Uz: 2026-05-30
Katra josla parāda atsevišķa rādītāja vērtību (0–100]. Procentuālā daļa labajā pusē norāda tā svaru kopējā vērtējumā.
Sarkanās vērtības signalizē bailes, zaļās vērtības signalizē alkatību. Kopējais vērtējums ir visu rādītāju svērtais vidējais.
Diagramma parāda bailes un alkatības indeksu laika gaitā. Krāsainās zonas atzīmē noskaņojuma apgabalus: sarkans = bailes, dzeltens = neitrāls, zaļš = alkatība.
Navigācija: Atlasiet laika periodu, izmantojot pogas (1M līdz Maks.]. Novietojiet kursoru virs diagrammas, lai redzētu konkrētas dienas vērtējumu.
Seši tehniskie indikatori veido Pallādija Fear & Greed indeksa pamatu, kas katru dienu dod vērtību no 0 līdz 100. Pallādija šaurā tirgus likviditāte un atkarība no Krievijas eksporta nodrošina, ka indekss biežāk sasniedz ekstrēmas vērtības nekā citi dārgmetāli.
Datu avoti: LBMA fiksēšana, spot cenas, EUR/USD valūtas kursi. Atjaunināts katru dienu tirdzniecības dienās. Šis indekss ir paredzēts tikai informatīviem mērķiem un nav ieguldījumu padoms.
Kā indekss tiek aprēķināts
Pallādija Fear & Greed indeksam seši tehniskie faktori ievada ikdienas aprēķinā. Katrs faktors vispirms tiek pārveidots vienotajā 0–100 skalā, pirms tas ar savu specifisko svaru iegulda kopējā rādītājā — pielāgots pallādija tirgus izteiktajam svārstīgumam.
Aprēķina formula
Vērtējums = ∑ (Rādītājsi × Svarsi]
Katrs Rādītājsi atrodas starp 0 un 100, un visu svaru summa ir 1,0.
6 rādītāji un to svari
Impulss
25 %Salīdzina pašreizējo cenu ar 50 dienu slīdošo vidējo (SMA50]. Ja cena ir ievērojami virs vidējā, dominē alkatība. Ja tā ir zemāk, dominē bailes. Attālums vairāk nekā 10% no SMA50 norāda uz pārspīlēšanu.
Svārstīgums
25 %Salīdzina īstermiņa svārstīgumu (10 dienas] ar ilgtermiņa svārstīgumu (60 dienas]. Straujš īstermiņa svārstīguma pieaugums signalizē nervozitāti un bailes. Stabils svārstīgums norāda uz mierīgumu.
Attiecības signāls
15 %Analizē zelta/sudraba attiecību un citas metālu attiecības. Augošā attiecība (zelts pieaug pret sudrabu] signalizē bēgšanu uz drošību = bailes. Krītoša attiecība parāda riska apetīti = alkatību.
Paātrinājums
15 %Mēra, vai pašreizējā cenas tendence paātrinās vai palēninās. Pieaugošs augšupejošs paātrinājums signalizē alkatību — arvien vairāk pircēju iesaistās. Palēnināšanās var norādīt uz tendences pavērsienu.
Attālums līdz ATH
10 %Mēra attālumu līdz visu laiku augstumam. Jo tuvāk cena ir ATH, jo alkatīgāks noskaņojums. Attālums vairāk nekā 20% norāda uz rezignāciju un bailēm.
USD spēks
10 %Seko EUR/USD tendencei 20 tirdzniecības dienu laikā. Vājinošs dolārs ir pozitīvs dārgmetāliem (alkatība]. Stiprinošs dolārs nospiež cenas (bailes].
Piezīme: Varam attiecības signāls tiek izlaists (svars 0%], jo nav jēgpilna references attiecība. Pārējie rādītāji tiek attiecīgi svērti smagāk.
Ko nozīmē vērtības
Pallādijs lec starp ekstrēmām zonām biežāk nekā jebkurš cits dārgmetāls. Šaurā tirgus struktūra un ģeopolitiskās atkarības nozīmē, ka neitrālas fāzes reti ilgst.
Ārkārtējas bailes
Panikas izpārdošana pallādija tirgū — bieži izraisīta aizstāšanas baiļu (pāreja uz platīnu katalizatoros) vai pieprasījuma krituma autobūves nozarē. Šaurā likviditāte vēl vairāk pastiprina cenas kritumu.
