Aktuālā Pallādija Cena un Pallādija Kurss ar Diagrammām un Kalkulatoriem
Pallādijs ir no nišas metāla kļuvis par vienu no dārgākajiem dārgmetāliem pasaulē — to dzina milzīgs pieprasījums no automobiļu rūpniecības pēc benzīna katalītiskajiem pārveidotājiem. Vairāk nekā 80% no globālās ražošanas nāk no Krievijas un Dienvidāfrikas, padarot pallādija cenu īpaši jutīgu pret ģeopolitiskiem riskiem un piedāvājuma traucējumiem. Šajā lapā atradīsiet aktuālo cenu eiro un ASV dolāros ar tiešraides atjauninājumiem. Interaktīvā diagramma parāda cenu izmaiņas visos laika periodos, ko papildina snieguma tabula un sezonalitātes analīze. Zemāk esošajā ceļvedī pētīsim ciešo saikni starp pallādiju un auto rūpniecību, augošo piedāvājuma deficītu, aizstāšanu ar platīnu un dažādos veidus, kā ieguldīt pallādijā.
Šeit redzama pašreizējā Pallādijs cena par Trojas unci (31,1 g) jūsu izvēlētajā valūtā, ieskaitot dienas izmaiņas procentos un absolūtajā vērtībā.
Zemāk atrodams pašreizējais valūtas kurss un cena otrajā valūtā. Apakšā ir cenas par gramu, Trojas unci un kilogramu.
Padoms: Kad tirgus ir atvērts, cena automātiski atjauninās katru minūti.
Pallādijs cenas detaļas →
Avots: Spot
Meklējiet Pallādijs cenu jebkuram pagātnes datumam. Redzēsiet atvēršanas, augstākās, zemākās un slēgšanas cenas, kā arī cenu par gramu un kilogramu.
Padoms: Izvēlieties datumu un avotu (LBMA Fix = oficiālais dienas fiksings, Spot = tirgus cena). Ja izvēlētajā dienā tirdzniecība nenotika, tiks parādīts tuvākais pieejamais kurss.
| 29/05/2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Atvēršana | 1 173,99 € | 1 367,94 $ |
| Augstākais | 1 191,24 € | 1 390,94 $ |
| Zemākais | 1 156,40 € | 1 348,83 $ |
| Slēgšana | 1 165,12 € | 1 358,61 $ |
Avots: Spot
Grafiks parāda Pallādijs cenas attīstību izvēlētajā periodā. Virziet peli pāri grafikam, lai redzētu precīzu cenu konkrētā dienā.
Augšā izvēlieties laika periodu (Šodien līdz Maks.). Ar peli varat tuvināt konkrētu apgabalu. Statistikas kartītes zemāk parāda augstāko, zemāko un izmaiņas izvēlētajam periodam.
Padoms: "Šodien" periodā varat redzēt dienas iekšējos datus ar minūšu izšķirtspēju.
(31.05.26)
(30.05.26)
(31.05.26)
(31.05.26)
(07.03.22)
Šeit varat redzēt aktuālo pallādijs cenu pārrēķinātu dažādās svara vienībās: gramos, Trojas uncēs (31,1 g] un kilogramos.
Otrajā rindā salīdzinājumam tiek rādīta cena otrā valūtā.
Padoms: Trojas unce ir starptautiskā tirdzniecības vienība dārgmetāliem un ir vienāda ar 31,1035 gramiem.
1 Trojas unce = 31,1035 grami
Šajā tabulā redzama pašreizējā cena par gramu dažādiem Pallādijs sakausējumiem. Tīrība norāda, cik daudz tīra Pallādijs satur 1000 daļās.
Piemērs: : 750/1000 nozīmē 75% tīra Pallādijs (zeltam tas ir 18 karāti). Cena par gramu tiek aprēķināta atbilstoši tīrībai.
| Prove | Karāts | Cena / grams |
|---|---|---|
| 500/1000 | — | 18,73 € |
| 950/1000 | — | 35,59 € |
| 999/1000 | Fine Palladium | 37,42 € |
| 999.5/1000 | Fine Palladium | 37,46 € |
Veiktspējas tabula parāda, kā Pallādijs cena attīstījusies dažādos laika periodos: no šodienas līdz 5 gadiem.
Redzamas absolūtās izmaiņas abās valūtās, kā arī procentuālās izmaiņas. Zaļās vērtības norāda pieaugumu, sarkanās vērtības norāda kritumu.
