Към: 2026-05-30
Всяка лента показва индивидуалната стойност на индикатор (0–100). Процентът вдясно показва тежестта му в общата оценка.
Червените стойности сигнализират страх, зелените стойности сигнализират алчност. Общата оценка е претегленото средно на всички индикатори.
Графиката показва Fear & Greed индекса във времето. Цветните зони маркират областите на настроението: Червено = Страх, Жълто = Неутрално, Зелено = Алчност.
Навигация: Изберете периода с бутоните (1M до Max). Задръжте курсора върху графиката, за да видите оценката за конкретен ден.
Шест технически индикатора формират основата на Fear & Greed индекса за паладий, който дава ежедневна стойност между 0 и 100. Тясната пазарна ликвидност на паладия и зависимостта от руски износ гарантират, че индексът достига екстремни стойности по-често от другите благородни метали.
Източници на данни: LBMA фиксинг, спот цени, EUR/USD обменни курсове. Актуализиране ежедневно в търговски дни. Този индекс е само за информационни цели и не представлява инвестиционен съвет.
Как се изчислява индексът
За Fear & Greed индекса на паладия шест технически фактора захранват ежедневното изчисление. Всеки фактор първо е трансформиран до единната скала 0–100, преди да допринесе със своето специфично тегло към общия резултат — коригирано за изразената волатилност на пазара на паладий.
Формула за изчисление
Оценка = ∑ (Индикаторi × Теглоi)
Всеки Индикаторi варира между 0 и 100, а сумата на всички тегла е равна на 1,0.
6-те индикатора и техните тегла
Динамика
25 %Сравнява текущата цена с 50-дневната подвижна средна (SMA50). Ако цената е значително над средната, преобладава алчност. Ако е под нея, доминира страх. Разстояние от повече от 10% от SMA50 индикира преувеличение.
Волатилност
25 %Сравнява краткосрочната волатилност (10 дни) с дългосрочната (60 дни). Рязко увеличаване на краткосрочната волатилност сигнализира нервност и страх. Стабилната волатилност индикира спокойствие.
Сигнал на съотношението
15 %Анализира съотношението злато/сребро и другите метални съотношения. Нарастващо съотношение (злато печели спрямо сребро) сигнализира бягство към сигурност = страх. Падащо съотношение показва апетит към риск = алчност.
Ускорение
15 %Измерва дали текущият ценови тренд се ускорява или забавя. Нарастващото възходящо ускорение сигнализира алчност — все повече купувачи влизат на пазара. Забавянето може да индикира обръщане на тренда.
Разстояние до ATH
10 %Измерва разстоянието до историческия максимум. Колкото по-близо е цената до ATH, толкова по-алчно е настроението. Разстояние от над 20% индикира смирение и страх.
Сила на USD
10 %Проследява тренда EUR/USD за 20 търговски дни. Отслабващ долар е положителен за благородните метали (алчност). Укрепващ долар потиска цените (страх).
Забележка: За медта сигналът на съотношението се пропуска (тегло 0%), тъй като не съществува смислено референтно съотношение. Останалите индикатори се претеглят съответно по-тежко.
Какво означават стойностите
Паладият скача между екстремни зони по-често от всеки друг благороден метал. Тясната пазарна структура и геополитическите зависимости означават, че неутралните фази рядко продължават дълго.
Екстремен страх
Панични разпродажби на пазара на паладий — често предизвикани от страхове от заместване (преминаване към платина в катализатори) или сривове в търсенето в автомобилната индустрия. Тясната ликвидност допълнително усилва ценовия спад.
Страх
Паладият е под натиск: по-слаби продажби на автомобили или напредък в заместването с платина дестабилизират пазара. Малкото специализирани инвеститори в паладий се въздържат и чакат потвърждение на дъно.
Неутрално
Тесният пазар на паладий намира временно равновесие. Автомобилното производство и руският износ протичат по план. В тази рядка спокойна фаза пазарът е особено уязвим от външни шокове във всяка посока.
Алчност
Оптимизъм за паладия: нарастващо автомобилно производство или прекъсвания на доставките от Русия движат цената. Спекулантите залагат на дефицит на предлагане — малката пазарна дълбочина може бързо да усили ценовите движения.
Екстремна алчност
Паладият е в треска: дефицити на предлагане срещат спекулативно търсене и тласкат цената до екстремни върхове. Паралелите с 2019–2021 (утрояване на цената) са изкушаващи — но точно такива фази исторически завършваха с остри корекции.
Исторически модели
Паладият е най-волатилният благороден метал — а неговата траектория на настроение се чете като пътуване с увеселителна влакче. Геополитическите зависимости и изключително тесният пазар произвеждат драматични люлеещи се настроения:
Страх от заместване и спад на търсенето
От пика над $3 000 през март 2022 г. паладият е в продължителен низходящ тренд. Индексът многократно е регистрирал стойности на екстремен страх под 15. Причини: нарастващо заместване с по-евтина платина в катализатори, по-слабо автомобилно производство и отзвучаване на руските прекъсвания на доставките с отслабване на ефекта от санкциите.
