Seisuga: 2026-05-30
Iga riba näitab indikaatori üksikut väärtust (0–100). Paremal olev protsent näitab selle kaalu koondskooris.
Punased väärtused annavad märku hirmust, rohelised ahnusest. Koondskoor on kõikide indikaatorite kaalutud keskmine.
Graafik näitab Hirm & Ahnus Indeksit aja jooksul. Värvitud tsoonid tähistavad meeleoluvaldkondi: Punane = Hirm, Kollane = Neutraalne, Roheline = Ahnus.
Navigeerimine: Vali ajavahemik nuppude abil (1K kuni Maks). Hõljuta hiirekursorit üle graafiku, et näha skoori konkreetsel päeval.
Kuus tehnilist indikaatorit moodustavad Palladiumi Fear & Greed indeksi aluse, mis annab igapäevase väärtuse vahemikus 0 kuni 100. Palladiumi kitsas turulikviidsus ja sõltuvus Vene ekspordist tagavad, et indeks saavutab äärmuslikke väärtusi sagedamini kui teiste väärismetallide puhul.
Andmeallikad: LBMA fikseerimine, hethindad, EUR/USD vahetuskursid. Uuendatakse iga päev kauplemispäevadel. See indeks on ainult informatiivsel eesmärgil ega kujuta endast investeerimisnõuannet.
Kuidas Indeksit Arvutatakse
Palladiumi Fear & Greed indeksi jaoks sisestatakse igapäevasesse arvutusse kuus tehnilist tegurit. Iga tegur teisendatakse esmalt ühtlasele skaalale 0–100, enne kui see panustab oma spetsiifilise kaalu üldskoorisse — kohandatud pallaadiumituru väljendunud volatiilsuse jaoks.
Arvutusvalem
Skoor = ∑ (Indikaatori × Kaali)
Iga Indikaatori jääb vahemikku 0 kuni 100 ning kõikide kaalude summa on 1,0.
6 Indikaatorit ja Nende Kaalud
Hoog
25 %Võrdleb praegust hinda 50-päeva liikuva keskmisega (SMA50). Kui hind on oluliselt keskmisest kõrgemal, valitseb ahnus. Kui alla, domineerib hirm. Kaugus üle 10% SMA50-st näitab liialdust.
Volatiilsus
25 %Võrdleb lühiajalist volatiilsust (10 päeva) pikaajalise volatiilsusega (60 päeva). Lühiajalise volatiilsuse järsk kasv annab märku närvilisusest ja hirmust. Stabiilne volatiilsus näitab rahu.
Suhte Signaal
15 %Analüüsib kulla-hõbeda suhet ja teisi metallilisi suhteid. Tõusev suhe (kuld kasvab hõbeda suhtes) annab märku turvavara otsimisest = hirm. Langev suhe näitab riskijärgust = ahnus.
Akeleratsioon
15 %Mõõdab, kas praegune hinnatrend kiireneb või aeglustub. Kasvav ülespoole akeleratsioon annab märku ahnusest — üha rohkem ostjaid tuleb turule. Aeglustumine võib viidata trendipöördele.
ATH Kaugus
10 %Mõõdab kaugust rekordtasemest. Mida lähemal on hind ATH-le, seda ahnuslikum on meeleolu. Kaugus üle 20% näitab resignatsiooni ja hirmu.
USD Tugevus
10 %Jälgib EUR/USD trendi 20 kauplemispäeva jooksul. Nõrgenev dollar on positiivne väärismetallidele (ahnus). Tugevnev dollar surub hinnad alla (hirm).
Märkus: Vase puhul jäetakse suhte signaal välja (kaal 0%), kuna mõtestatud võrdlussuhe puudub. Ülejäänud indikaatoreid kaalutakse vastavalt rohkem.
Mida Väärtused Tähendavad
Pallaadium hüppab äärmuslike tsoonide vahel sagedamini kui ükski teine väärismetall. Kitsas turustruktuur ja geopoliitilised sõltuvused tähendavad, et neutraalsed faasid kestavad harva kaua.