Padoms: Salīdziniet EUR un USD veiktspēju, lai novērtētu valūtas kursa ietekmi.
| Periods | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Šodien | +0,00 € | +0,00 % | +0,00 $ | +0,00 % |
| 7 dienas | +12,76 € | +1,11 % | +14,87 $ | +1,11 % |
| 30 dienas | -145,52 € | -11,10 % | -169,70 $ | -11,10 % |
| kopš 1. janv. | -291,00 € | -19,98 % | -339,34 $ | -19,98 % |
| 1 gads | +333,45 € | +40,09 % | +388,84 $ | +40,09 % |
| 5 gadi | -1 264,31 € | -52,04 % | -1 474,34 $ | -52,04 % |
Sezonalitātes grafiks parāda Pallādijs cenas vidējo mēneša ienesīgumu pēdējos 20 gados.
Zaļās joslas norāda mēnešus ar vēsturiski pozitīvu ienesīgumu, sarkanās joslas — mēnešus ar negatīvu ienesīgumu.
Padoms: Sezonalitāte parāda tikai vēsturiskos vidējos rādītājus un negarantē nākotni.
Kalendārs parāda Pallādijs cenas dienas izmaiņas kā siltuma karti. Katra šūna attēlo vienu tirdzniecības dienu (pirmdiena līdz piektdiena).
Zaļās šūnas = cenas pieaugums, sarkanās šūnas = cenas kritums.
Virziet peli pāri šūnai, lai redzētu precīzu cenu un izmaiņas tajā dienā.
Šeit atradīsiet ātru pārskatu par citu dārgmetālu pašreizējām cenām. Procenti norāda dienas izmaiņas.
Padoms: Noklikšķiniet uz metāla, lai dotos tieši uz tā detalizēto lapu.
Kas ir pallādija cena?
Pallādija cena norāda pašreizējo vienas Trojas unces (31,1035 grami) pallādija tirgus vērtību. Pallādijs pieder pie platīna grupas metāliem (PGM), un to 1803. gadā atklāja angļu ķīmiķis Viljams Haids Volastons Londonā. Viņš elementu nosaucis pēc nesen atklātā asteroīda Pallāda. Ar blīvumu tikai 12,02 g/cm³ pallādijs ir vieglākais no visiem platīna grupas metāliem — ievērojami vieglāks par platīnu (21,45 g/cm³) — un tam ir zemākais kušanas punkts grupā — 1554,9 °C.
Atsauces cena ir LBMA pallādija cena, ko divas reizes dienā nosaka Londonas Dārgmetālu tirgus asociācija — plkst. 9:45 (AM fiksings) un 14:00 (PM fiksings) pēc Londonas laika. Šie fiksingi tiek noteikti elektroniski izsoles procesā un visā pasaulē kalpo kā oficiālais norēķinu pamats pallādija kontraktiem, rūpnieciskajai iepirkšanai un ETF vērtējumiem.
Pallādija atšķirīga iezīme: tas tiek iegūts gandrīz ekskluzīvi kā blakusprodukts niķeļa un platīna ieguvē. Specializētu pallādija raktuvju praktiski nepastāv. Vairāk nekā 80% no pasaules produkcijas nāk no niķeļa rūdas atradnēm Krievijas Arktikā (Nornickel) un platīna slāņiem Dienvidāfrikā. Šī koncentrētā piedāvājuma struktūra padara pallādiju par ģeopolitiski neaizsargātāko no visiem dārgmetāliem.
Spot cena un tirdzniecības vietas
Papildus Londonas ārpusbiržas (OTC) tirgum pallādijs tiek tirgots vairākās starptautiskās biržās:
- ◆ NYMEX/COMEX (Ņujorka) — Pallādija fjūčeri (kontrakta apjoms: 100 unces), likvīdākais fjūčeru tirgus pasaulē
- ◆ Londona — Ārpusbiržas spot tirgus ar fizisko piegādi no LBMA akreditētajām glabātavām
- ◆ TOCOM (Tokija) — Nozīmīga Āzijas tirdzniecības vieta ar kontraktiem jenās par gramu
- ◆ Cīrihe — Galvenais fiziskās tirdzniecības centrs; Šveices rafinēšanas uzņēmumi (Valcambi, PAMP) ražo stieņus un pusfabrikātus
Spot cena tiek kotēta ASV dolāros par Trojas unci un tirgota visu diennakti — no svētdienas vakara (Ņujorkas laiks) līdz piektdienas vakaram. Šajā vietnē mēs rādām pašreizējo spot cenu reāllaikā, konvertētu eiro, Šveices frankos un Lielbritānijas mārciņās.
Pallādija cenas vēsture īsumā
Neviens dārgmetāls pēdējās desmitgadēs nav uzrakstījis tikpat dramatisku cenas vēsturi kā pallādijs. No nišas metāla līdz īslaicīgi dārgākajam dārgmetālam pasaulē — un atpakaļ: pallādija cenas trajektorija atgādina amerikāņu kalniņus, ko galvenokārt nosaka autoindustrija un ģeopolitiskie satricinājumi.
