Stanje: 2026-05-30
Svaka traka prikazuje individualnu vrijednost indikatora (0–100). Postotak desno označava njegovu težinu u ukupnoj ocjeni.
Crvene vrijednosti signaliziraju strah, zelene vrijednosti signaliziraju pohlepu. Ukupna ocjena je ponderirani prosjek svih indikatora.
Grafikon prikazuje Fear & Greed Index kroz vrijeme. Obojene zone označavaju područja raspoloženja: Crveno = Strah, Žuto = Neutralno, Zeleno = Pohlepa.
Navigacija: Odaberite vremensko razdoblje pomoću gumba (1M do Max). Prijeđite mišem preko grafikona da vidite ocjenu na određeni dan.
Šest tehničkih pokazatelja čini osnovu Fear & Greed Indexa za paladij, koji daje dnevnu vrijednost između 0 i 100. Uska tržišna likvidnost paladija i ovisnost o ruskom izvozu osiguravaju da indeks češće doseže ekstremne vrijednosti nego drugi plemeniti metali.
Izvori podataka: LBMA fiksiranje, spot cijene, tečajevi EUR/USD. Ažurira se dnevno na trgovačke dane. Ovaj indeks je samo za informativne svrhe i ne predstavlja investicijski savjet.
Kako se indeks izračunava
Za Fear & Greed Index paladija šest tehničkih čimbenika ulazi u dnevni izračun. Svaki se čimbenik najprije transformira na ujednačenu ljestvicu 0--100 prije nego što pridonosi svojom specifičnom težinom ukupnom rezultatu -- prilagođenom za izraženu volatilnost tržišta paladija.
Formula izračuna
Ocjena = ∑ (Indikatori × Ponderi)
Svaki Indikatori kreće se između 0 i 100, a zbroj svih pondera iznosi 1,0.
6 indikatora i njihovi ponderi
Momentum
25 %Uspoređuje aktualnu cijenu s 50-dnevnim pokretnim prosjekom (SMA50). Ako je cijena značajno iznad prosjeka, prevladava pohlepa. Ako je ispod, dominira strah. Udaljenost više od 10% od SMA50 ukazuje na pretjerivanje.
Volatilnost
25 %Uspoređuje kratkoročnu volatilnost (10 dana) s dugoročnom volatilnošću (60 dana). Naglo povećanje kratkoročne volatilnosti signalizira nervozu i strah. Stabilna volatilnost ukazuje na smirenost.
Signal omjera
15 %Analizira omjer zlata/srebra i ostale omjere metala. Rastući omjer (zlato dobiva u odnosu na srebro) signalizira bijeg u sigurnost = strah. Padajući omjer pokazuje apetit za rizikom = pohlepa.
Ubrzanje
15 %Mjeri ubrzava li se ili usporava aktualni cjenovni trend. Povećano uzlazno ubrzanje signalizira pohlepu — sve više kupaca ulazi. Usporavanje može ukazivati na preokret trenda.
Udaljenost od ATH
10 %Mjeri udaljenost od sve-vremenskog maksimuma. Što je cijena bliže ATH-u, to je raspoloženje pohlepnije. Udaljenost veća od 20% ukazuje na rezignaciju i strah.
Snaga USD
10 %Prati trend EUR/USD kroz 20 trgovačkih dana. Slabljenje dolara je pozitivno za plemenite metale (pohlepa). Jačanje dolara deprimira cijene (strah).
Napomena: Za bakar, signal omjera se izostavlja (ponder 0%) jer ne postoji smisleni referentni omjer. Preostali indikatori se sukladno tome ponderiraju jače.
Što vrijednosti znače
Paladij skače između ekstremnih zona češće nego bilo koji drugi plemeniti metal. Uska tržišna struktura i geopolitičke ovisnosti znače da neutralne faze rijetko dugo traju.
Ekstremni strah
Panična prodaja na tržištu paladija -- često potaknuta strahovima od supstitucije (prelazak na platinu u katalizatorima) ili padom potražnje u automobilskoj industriji. Uska likvidnost dodatno pojačava pad cijena.