Äärmine hirm
Paanikasse müük pallaadiumiturul — sageli käivitatud asendushirmudest (üleminek plaatinale katalüsaatorites) või autotööstuse nõudluse langusest. Kitsas likviidsus võimendab hinna langust veelgi.
Hirm
Pallaadium surve all: nõrgemad automüügid või plaatinaga asendamise edusammud häirivad turgu. Vähesed spetsialiseerunud pallaadiumiinvestorid hoiavad tagasi ja ootavad põhja kinnitust.
Neutraalne
Kitsas pallaadiumiturg leiab ajutise tasakaalu. Autotööstuse tootmine ja Vene eksport kulgevad plaanipäraselt. Selles harvas rahufaasis on turg eriti haavatav väliste šokkide suhtes mõlemas suunas.
Ahnus
Pallaadiumioptimism: tõusev autotööstuse tootmine või Venemaa tarneprobleemid juhivad hinda. Spekulandid panustavad pakkumise puudujäägile — õhuke turusügavus võib hinnaliikumisi kiiresti võimendada.
Äärmine ahnus
Pallaadium vaimustuses: pakkumise defitsiidid kohtuvad spekulatiivse nõudlusega ja juhivad hinna äärmustesse kõrgustesse. Paralleelid aastatega 2019–2021 (hinna kolmekordistumine) on ahvatlevad — kuid just sellised faasid lõppesid ajalooliselt järskude korrektsioonidega.
Ajaloolised Mustrid
Pallaadium on kõige volatiilsem väärismetall — ja selle sentimenditeekond loeb nagu ameerikamäed. Geopoliitilised sõltuvused ja äärmiselt kitsas turg tekitavad dramaatilisi sentimendikõikumisi:
Hirm asenduse ja nõudluse languse ees
Alates tipust üle 3 000 dollari 2022. aasta märtsis on pallaadium olnud pikaajalises langusetrendis. Indeks on korduvalt registreerinud äärmuslikke hirmuväärtusi alla 15. Käivitajad: üha suurenev asendamine odavama plaatinaga katalüsaatorites, nõrgem autotööstuse tootmine ja Venemaa tarneprobleemide taandumine sanktsioonimõjude leeveneemisel.
Pakkumise puudujäägid ja hinnaeksplosioon
Aastatel 2019–2022 koges pallaadium ajaloolist rallit: hind kolmekordistus 1 000 dollarilt üle 3 000 dollari, kusjuures indeks seisis kuude kaupa üle 85. Juhitud kroonilistest pakkumise defitsiitidest (70% toodangust Venemaalt ja Lõuna-Aafrikast) ning kasvavast autotööstuse tootmisest pärast COVID-kriisi. See faas demonstreeris, kui kaua äärmised ahnusfaasid võivad kitsastel turgudel kesta.
Pallaadium kulla vastaspoolena
Pallaadium näitab sageli kullale vastupidist sentimenti: geopoliitilistes kriisides tõuseb kuld (turvalisus), samas kui pallaadium kannatab majanduslanguse hirmude all (vähem autosid = vähem katalüsaatoreid). See negatiivne sentimendikorrelatsioon teeb pallaadiumist väärtusliku hajutamisvahendi väärismetallide portfellis.
Järeldus: Palladiumi sentimendiajalugu on hoiatus äärmuste eest: kõige suurejoonelisemad rallid lõppesid karmimate korrektsioonidega. Need, kes tegutsevad vastupidiselt, vajavad siin eriti suurt kannatlikkust ja distsipliini.
Kontrariaanne Investeerimine
Vastupidine investeerimine pallaadiumisse on distsipliin kogenud investoritele: äärmuslikud kõikumised pakuvad suuri võimalusi, kuid ka olulisi riske.
Osta Hirmu Ajal
Palladiumi hirmufaasid (indeks alla 20) annavad sageli märku asenduse muredest või ülepakkumisest. Võtmeküsimus on, kas hirmu käivitaja on struktuurse või tsüklilise iseloomuga. Tsükliliste madalseisude puhul (nõrk autotsükkel) on vastupidine tegevus end ajalooliselt ära tasunud. Struktuuriliste nihete puhul (püsiv asendamine plaatinaga) võib hirm olla põhjendatud.