Дефицит на предлагане и ценова експлозия
Между 2019 и 2022 г. паладият преживя историческо рали: цената се утрои от $1 000 до над $3 000, с индексът стоящ над 85 с месеци. Движено от хронични дефицити на предлагане (70% от производството от Русия и Южна Африка) и нарастващо автомобилно производство след Covid кризата. Тази фаза демонстрира колко дълго могат да продължат фази на екстремна алчност на тесни пазари.
Паладият като контрапункт на златото
Паладият често показва обратно настроение на златото: при геополитически кризи златото расте (сигурност), докато паладият страда от страхове за рецесия (по-малко коли = по-малко катализатори). Тази отрицателна корелация на настроението прави паладия ценен инструмент за диверсификация в портфолио от благородни метали.
Заключение: Историята на настроението на паладия е предупреждение за крайности: най-зрелищните ралита завършваха с най-жестоките корекции. Който действа контрариански тук, се нуждае от особено голямо търпение и дисциплина.
Антициклично инвестиране
Контрарианското инвестиране в паладий е дисциплина за опитни инвеститори: екстремните колебания предлагат големи възможности, но и значителни рискове.
Купувайте при страх
Фазите на страх за паладия (индекс под 20) често сигнализират за опасения от заместване или свръхпредлагане. Ключовият въпрос е дали причината за страха е структурна или циклична по природа. За циклични дъна (слаб автомобилен цикъл) контрарианското действие исторически се е отплатило. За структурни промени (постоянно заместване с платина) страхът може да е основателен.
Бъдете предпазливи при алчност
Фазите на алчност за паладий (индекс над 80) между 2019 и 2022 г. бяха движени от реални дефицити на предлагане — тук контрарианската продажба беше рискована, защото фундаменталните данни подкрепяха високата цена. Поуката: при паладия трябва да различавате дали алчността е спекулативна или фундаментално обоснована.
Заключение: Паладият не е метал за пасивни контрарианисти. Който действа контрациклично тук, трябва да следи отблизо автомобилната индустрия и руската експортна политика — защото при паладия фундаменталната ситуация на предлагане определя резултата повече от чистото настроение.
Ограничения и капани
Най-тесният и геополитически чувствителен пазар на благородни метали представлява специфични предизвикателства за индекса на настроението:
- ◆ Изключително тесен пазар — Пазарът на паладий е най-малкият от четирите основни пазара на благородни метали. Отделни големи транзакции или позиции на хедж фондове могат да преместят цената с няколко процента — индексът не може да различи такива единични събития от по-широки промени в настроението.
- ◆ Зависимост от Русия — Около 40% от глобалното производство на паладий идва от Русия. Санкции, ограничения на износа или геополитически ескалации могат да променят пазара за една нощ — техническият индекс по своята природа изостава зад такива събития.
- ◆ Асиметричен риск от заместване — Потенциалното заместване на паладия с платина в катализатори е дългосрочна тенденция, която структурно понижава „справедливата" цена. Сигналите за страх следователно могат да бъдат основателни и не е задължително да доведат до средно завръщане.
- ◆ Автомобилният цикъл доминира — Над 80% от търсенето на паладий идва от автомобилната индустрия. Индексът следователно силно отразява очакванията за автомобилния цикъл — не пазара на благородни метали в тесния смисъл.
Заключение: Индексът на настроението на паладия е ценен инструмент, но най-геополитически рисковият благороден метал допълнително изисква постоянно наблюдение на руската експортна политика, числата за автомобилно производство и напредъка в заместването.
Често задавани въпроси за Fear & Greed индекса
Колко често се актуализира индексът на паладия?
Изчислението се извършва всеки търговски ден след LBMA фиксинга. Тъй като паладият е най-волатилният пазар на благородни метали, дневните стойности могат да колебаят с 5–10 точки — значително повече от златото или среброто.
Защо индексът на паладия толкова често стои на екстремни стойности?
Тесният пазар на паладия и геополитическата зависимост от Русия водят до надсредна честота на екстремни колебания. Индексът прекарва повече време в зоните „Екстремен страх" и „Екстремна алчност" от всеки друг метал — неутралната зона е по-скоро изключение.
Каква роля играе заместването с платина?
Автопроизводителите все повече заместват паладия с по-евтина платина в бензинови катализатори. Тази тенденция оказва дългосрочен натиск надолу върху търсенето на паладий и може да генерира сигнали за страх в индекса, които са фундаментално основателни и не е задължително да доведат до средно завръщане.
Как конфликтът в Украйна влияе на индекса?
Русия доставя около 40% от световния паладий. Санкции или прекъсвания на доставките могат рязко да движат цената и да тласнат индекса към алчност. Обратно, облекчаване на ситуацията може да разсее опасенията за доставки и да предизвика спад на индекса.
Разумна инвестиция ли е паладият за дребни инвеститори?
Паладият не е метал за начинаещи поради екстремната волатилност, ниската ликвидност и структурните рискове от заместване. Fear & Greed индексът помага на опитни инвеститори с тайминга — но фундаменталните рискове изискват по-дълбоко пазарно познание, отколкото златото или среброто.
Защо няма предложения за спестовни планове с паладий?
Повечето доставчици не предлагат спестовни планове с паладий, защото пазарът е твърде волатилен и търсенето твърде ниско. ETC-та върху паладий съществуват, но имат по-високи спредове и по-ниска ликвидност от продуктите за злато или сребро.