Bailes
Pallādijs zem spiediena: vājāka auto tirdzniecība vai progress platīna aizstāšanā satrauc tirgu. Nedaudzie specializētie pallādija investori nogaida un gaida apakšas apstiprināšanu.
Neitrāli
Šaurais pallādija tirgus atrod pagaidu līdzsvaru. Autobūves ražošana un Krievijas eksports norit kā plānots. Šajā retajā miera fāzē tirgus ir īpaši ievainojams pret ārējiem šokiem jebkurā virzienā.
Alkatība
Pallādija optimisms: augoša autobūves ražošana vai piegādes traucējumi no Krievijas virza cenu. Spekulanti derē uz piegādes deficītu — plānā tirgus dziļuma dēļ cenu kustības var strauji pastiprināties.
Ārkārtēja alkatība
Pallādijs trakumā: piegādes deficīti satiekas ar spekulatīvo pieprasījumu un virza cenu līdz ekstrēmiem augstumiem. Paralēles ar 2019–2021 (cenas trīskāršošanās) ir vilinoši — bet tieši šādas fāzes vēsturiski beidzās ar asām korekcijām.
Vēsturiskie modeļi
Pallādijs ir vissvārstīgākais dārgmetāls — un tā noskaņojuma trajektorija lasās kā amerikāņu kalniņi. Ģeopolitiskās atkarības un ārkārtīgi šaurs tirgus rada dramatiskas noskaņojuma svārstības:
Bailes no aizstāšanas un pieprasījuma krituma
Kopš virsotnes virs $3000 2022. gada martā pallādijs ir ilgstošā lejupejošā tendencē. Indekss atkārtoti ir reģistrējis ārkārtējas baiļu vērtības zem 15. Iemesli: pieaugoša aizstāšana ar lētāku platīnu katalizatoros, vājāka autobūves ražošana un Krievijas piegādes traucējumu izzušana, sankciju efektam mazinot.
Piegādes deficīti un cenas eksplozija
No 2019. līdz 2022. gadam pallādijs piedzīvoja vēsturisku ralliju: cena trīskāršojās no $1000 līdz virs $3000, ar indeksu virs 85 mēnešiem. Virzīts hroniskiem piegādes deficītiem (70% ražošanas no Krievijas un Dienvidāfrikas) un augošu autobūves ražošanu pēc Covid krīzes. Šī fāze demonstrēja, cik ilgi ārkārtējas alkatības fāzes var saglabāties šauros tirgos.
Pallādijs kā zelta pretpols
Pallādijs bieži rāda pretēju noskaņojumu zeltam: ģeopolitiskās krīzēs zelts aug (drošība), kamēr pallādijs cieš no recesijas baiļu (mazāk auto = mazāk katalizatoru). Šī negatīvā noskaņojuma korelācija padara pallādiju par vērtīgu diversifikācijas instrumentu dārgmetālu portfelī.
Secinājums: Pallādija noskaņojuma vēsture ir brīdinājums par galējībām: visiespaidīgākie ralliji beidzās ar bargākajām korekcijām. Tie, kas šeit darbojas pretēji, prasa īpaši lielu pacietību un disciplīnu.
Pretējo tendenču ieguldīšana
Pretējā ieguldīšana pallādijā ir disciplīna pieredzējušiem investoriem: ekstrēmās svārstības piedāvā lielas iespējas, bet arī ievērojamus riskus.
Pērciet, kad ir bailes
Pallādija baiļu fāzes (indekss zem 20) bieži signalizē aizstāšanas bažas vai pārpiedāvājumu. Galvenais jautājums ir, vai baiļu iemesls ir strukturāls vai ciklisks. Cikliskajiem zemākajiem punktiem (vājš auto cikls) pretējā rīcība vēsturiski ir atmaksājusies. Strukturālām pārmaiņām (pastāvīga aizstāšana ar platīnu) bailes var būt pamatotas.
Esiet piesardzīgi, kad ir alkatība
Pallādija alkatības fāzes (indekss virs 80) no 2019. līdz 2022. gadam virzīja reāli piegādes deficīti — šeit pretējā pārdošana bija riskanta, jo fundamentālie rādītāji atbalstīja augsto cenu. Mācība: ar pallādiju ir jāatšķir, vai alkatība ir spekulatīva vai fundamentāli pamatota.
Secinājums: Pallādijs nav metāls pasīviem pretējas rīcības investoriem. Tie, kas šeit darbojas pretcikliski, cieši jāseko autobūves nozarei un Krievijas eksporta politikai — jo ar pallādiju fundamentālā piegādes situācija nosaka rezultātu vairāk nekā tīrs noskaņojums.