No nišas metāla līdz dārgākajam dārgmetālam — un atpakaļ
Pallādija stāsts ir unikāls starp dārgmetāliem. Kamēr zelts un sudrabs gadu tūkstošiem ir kalpojuši kā vērtības uzkrājēji un platīns tika uzskatīts par "bagāto cilvēku zeltu", pallādijs līdz 1990. gadiem bija maz pamanīts rūpniecisks metāls. Tikai eksplozīvais pieprasījuma pieaugums pēc benzīna katalizatoriem apvienojumā ar strukturāli ierobežotu piedāvājumu no tikai divām valstīm (Krievijas un Dienvidāfrikas) radīja priekšnoteikumus vienam no iespaidīgākajiem izejvielu cenu uzrāvieniem vēsturē.
No 2016. līdz 2022. gadam pallādija cena pieauga par gandrīz 600% — ienesīgums, ko šajā periodā gandrīz neviena cita izejviela nesasniedza. Taču tikpat ātri, cik pallādijs uzkāpa, tas tagad zaudē nozīmi: automobiļu elektrifikācija pamatos apšauba tā svarīgākā pieprasījuma virzītāja pastāvēšanas iemeslu.
Vēsturiskie pagrieziena punkti
Vēsturiskais cenu kalkulators pallādija cenai balstās uz LBMA pallādija cenu, ko — tāpat kā platīnam — nosaka divas reizes dienā: AM fiksings plkst. 9:45 un PM fiksings plkst. 14:00 pēc Londonas laika. Elektronisko fiksingu veic Londonas Metālu birža (LME), un tas kalpo kā globālā atsauce pallādija kontraktiem un ETF novērtējumiem. Zemākas tirgus likviditātes dēļ salīdzinājumā ar zeltu un sudrabu fiksingi svārstīgās dienās var ievērojamāk atšķirties no dienas iekšējās spot cenas.
Centrālais vēsturiskais datums pallādija tirgū ir 2022. gada 7. marts: tajā dienā pallādijs sasniedza savu visu laiku augstāko līmeni — 3440 USD/oz, ko izraisīja bažas par piedāvājuma pārtraukumiem no Krievijas pēc Ukrainas kara sākuma. Cenu kalkulators ļauj izsekot dramatiskajai cenas kustībai — no pirmskara līmeņa aptuveni 2400 USD/oz līdz virsotnei dažu dienu laikā, kam sekoja tikpat straujš kritums. Vēl viens vēsturiski nozīmīgs datums ir 2001. gada janvāris, kad pallādijs pirmo reizi pārsniedza 1100 USD atzīmi, jo Ford Motor Company panikā iepirka ilgtermiņa piegādes kontraktus ar Krieviju — lai vēlāk norakstītu miljardus, kad piedāvājums normalizējās.
Pallādija investoriem vēsturiskais cenu salīdzinājums ir neaizstājams, jo šī metāla ārkārtējās cenu svārstības ir gandrīz neiespējami kontekstualizēt bez vēsturiskās atsauces. Starp 2016. gadu (aptuveni 500 USD/oz) un 2022. gadu (3440 USD/oz) bija koeficients gandrīz 7 — un no virsotnes līdz pašreizējam līmenim kritums par vairāk nekā 70%. Šādi svārstījumi ir neiedomājami zeltam un padara datumu salīdzinājumu par būtisku analītisko instrumentu. Kalkulators ir būtisks arī nodokļu aprēķiniem: fiziskajam pallādijam attiecas spekulācijas periods saskaņā ar Vācijas Ienākuma nodokļa likuma (EStG) 23. pantu, un precīza iegādes cena iegādes datumā nosaka nodokļu saistības pārdošanai viena gada turēšanas perioda ietvaros. Paralēlais attēlojums USD un EUR ir īpaši atklājošs pallādijam, jo augstais bāzes svārstīgums dažkārt pastiprina valūtas kursa efektu un dažkārt to aizēno.
Pallādija cena pēc svara un vienībām
Salīdzinājumā ar zeltu un sudrabu, fizisko pallādija ieguldījumu produktu klāsts ir ievērojami ierobežotāks. Lielākā daļa tirgotāju piedāvā tikai dažus stieņu un monētu formātus. Iemesls: salīdzinoši mazais tirgus un dominējošais rūpnieciskais pieprasījums atstāj maz vietas plašam produktu klāstam.
- ◆ 1 oz stieņi (31,1 g) — Standarta produkts privātajiem investoriem, ko ražo Heraeus, Umicore, PAMP un Valcambi. Tīrība: 999,5/1000.