Strah
Paladij pod pritiskom: slabija prodaja automobila ili napredak u supstituciji platinom uznemiruje tržište. Malobrojni specijalizirani ulagači u paladij suzdržavaju se i čekaju potvrdu dna.
Neutralno
Usko tržište paladija pronalazi privremenu ravnotežu. Automobilska proizvodnja i ruski izvoz teku prema planu. U ovoj rijetkoj fazi mirnoće, tržište je posebno ranjivo na vanjske šokove u oba smjera.
Pohlepa
Optimizam za paladij: rastuća automobilska proizvodnja ili poremećaji opskrbe iz Rusije pokreću cijenu. Špekulanti kladataju na nestašice opskrbe -- tanka tržišna dubina može brzo pojačati kretanje cijena.
Ekstremna pohlepa
Paladij u ludilu: deficiti opskrbe susreću špekulativnu potražnju i tjeraju cijenu na ekstremne visine. Paralele s 2019.--2021. (utrostručenje cijene) su primamljive -- ali upravo su takve faze povijesno završavale oštrim korekcijama.
Povijesni obrasci
Paladij je najvolatilniji plemeniti metal -- a njegova putanja sentimenta čita se kao vožnja vlakićem smrti. Geopolitičke ovisnosti i ekstremno usko tržište proizvode dramatične zaokrete sentimenta:
Strah od supstitucije i pada potražnje
Od vrhunca iznad 3.000 $ u ožujku 2022. paladij se nalazi u produženom silaznom trendu. Indeks je opetovano bilježio vrijednosti ekstremnog straha ispod 15. Okidači: rastuća supstitucija jeftinijom platinom u katalizatorima, slabija automobilska proizvodnja i slabljenje ruskih poremećaja opskrbe kako su učinci sankcija jenjavali.
Nestašice opskrbe i eksplozija cijena
Između 2019. i 2022. paladij je doživio povijesni rally: cijena se utrostručila s 1.000 $ na preko 3.000 $, s indeksom iznad 85 mjesecima. Pokretali su ga kronični deficiti opskrbe (70 % proizvodnje iz Rusije i Južne Afrike) i rastuća automobilska proizvodnja nakon Covid krize. Ova faza demonstrirala je koliko dugo faze ekstremne pohlepe mogu trajati na uskim tržištima.
Paladij kao protuteža zlatu
Paladij često pokazuje suprotan sentiment od zlata: u geopolitičkim krizama zlato raste (sigurnost) dok paladij trpi od strahova od recesije (manje automobila = manje katalizatora). Ova negativna korelacija sentimenta čini paladij vrijednim instrumentom diverzifikacije u portfelju plemenitih metala.
Zaključak: Povijest sentimenta paladija upozorenje je o ekstremima: najspektakularniji rallyji završavali su najoštrije korekcijama. Oni koji ovdje djeluju kontrarijanski trebaju posebno veliku strpljivost i disciplinu.
Kontrarijanska strategija
Kontriarijansko ulaganje u paladij disciplina je za iskusne ulagače: ekstremni zaoketi nude velike prilike, ali i značajne rizike.
Kupuj kada postoji strah
Faze straha u paladiju (indeks ispod 20) često signaliziraju brige oko supstitucije ili prekomjerne opskrbe. Ključno pitanje je jesu li okidač straha strukturne ili ciklične prirode. Za ciklička dna (slab automobilski ciklus), kontriarijansko djelovanje se povijesno isplatilo. Za strukturne promjene (trajna supstitucija platinom), strah može biti opravdan.
Budi oprezan kada postoji pohlepa
Faze pohlepe u paladiju (indeks iznad 80) između 2019. i 2022. bile su pokretane stvarnim deficitima opskrbe -- ovdje je kontrarijanska prodaja bila rizična jer su fundamentalni čimbenici podržavali visoku cijenu. Pouka: kod paladija morate razlikovati je li pohlepa špekulativna ili fundamentalno opravdana.