Ierobežojumi un kļūmes
Šaurākais un ģeopolitiski jutīgākais dārgmetālu tirgus rada īpašus izaicinājumus noskaņojuma indeksam:
- ◆ Ārkārtīgi šaurs tirgus — Pallādija tirgus ir mazākais no četriem galvenajiem dārgmetālu tirgiem. Atsevišķi lieli darījumi vai hedžfondu pozīcijas var pārvietot cenu par vairākiem procentiem — indekss nevar atšķirt šādus atsevišķus notikumus no plašākām noskaņojuma izmaiņām.
- ◆ Atkarība no Krievijas — Aptuveni 40% pasaules pallādija ražošanas nāk no Krievijas. Sankcijas, eksporta ierobežojumi vai ģeopolitiskā eskalācija var mainīt tirgu vienas nakts laikā — tehniskais indekss pēc būtības atpaliek no šādiem notikumiem.
- ◆ Asimetriskais aizstāšanas risks — Potenciālā pallādija aizstāšana ar platīnu katalizatoros ir ilgtermiņa tendence, kas strukturāli pazemina "taisnīgo" cenu. Baiļu signāli tāpēc var būt pamatoti un nav obligāti jāved pie atgriešanās pie vidējā.
- ◆ Autobūves cikls dominē — Vairāk nekā 80% pallādija pieprasījuma nāk no autobūves nozares. Indekss tāpēc spēcīgi atspoguļo gaidas attiecībā uz autobūves ciklu — nevis dārgmetālu tirgu šaurākā nozīmē.
Secinājums: Pallādija noskaņojuma indekss ir vērtīgs rīks, bet ģeopolitiski riskantākais dārgmetāls papildus prasa pastāvīgu Krievijas eksporta politikas, autobūves ražošanas skaitļu un aizstāšanas progresa uzraudzību.
Biežāk uzdotie jautājumi par bailes un alkatības indeksu
Cik bieži tiek atjaunināts pallādija indekss?
Aprēķins notiek katrā tirdzniecības dienā pēc LBMA fiksinga. Tā kā pallādijs ir vissvārstīgākais dārgmetālu tirgus, dienas vērtības var svārstīties par 5–10 punktiem — ievērojami vairāk nekā zeltam vai sudrabam.
Kāpēc pallādija indekss tik bieži ir pie ekstrēmām vērtībām?
Pallādija šaurais tirgus un ģeopolitiskā atkarība no Krievijas noved pie pārmērīgi biežām ekstrēmu svārstību frekvencēm. Indekss pavada vairāk laika "Ārkārtēju baiļu" un "Ārkārtējas alkatības" zonās nekā jebkurš cits metāls — neitrālā zona ir drīzāk izņēmums.
Kāda loma ir aizstāšanai ar platīnu?
Autobūvētāji arvien vairāk aizstāj pallādiju ar lētāku platīnu benzīna katalizatoros. Šī tendence ilgtermiņā spiež pallādija pieprasījumu uz leju un var ģenerēt baiļu signālus indeksā, kas ir fundamentāli pamatoti un nav obligāti jāved pie atgriešanās pie vidējā.
Kā Ukrainas konflikts ietekmē indeksu?
Krievija piegādā aptuveni 40% pasaules pallādija. Sankcijas vai piegādes traucējumi var strauji celt cenu un spiest indeksu uz alkatību. Un otrādi, situācijas mīkstināšanās var atrisināt piegādes bažas un likt indeksam kristies.
Vai pallādijs ir saprātīgs ieguldījums mazumtirdzniecības investoriem?
Pallādijs nav metāls iesācējiem tā ekstrēmā svārstīguma, zemās likviditātes un strukturālo aizstāšanas risku dēļ. Fear & Greed indekss palīdz pieredzējušiem investoriem ar laika noteikšanu — bet fundamentālie riski prasa dziļākas tirgus zināšanas nekā zeltam vai sudrabam.
Kāpēc nav pallādija uzkrājumu plānu piedāvājumu?
Vairums pakalpojumu sniedzēju nepiedāvā pallādija uzkrājumu plānus, jo tirgus ir pārāk svārstīgs un pieprasījums pārāk zems. ETC par pallādiju pastāv, bet tiem ir augstāki spredi un zemāka likviditāte nekā zelta vai sudraba produktiem.