- ◆ Kanādas Palladium Maple Leaf — Pasaulē pazīstamākā pallādija monēta, ko kopš 2005. gada kalj Karaliskais Kanādas monētu kaltuves. Prove: 999,5/1000, nominālvērtība 50 CAD.
- ◆ Krievu balerīna (Krievija, vēsturiska) — Pallādija monētas no Padomju Savienības un Krievijas, kaltas no 1988. līdz 1995. gadam. Tagad meklēti kolekcionāru priekšmeti.
- ◆ 1 oz līdz 10 oz stieņi — Lielākas denominācijas labi kapitalizētiem investoriem. Zema pieprasījuma dēļ bieži pieejami tikai pēc pasūtījuma.
Piezīme: Atšķirībā no zelta un sudraba, kur pastāv simtiem dažādu monētu un stieņu formātu, pallādijam izvēle ir ļoti ierobežota. Tirdzniecības prēmijas ir ievērojami augstākas nekā zeltam — bieži 8–15% virs spot cenas — zema pieprasījuma un mazu partiju ražošanas dēļ.
Trojas unces pārveidotājs
1 trojas unce = 31,1035 grami
Izplatītākie ieguldījumu produkti
Pallādija cenas galvenie faktori
Pallādija cenu nosaka unikāla rūpnieciskā pieprasījuma, ģeopolitisko risku un tehnoloģisko pārmaiņu kombinācija. Atšķirībā no zelta, ko galvenokārt ietekmē monetārā politika un ieguldītāju noskaņojums, pallādijs ir tīrs rūpnieciskais metāls — un tāpēc ārkārtīgi jutīgs pret ekonomikas ciklu.
Autobūves nozare: dominējošais faktors
Vairāk nekā 80% no pasaules pallādija pieprasījuma nāk no autobūves nozares — konkrēti no izmantošanas trīsvirzienu katalītiskajos neitralizatoros benzīna dzinējiem. Šie katalītiskie neitralizatori pārvērš toksiskos izplūdes komponentus — oglekļa monoksīdu (CO), slāpekļa oksīdus (NOx) un nesadeguušos ogļūdeņražus — nekaitīgās vielās (CO2, N2, H2O). Pallādijs ir vēlamais katalizators benzīna dzinējiem, savukārt platīns tradicionāli dominē dīzeļdzinēju katalītiskajos neitralizatoros.
Pēdējo gadu pastiprināti emisiju standarti — Euro 6d Eiropā, China 6 Ķīnā, Tier 3 ASV — prasīja augstāku pallādija daudzumu katalītiskajos neitralizatoros, izraisot pieprasījuma strauju pieaugumu no 2016. gada. Vienlaikus benzīna automobiļu tirgus daļa Eiropā auga uz dīzeļa rēķina pēc VW dīzeļdzinēju skandāla 2015. gadā.
Elektriskie transportlīdzekļi: eksistenciālais apdraudējums
Akumulatoru elektriskie transportlīdzekļi (BEV) neprasa nekādu katalītisko neitralizatoru — un tādēļ arī pallādiju. Ar katru procentpunktu, ko palielina BEV tirgus daļa, strukturālais pallādija pieprasījums samazinās. Ķīnā BEV/PHEV daļa jauno automobiļu reģistrācijās jau pārsniedz 35% (2024), savukārt Eiropā tā ir aptuveni 20%.
Brīdinājums: Pallādijs ir dārgmetāls ar vislielāko strukturālo pieprasījuma kritumu. Pat ja pāreja uz elektromobilitāti norit lēnāk nekā paredzēts, iekšdedzes dzinēju automobiļu pārdošana turpmākajos gadu desmitos pakāpeniski samazināsies. Ilgtermiņa ieguldītājiem tas ir fundamentāls risks, kāda nav ar zeltu vai sudrabu.
Aizvietošana ar platīnu
Ņemot vērā cenu starpību starp pallādiju un platīnu, autoražotāji un piegādātāji, piemēram, BASF un Johnson Matthey, aktīvi strādā pie pallādija aizvietošanas ar platīnu benzīna katalītiskajos neitralizatoros. Tā kā platīns dažkārt bijis trīs reizes lētāks par pallādiju, ekonomiskais stimuls ir milzīgs.
Tehniski aizvietošana ir sarežģīta: pallādijs ir termālāk stabils nekā platīns augstās temperatūrās un mazāk pakļauts oksidācijai. Tomēr vairāki ražotāji ir izstrādājuši tā saucamos trīsmetālu katalītiskos neitralizatorus, kas izmanto pallādija, platīna un rodija maisījumu, samazinot pallādija saturu par līdz 50%. Šī attīstība vēl vairāk mazina pallādija pieprasījumu.