Zaključak: Paladij nije metal za pasivne kontrarijaniste. Oni koji ovdje djeluju protuciclički moraju pomno pratiti automobilsku industriju i rusku izvoznu politiku -- jer kod paladija fundamentalna situacija opskrbe određuje ishod više od čistog sentimenta.
Ograničenja i zamke
Najuže i geopolitički najosjetljivije tržište plemenitih metala predstavlja posebne izazove za indeks sentimenta:
- ◆ Ekstremno usko tržište — Tržište paladija najmanje je od četiri velika tržišta plemenitih metala. Pojedinačne velike transakcije ili pozicije hedge fondova mogu pomaknuti cijenu za nekoliko posto -- indeks ne može razlikovati takve pojedinačne događaje od širih promjena sentimenta.
- ◆ Ovisnost o Rusiji — Oko 40 % globalne proizvodnje paladija dolazi iz Rusije. Sankcije, izvozna ograničenja ili geopolitičke eskalacije mogu promijeniti tržište preko noći -- tehnički indeks inherentno zaostaje za takvim događajima.
- ◆ Asimetrični rizik supstitucije — Potencijalna supstitucija paladija platinom u katalizatorima dugoročni je trend koji strukturno snižava "poštenu" cijenu. Signali straha stoga mogu biti opravdani i ne moraju voditi do povratka na srednju vrijednost.
- ◆ Automobilski ciklus dominira — Preko 80 % potražnje za paladijem dolazi iz automobilske industrije. Indeks stoga snažno odražava očekivanja za automobilski ciklus -- ne tržište plemenitih metala u užem smislu.
Zaključak: Indeks sentimenta paladija je vrijedan alat, ali geopolitički najrizičniji plemeniti metal dodatno zahtijeva stalno praćenje ruske izvozne politike, brojeva automobilske proizvodnje i napretka supstitucije.
Često postavljana pitanja o Fear & Greed Indexu
Koliko se često ažurira indeks paladija?
Izračun se provodi svakog dana trgovanja nakon LBMA fiksinga. Budući da je paladij najvolatilnije tržište plemenitih metala, dnevne vrijednosti mogu fluktuirati za 5--10 bodova -- značajno više nego zlato ili srebro.
Zašto indeks paladija tako često stoji na ekstremnim vrijednostima?
Usko tržište paladija i geopolitička ovisnost o Rusiji dovode do iznadprosječne učestalosti ekstremnih zaokreta. Indeks provodi više vremena u zonama "Ekstremnog straha" i "Ekstremne pohlepe" od bilo kojeg drugog metala -- neutralna zona je više izuzetak.
Kakvu ulogu igra supstitucija platinom?
Proizvođači automobila sve više zamjenjuju paladij jeftinijom platinom u benzinskim katalizatorima. Ovaj trend dugoročno pritišče potražnju za paladijem i može generirati signale straha u indeksu koji su fundamentalno opravdani i ne moraju voditi do povratka na srednju vrijednost.
Kako ukrajinski sukob utječe na indeks?
Rusija opskrbljuje oko 40 % svjetskog paladija. Sankcije ili poremećaji opskrbe mogu naglo podići cijenu i gurnuti indeks prema pohlepi. Obrnuto, popuštanje situacije može razriješiti brige o opskrbi i uzrokovati pad indeksa.
Je li paladij razumna investicija za male ulagače?
Paladij nije metal za početnike zbog svoje ekstremne volatilnosti, niske likvidnosti i strukturnih rizika supstitucije. Fear & Greed Index pomaže iskusnim ulagačima s vremenskim određivanjem -- ali fundamentalni rizici zahtijevaju dublje poznavanje tržišta od zlata ili srebra.
Zašto nema ponuda planova štednje za paladij?
Većina pružatelja ne nudi planove štednje za paladij jer je tržište previše volatilno i potražnja preniska. ETC-ovi na paladij postoje, ali imaju veće spreadove i nižu likvidnost od proizvoda zlata ili srebra.