Историческа справка за цени на благородни метали
Защо исторически цени на благородни метали?
Проверката на историческите цени на благородните метали е далеч повече от любопитство за любители на данни. Всеки, който притежава физическо злато, сребро, платина или паладий, се нуждае от надеждни исторически данни за много практични приложения — от данъчни декларации до застрахователни претенции.
Доходност и представяне
„Колко би струвало днес златото, което купих през 2015 г.?" — на този въпрос може да се отговори само ако е известна точната покупна цена. С нашата историческа ценова справка можете да проверите LBMA фиксинга за произволна дата и да го сравните с днешната цена. Така можете да изчислите действителната доходност на инвестицията за месеци, години или десетилетия.
Освен това сравнението на няколко метала за един и същи период дава обоснована оценка кой благороден метал се е представил по-добре в коя пазарна фаза. Златото и среброто често се движат в една посока, но амплитудата е значително различна — среброто обикновено колебае по-силно.
Данъци и документация
За данъчното третиране на продажбата на благородни метали покупната цена е от решаващо значение. В България печалбите от продажба на инвестиционно злато подлежат на 10% данък върху доходите (ЗДДФЛ). Инвестиционното злато е освободено от ДДС, но среброто, платината и паладият се облагат с 20% ДДС при покупка. Ако оригиналната разписка за покупка е загубена, историческият дневен курс може да послужи като доказателство.
Застраховане и обезщетение
При застрахователно събитие — като кражба или пожар — застрахователят изисква стойността на благородните метали към момента на загубата. Историческите ценови данни предоставят прозрачна, пазарно базирана основа за оценка, която е приета от експерти и застрахователни компании.
Изследвания и бектестинг
Анализатори, управители на активи и частни инвеститори използват исторически данни за бектестинг на инвестиционни стратегии. Как би се представил месечен спестовен план за злато от 2010 г.? Какъв спад би претърпял паладият по време на COVID кризата? На такива въпроси може да се отговори само с надеждни исторически цени.
Какви цени показваме?
Не всички цени на благородни метали са еднакви. Има съществени разлики между спот цените, фючърсите и официалния LBMA фиксинг — и в зависимост от целта, различна референция е правилният избор.
LBMA PM Fix — нашата референтна цена
Нашата историческа ценова справка се основава на LBMA PM Fix (London Bullion Market Association). Той се определя в работни дни в 15:00 лондонско време чрез електронен аукционен процес и е признат по целия свят като авторитетната дневна референция за физическия пазар на благородни метали.
Банки, рафинерии, минни компании и централни банки използват LBMA фиксинга за разплащане по договори за доставка, счетоводство на наличности от благородни метали и изчисляване на стойността на акциите на ETF. Той е златният стандарт за обвързващи ценови котировки — за разлика от спот цените, които се променят всяка секунда.
Разлика: Спот, Фиксинг и Фючърси
- ◆ Спот цена: Текущата пазарна цена за незабавна доставка. Тя се колебае всяка секунда и се търгува на електронни борси като COMEX и LBMA OTC. Нашата начална страница показва спот цената на живо.
- ◆ LBMA Fix: Ежедневна фиксирана референтна цена, която отразява средната стойност от многоминутен аукцион. Тя служи като обвързващ курс за разплащане на глобалния пазар.
- ◆ Фючърсна цена: Цената за доставка на бъдеща дата (напр. 3 месеца). Фючърсите включват лихвена и складова компонента и затова обикновено се търгуват малко над спот цената (контанго).
Източници на данни и качество
Получаваме данните за LBMA фиксинга чрез професионален API за финансови пазари, директно свързан с официалните резултати от аукциона на LBMA. Цените се импортират автоматично ежедневно и се валидират спрямо публикуваните статистики на LBMA. Нашата база данни съдържа над 45 000 записа, обхващащи злато, сребро, платина и паладий в множество валути.
Съвет: За данъчна документация и застрахователни претенции се препоръчва LBMA PM Fix, тъй като е признат от данъчните власти и експертите като официална референция. Използвайте спот цената само ако ви е нужна точната цена в конкретен момент от деня.