Krievija: ģeopolitiskais piedāvājuma risks
Nornickel (agrāk Norilsk Nickel) ir neapšaubāmi lielākais pallādija ražotājs pasaulē, nodrošinot aptuveni 40% no globālā piedāvājuma. Tā raktuves atrodas Arktiskajā pilsētā Norilskā Taimiras pussalā — vienā no visnoslēgtākajiem un videi kaitīgākajiem rūpnieciskajiem reģioniem uz Zemes. Tur pallādijs tiek iegūts kā niķeļa un vara kalnrūpniecības blakusprodukts.
Pēc Krievijas iebrukuma Ukrainā 2022. gada februārī pallādija cenas strauji pieauga, jo tirgus baidījās no sankcijām pret Nornickel. Lai gan tiešas sankcijas pret Nornickel līdz šim nav ieviestas, pašsankcijas no Rietumu pircēju puses, apdrošināšanas sarežģījumi un loģistikas kavēkļi ir neatgriezeniski mainījuši tirdzniecības plūsmas. Krievijas pallādijs arvien vairāk nonāk Ķīnā un Indijā, nevis Eiropā.
Dienvidāfrika: otrais lielākais ražotājs
Dienvidāfrika ražo aptuveni 35–40% no pasaules pallādija, galvenokārt kā platīna kalnrūpniecības blakusproduktu. Galvenie ražotāji ir Anglo American Platinum (Amplats), Impala Platinum (Implats) un Sibanye-Stillwater. Dienvidāfrikas ražošanu skar hroniski izaicinājumi: elektroapgādes pārtraukumi (Eskom infrastruktūras problēmu dēļ), augošas ekspluatācijas izmaksas, darba strīdi un raktuves, kas kļūst arvien dziļākas. Šie piedāvājuma riski nosaka cenas apakšējo robežu.
Pallādija sniegums un sezonalitāte
Snieguma tabula
Doties uz tabuluPallādija veiktspējas tabula uzrāda neapšaubāmi ekstrēmākās svārstības starp visiem četriem dārgmetāliem. Ikdienas izmaiņas par 2–4% pallādijam ir norma, un gada griezumā var rasties ienesīgums +50% vai −40%. Šī volatilitāte ir tiešas sekas ārkārtīgi mazajam tirgum: ar gada ražošanu tikai aptuveni 210 tonnas (salīdzinājumā ar 3600 tonnām zeltam) pat mēreni kapitāla ieplūdumi vai aizplūdumi ir pietiekami, lai pamanāmi ietekmētu cenu. Veiktspējas rādītāji tādēļ atspoguļo ne tikai fundamentālas piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņas, bet arī vājo tirgus likviditāti.
EUR un USD veiktspējas salīdzinājumam pallādijam ir mazāka praktiskā nozīme nekā zeltam, jo pallādija cenas bāzes volatilitāte aizēno maiņas kursa efektu lielākajā daļā laika periodu. Ja pallādijs vienā dienā pieaug vai krītas par 3%, starpība starp EUR un USD ienesīgumu (parasti 0,1–0,3 procentpunkti) ir tikko pamanāma. Tomēr 5 gadu kolonna abās valūtās ir vērta apskatei: ilgākos periodos kumulatīvais maiņas kursa efekts var sasniegt vairākus procentpunktus ienesīguma starpībā, pat pallādijam.
Interpretējot veiktspējas rādītājus, jāņem vērā strukturālais pretvējš no elektromobilitātes: spēcīgs īstermiņa cenas pieaugums (Šodien, 7 dienas) var būt virzīts ar ģeopolitiskām ziņām no Krievijas vai īslaicīgiem piegādes traucējumiem, nemainot ilgtermiņa pieprasījuma lejupejošo tendenci. 1 gada un 5 gadu ienesīgums tādēļ jāinterpretē kopējas tendences kontekstā: no sava vēsturiskā maksimuma $3440/oz (2022. gada marts) pallādijs ir zaudējis vairāk nekā 70% — kritums, kas atspoguļo strukturālo pāreju no iekšdedzes dzinēja un par ko nedrīkst aizmirst īstermiņa atveseļošanās laikā.
