķina piemērs
Pirkums: 1 unce zelta 2015. gada 2. janvārī par €1060/oz (LBMA PM Fix)
Šodien: Zelta cena aptuveni €2600/oz
Nominālais ienesīgums: (2600 − 1060) ÷ 1060 × 100 = +145,3%
Turēšanas periods: aptuveni 11 gadi
Gada ienesīgums: (2600 ÷ 1060)1/11 − 1 = aptuveni 8,5% gadā
Pēc vidējās inflācijas (~2,5% gadā) atskaitīšanas paliek reālais ienesīgums aptuveni 6% gadā — ievērojami virs noguldījumu procentu likmēm vai valsts obligāciju ienesīguma tajā pašā periodā.
Kāpēc ieejas punkts ir svarīgs
Dārgmetāli nemaksā dividendes un procentus — viss ienesīgums nāk no cenas izmaiņām. Tāpēc ieejas punktam ir dramatiska ietekme uz rezultātu. Tam, kurš nopirka 2011. gada augstākajā punktā par $1920/oz, bija jāgaida līdz 2024. gadam, lai ievērojami pārsniegtu savu ieejas cenu dolāros. Tie, kas pirka 2015. vai 2018. gadā, savukārt baudīja trīsciparu ienesīgumu.
Šā iemesla dēļ daudzi finanšu eksperti iesaka regulāru uzkrājumu plānu (vidējās izmaksas stratēģiju): veicot ikmēneša pirkumus par fiksētu summu, jūs izlīdzināt savas ieejas cenas un samazināt risku iegādāties vissliktākajā iespējamajā brīdī.