Исторически етапи на цената на златото
Цената на златото е преминала през драматични фази през последните пет десетилетия. Всеки скок и всеки срив може да бъде проследен до конкретни икономически или геополитически събития. Разбирането на историята помага за по-добро разбиране на настоящето.
Шокът на Никсън — край на Бретън Уудс
Президентът Никсън прекрати обвързването на долара със златото при $35/oz. Рухването на системата на фиксирани обменни курсове освободи цената на златото от изкуствения й под и я превърна в свободно търгувана стока.
Първото голямо рали — $850/oz
Неконтролираната инфлация, петролната криза и съветската инвазия в Афганистан изкараха златото до рекорд от $850/oz. Коригирано за инфлация, това се равнява на над $3 000/oz днес — ниво, което не беше достигнато отново с десетилетия.
Двадесетгодишно дъно — $255/oz
След две десетилетия на спадащи цени и агресивни продажби от централни банки, златото достигна минимума си около $255/oz. Много централни банки, включително Банката на Англия, продадоха големи части от златните си резерви през този период — с поглед назад, в най-лошия възможен момент.
Нов исторически максимум — $1 920/oz
Последствията от финансовата криза от 2008 г., европейската дългова криза и количественото облекчаване от централните банки изтласкаха златото над $1 900/oz. В следващите години цената се коригира до около $1 050/oz (края на 2015 г.), преди да започне ново изкачване.
COVID рали — $2 075/oz
Пандемията от COVID, световните локдауни и безпрецедентната парична експанзия направиха златото предпочитано убежище. През август 2020 г. цената премина границата от $2 000/oz за първи път, достигайки $2 075/oz.
Нови исторически максимуми — над $2 800/oz
Масивни покупки от централни банки (особено Китай, Индия, Турция), геополитическо напрежение и очаквания за понижаване на лихвите изтласкаха златото над $2 800/oz. За първи път в историята цената в евро надхвърли €2 600/oz — силен сигнал за европейските инвеститори.
Исторически урок: Всяко голямо рали на цената на златото е било предизвикано от загуба на доверие в паричната система или от геополитически кризи. Златото структурно печели от несигурността — това фундаментално го отличава от акциите или облигациите.
Как да изчислим доходността правилно
Всеки, който държи благородни метали като инвестиция, иска да знае как се е представила инвестицията. Ключовото разграничение е между номинална и реална (коригирана за инфлация) доходност — и двете трябва да бъдат годишно изчислени, за да се сравнят различни времеви периоди.
Номинална срещу реална доходност
- ◆ Номинална доходност: Чистата ценова промяна без отчитане на инфлацията. Формула: (Крайна стойност − Начална стойност) ÷ Начална стойност × 100.
- ◆ Реална доходност: Промяната в покупателната способност след приспадане на инфлацията. При номинална доходност от 8% г. и инфлация от 3% г., реалната доходност е приблизително 5% г.
- ◆ Годишна доходност (CAGR): Средногодишният темп на растеж. Формула: (Крайна стойност ÷ Начална стойност)1/n − 1, където n е периодът на държане в години.
Примерно изчисление
Покупка: 1 унция злато на 2 ян. 2015 г. за €1 060/oz (LBMA PM Fix)
Днес: Цена на златото приблизително €2 600/oz
Номинална доходност: (2 600 − 1 060) ÷ 1 060 × 100 = +145,3%
Период на държане: приблизително 11 години
Годишна доходност: (2 600 ÷ 1 060)1/11 − 1 = приблизително 8,5% г.
След приспадане на средната инфлация (~2,5% г.) остава реална доходност от около 6% годишно — значително над лихвите по спестовни сметки или държавни облигации за същия период.
Защо моментът на покупка е важен
Благородните метали не плащат дивиденти и лихви — цялата доходност идва от ценовите промени. Затова моментът на покупка има драматично въздействие върху резултата. Всеки, който е купил при максимума от 2011 г. при $1 920/oz, е трябвало да чака до 2024 г., за да надвиши значително входната си цена в долари. Тези, които са купили през 2015 или 2018 г., от друга страна, се наслаждават на трицифрена доходност.
По тази причина много финансови експерти препоръчват редовен спестовен план (усредняване на разходите): Правейки месечни покупки на фиксирани суми, изглаждате входните си цени и намалявате риска от покупка в най-лошия възможен момент.