Sezonalitāte (20 gadi)
Doties uz diagrammuPallādija cenas mēneša sezonalitāte ir ciešāk saistīta ar vienu nozari nekā jebkura cita dārgmetāla: globālo automobiļu ražošanu. Pirmais ceturksnis (janvāris-marts) vēsturiski uzrāda spēcīgāko sniegumu. Iemesls: autoražotāji un to piegādātāji gada sākumā sistemātiski veido krājumus, lai palielinātu kārtējā modeļa gada ražošanu. Katalizatoru ražotāji šajā fāzē veic lielākos pallādija pasūtījumus. Tajā pašā laikā Krievijas un Dienvidāfrikas raktuvju piegādes janvārī bieži vēl ir samazinātas — Krievijā ārkārtēja Arktikas aukstuma dēļ Norilskā, un Dienvidāfrikā brīvdienu un apkopes darbu seku dēļ.
Trešais ceturksnis (jūlijs-septembris) ir vājākā fāze pallādija gada ciklā. Eiropā un Ziemeļamerikā notiek rūpnīcu slēgšanas: lielās automobiļu rūpnīcas vasarā slēdzas uz divām līdz četrām nedēļām, un katalizatoru pieprasījums manāmi krītas. Ziemeļamerikā tam piepulcējas tā sauktā modeļa gada maiņa — fāze, kad rūpnīcas pāriet no viena modeļa gada uz nākamo. Šīs pārejas laikā ražošana daļēji apstājas un pallādija pieprasījums sasniedz sezonālo zemāko punktu. Fjūčeru tirgos mazāki vasaras tirdzniecības apjomi pastiprina cenu svārstības abos virzienos.
Atveseļošanos ceturtajā ceturksnī nosaka ražošanas atsākšana pēc vasaras slēgšanām un gada beigu ražošanas uzrāvieni. Autoražotāji palielina izlaidi, lai sasniegtu gada pārdošanas mērķus un uzkrātu jauno transportlīdzekļu krājumus nākamajam gadam. Vienlaicīgi spekulatīvie tirgus dalībnieki un riska fondi pozicionējas nākamajam gadam, kas var radīt papildu pirkšanas impulsus. Ciešā saistība ar automobiļu ražošanas cikliem tomēr nozīmē arī to, ka makroekonomikas satricinājumi — piemēram, COVID izraisītā rūpnīcu slēgšana 2020. gada pavasarī — var pilnībā pārklāt sezonālo modeli. Pallādija investoriem tāpēc vienmēr jāseko arī globālās automobiļu ražošanas rādītājiem līdzās sezonalitātei.
Snieguma kalendārs (karstuma karte)
Doties uz kalendāruPallādija veiktspējas kalendārs uzrāda neapšaubāmi viskontrastaināko un ekstrēmāko krāsu modeli starp visiem dārgmetāliem. Ikdienas cenu svārstības par ±2 līdz 3% nav izņēmums, bet gan noteikums, un īpaši svārstīgās dienās var notikt kustības par 5% vai vairāk. Kalendārā tas izpaužas kā dziļi zaļu un dziļi sarkanu šūnu koncentrācija, kas krietni pārsniedz zelta vai platīna gadījumā novēroto intensitāti. Šī ekstrēmā dinamika ir tiešas sekas šaurajam tirgum: gada ražošanas apjoms ir tikai aptuveni 210 tonnas un zema ETF likviditāte nozīmē, ka pat mēreni kapitāla ieplūdumi vai aizplūdumi var pamanāmi ietekmēt cenu.
Īpaši pamanāmi ir ekstrēmie klasteri, ko izraisa ar Krieviju saistītas ziņas. Tā kā Nornickel kā pasaules lielākais pallādija ražotājs kontrolē aptuveni 40% no globālā piedāvājuma, ģeopolitiskā attīstība — jauni sankciju draudi, loģistikas problēmas Arktikā, diplomātiskā spriedze — var radīt straujus krāsu maiņas kalendārā. 2022. gada martā, pēc Ukrainas kara sākuma, kalendāru nedēļām ilgi dominēja ekstrēmas zaļas un sarkanas šūnas, kamēr tirgus svārstījās starp paniskiem pirkumiem un peļņas fiksēšanu. Šādas fāzes ar tādu intensitāti platīna vai zelta kalendārā ir neiedomājamas.
Pallādija investoriem veiktspējas kalendārs ir neaizstājams volatilitātes barometrs. Fāzes ar konsekventi mērenām krāsām — t.i., zemu volatilitāti — pallādijam vēsturiski ir reti un bieži ir lielākas cenas kustības priekšvēstneši: tirgus konsolidējas pirms nākamās impulsīvās fāzes. Turpretī nedēļas ar mežonīgi mainīgām zaļām un sarkanām ekstrēmām šūnām signalizē paaugstinātas nenoteiktības periodu, kurā īstermiņa tirdzniecība ir īpaši riskanta. Tie, kas regulāri pēta pallādija kalendāru, ātri atpazīst, ka šim metālam ir fundamentāli atšķirīgs riska profils nekā zeltam — tas nav stabilitātes enkurs, bet gan ļoti svārstīgs spekulatīvs instruments, kurā disciplīna un riska pārvaldība ir pirmajā vietā.
Ieguldījumi pallādijā
No četriem klasiskajiem dārgmetāliem pallādijs ir spekulatīvākais ieguldījums. Tam nav monetāras vēstures, tas netiek uzskatīts par drošu patvērumu, un tā nākotne lielā mērā ir atkarīga no vienas nozares. Tomēr tas piedāvā iespējas pieredzējušiem ieguldītājiem — ar nosacījumu, ka unikālie riski tiek pilnībā saprasti.
Fiziskais pallādijs: stieņi un monētas
Fizisko pallādija stieņu un monētu iegāde ir iespējama, taču saistīta ar ievērojamiem trūkumiem:
- ◆ 21% PVN uz visiem fiziskā pallādija pirkumiem (atšķirībā no zelta, kas ir atbrīvots no PVN)
- ◆ Augstās tirgotāja piemaksas — 8–15% virs spot cenas
- ◆ Ierobežots produktu klāsts un zema tirgus likviditāte tālākpārdošanas brīdī
- ◆ Zemāka atpazīstamība dārgmetālu tirgotāju vidū — ne katrs tirgotājs atpirks pallādiju
Tāpēc fiziskais pallādijs galvenokārt piemērots pieredzējušiem kolekcionāriem un ieguldītājiem, kas apzināti vēlas ieņemt nišas pozīciju un ir gatavi pieņemt augstākās izmaksas.
Pallādija ETCi
Biržā tirgotās preces (ETC) piedāvā izmaksu ziņā efektīvāku piekļuvi pallādija tirgum bez fiziskās glabāšanas trūkumiem:
- ◆ WisdomTree Physical Palladium (PHPD) — Fiziski nodrošināts, uzglabāts Londonas seifu noliktavās, TER 0,49%
- ◆ Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETC (PALL) — ASV kotēts, fiziski nodrošināts
- ◆ Xtrackers Physical Palladium ETC — Eiropas ETC ar fizisko nodrošinājumu
Pallādija ETCu likviditāte ir ievērojami zemāka nekā zelta vai sudraba ETFiem. Pirkšanas un pārdošanas cenu starpības 0,3–0,8% apmērā ir ierasti, salīdzinot ar bieži vien mazāk nekā 0,05% zelta ETCiem. Tas jāņem vērā, īstenojot īstermiņa tirdzniecības stratēģijas.
PGM ieguves akcijas
Tā kā tīru pallādija raktuves ir ļoti maz, ieguldītāji iegūst ekspozīciju caur PGM ražotājiem, kuriem pallādijs veido ievērojamu ieņēmumu daļu:
- ◆ Nornickel (GMKN) — Pasaules lielākais pallādija ražotājs, taču kā Krievijas uzņēmums ES ieguldītājiem praktiski nepieejams
- ◆ Sibanye-Stillwater (SSW) — Dienvidāfrikas uzņēmums ar ASV pallādija raktuvēm (Stillwater, Montana) un Dienvidāfrikas PGM operācijām
- ◆ Impala Platinum (IMP) — Viens no Dienvidāfrikas lielākajiem PGM ražotājiem ar ievērojamu pallādija daļu
- ◆ Anglo American Platinum (AMS) — Lielākais platīna ražotājs, iegūst arī ievērojamu pallādija daudzumu kā blakusproduktu
Pallādijs pret citiem dārgmetāliem
Salīdzinājumā ar zeltu, sudrabu un platīnu pallādijs ieņem unikālu pozīciju:
- ◆ Nav monetāras vēstures: Pallādijs nekad nav izmantots kā monētu metāls vai naudas standarts
- ◆ Nav drošā patvēruma statusa: Krīzēs pallādijs parasti krīt kopā ar akciju tirgiem, jo rūpnieciskais pieprasījums sabrūk
- ◆ Augstākā rūpnieciskā atkarība: Vairāk nekā 80% pieprasījuma nāk no vienas nozares (autobūves)
- ◆ Lielākais svārstīgums: Ikgadējās svārstības 30–50% apmērā ir normālas
- ◆ Strukturālie pretējie vēji: Ilgtermiņa pieprasījuma kritums elektromobilitātes dēļ
Svarīgi: Pallādijs nav drošs patvērums. Tie, kas meklē aizsardzību pret inflāciju vai krīzes risku, labāk kalpo ar zeltu. Pallādijs ir spekulatīva likme uz iekšdedzes dzinēja nākotni un ģeopolitiskajiem piedāvājuma riskiem. Tas ir piemērots vislabākais kā neliela daļa diversificētā izejvielu portfelī.
Pallādija sakausējumi un tīrība
Pallādijs tiek izmantots dažādos tīrības līmeņos un sakausējumos — no augstas tīrības ieguldījumu stieņiem līdz specializētiem industriāliem sakausējumiem. Atšķirībā no zelta vai sudraba, pallādija sakausējumu klāsts galvenokārt ir koncentrēts juvelierizstrādājumu un rūpniecības sektorā.
- ◆ Pd 999,5 — Ieguldījumu klase: tīrība stieņiem un ieguldījumu monētām. LBMA prasa vismaz 999,5/1000 Good Delivery stieņiem.
- ◆ Pd 950 — Augstākās klases rotaslietas: 95% pallādijs, 5% rutēnijs vai varš. Tiek izmantots juvelierizstrādājumu nozarē kā hipoalerģiska alternatīva baltajam zeltam. Pallādija 950 gredzeni ir vieglāki, tīri balti un neizraisa niķeļa alerģiju.
- ◆ Pd 500 — Juvelierizstrādājumu sakausējums: 50% pallādijs, bieži leģēts ar sudrabu un varu. Pieejamāka alternatīva rotaslietu sektoram.
- ◆ Baltā zelta sakausējumi — Pallādijs arvien vairāk aizstāj niķeli baltā zelta sakausējumos (piem., Au750/Pd130), jo tas neizraisa alerģiskas reakcijas un nodrošina dabiski baltu izskatu bez rodija pārklājuma.
- ◆ Zobārstniecības sakausējumi — Vēsturiski nozīmīgs pielietojums: pallādija-sudraba un pallādija-vara sakausējumi kronīšiem un tiltiem. Sakarā ar pieaugošajām pallādija cenām un tendenci uz keramiku šis tirgus strauji sarūk.
- ◆ Elektronika (MLCC) — Daudzslāņu keramikas kondensatori izmanto pallādiju iekšējos elektrodu slāņos. Katrā viedtālrunī ir simtiem MLCC — pieaugošs, kaut arī neliels pieprasījuma faktors.
Nodokļi par pallādiju Latvijā
Pallādija nodokļu režīms būtiski atšķiras no zelta nodokļu režīma un padara fiziskos ieguldījumus ievērojami dārgākus. Ikvienam, kas apsver ieguldījumus pallādijā, ir pilnībā jāizprot nodokļu sekas.
Pievienotās vērtības nodoklis: 21% uz fizisko pallādiju
Atšķirībā no ieguldījumu zelta, kas ES ir atbrīvots no PVN saskaņā ar Zelta direktīvu (ES Direktīva 98/80/EK), fiziskajam pallādijam Latvijā piemēro pilno 21% pievienotās vērtības nodokli. Tas attiecas uz:
- Pallādija stieņiem visos izmēros
- Pallādija monētām (ieskaitot ieguldījumu monētas)
- Pallādija rotaslietām un granulām
Svarīgi: 21% PVN uz fizisko pallādiju nozīmē, ka pallādija cenai jāpieaug vismaz par 21%, pirms ieguldītājs sasniedz līdzsvaru. Tas ir ievērojams izmaksu trūkums salīdzinājumā ar zeltu un jāņem vērā jebkurā ieguldījumu lēmumā. Pallādija ETCi neuzliek PVN, jo netiek iegādāts fizisks metāls.
Kapitāla pieauguma nodoklis un turēšanas periods
Latvijā kapitāla pieauguma aplikšana ar nodokļiem ir atkarīga no tā, kā pallādija ieguldījums ir strukturēts:
- ◆ Fiziskais pallādijs (stieņi, monētas): Peļņai piemēro 20% iedzīvotāju ienākuma nodokli (IIN) neatkarīgi no turēšanas perioda. Latvijā nav nodokļu atvieglojumu pēc viena gada turēšanas perioda — atšķirībā no Vācijas.
- ◆ Pallādija ETCi (fiziski nodrošināti): Arī apliekmi ar 20% IIN neatkarīgi no turēšanas perioda.
- ◆ Ieguves akcijas: Arī apliekmas ar IIN kapitāla pieaugumam un dividendēm neatkarīgi no turēšanas perioda.
Nodokļu apsvērums: Ņemot vērā augsto cenu par unci un 21% PVN uz fizisko pallādiju, daudzi ieguldītāji dod priekšroku ETC ceļam, lai gan uz peļņu attiecas IIN. PVN ietaupījums pirkšanas brīdī bieži pārsvars. Konkrētos nodokļu jautājumos ieteicams konsultēties ar nodokļu konsultantu Latvijā vai skatīt VID (Valsts ieņēmumu dienesta) publicētās vadlīnijas.