Ole Ettevaatlik Ahnuse Ajal
Palladiumi ahnusfaasid (indeks üle 80) aastatel 2019–2022 olid juhitud reaalsete pakkumise defitsiitide poolt — siin oli vastupidine müük riskantne, kuna fundamentaalid toetasid kõrget hinda. Õppetund: palladiumi puhul peate eristama, kas ahnus on spekulatiivne või fundamentaalselt põhjendatud.
Järeldus: Pallaadium ei ole passiivsetele vastupidigsetele. Need, kes tegutsevad vastutsükliliselt, peavad jälgima autotööstust ja Venemaa ekspordipoliitikat — sest palladiumi puhul määrab fundamentaalne pakkumissituatsioon tulemuse rohkem kui puhas sentiment.
Piirangud ja Lõksud
Kõige kitsam ja geopoliitiliselt tundlikum väärismetalliturg esitab sentimendi indeksile erilisi väljakutseid:
- ◆ Äärmiselt kitsas turg — Pallaadiumiturg on nelja suurema väärismetallituru väikseim. Üksikud suured tehingud või riskifondide positsioonid võivad hinda mitmete protsentide võrra liigutada — indeks ei suuda selliseid üksikuid sündmusi eristada laiematest sentimendi muutustest.
- ◆ Venemaa sõltuvus — Umbes 40% globaalsest pallaadiumitoodangust tuleb Venemaalt. Sanktsioonid, ekspordipiirangud või geopoliitilised eskalatsioonid võivad turgu üleöö muuta — tehniline indeks jääb paratamatult sellistest sündmustest maha.
- ◆ Asümmeetriline asendusrisk — Potentsiaalne palladiumi asendamine plaatinaga katalüsaatorites on pikaajaline trend, mis struktuuriliselt langetab "õiglast" hinda. Hirmisignaalid võivad seetõttu olla põhjendatud ega pruugi viia keskmisele tagasipöördumiseni.
- ◆ Autotsükkel domineerib — Üle 80% palladiumi nõudlusest tuleb autotööstusest. Indeks peegeldab seetõttu tugevalt autotsükli ootusi — mitte väärismetallide turgu kitsamas mõttes.
Järeldus: Palladiumi sentimendi indeks on väärtuslik tööriist, kuid geopoliitiliselt riskantseima väärismetalli puhul on vaja täiendavalt pidevat Venemaa ekspordipoliitika, autotööstuse tootmisnumbrite ja asenduse edenemise jälgimist.
Korduma Kippuvad Küsimused Hirm & Ahnus Indeksi Kohta
Kui tihti uuendatakse pallaadiumiindeksit?
Arvutus toimub igal kauplemispäeval pärast LBMA fikseerimist. Kuna pallaadium on kõige volatiilsem väärismetalliturg, võivad päevased väärtused kõikuda 5–10 punkti — oluliselt rohkem kui kuld või hõbe.
Miks pallaadiumiindeks seisab nii tihti äärmuslikel väärtustel?
Palladiumi kitsas turg ja geopoliitiline sõltuvus Venemaalt toovad kaasa ülemäärase äärmiste kõikumiste sageduse. Indeks veedab rohkem aega "Äärmise hirmu" ja "Äärmise ahnuse" tsoonides kui ükski teine metall — neutraalne tsoon on pigem erand.
Millist rolli mängib asendamine plaatinaga?
Autotootjad asendavad üha enam pallaadiumit odavama plaatinaga bensiinikatalüsaatorites. See trend avaldab pikaajalise allapoole surve palladiumi nõudlusele ja võib genereerida indeksis hirmisignaale, mis on fundamentaalselt põhjendatud ega pruugi viia keskmisele tagasipöördumiseni.
Kuidas mõjutab Ukraina konflikt indeksit?
Venemaa tarnib umbes 40% maailma pallaadiumist. Sanktsioonid või tarneprobleemid võivad hinda järsult tõsta ja indeksit ahnuse poole suruda. Vastupidi, olukorra leebumine võib tarnemureid leevendada ja indeksi languse põhjustada.
Kas pallaadium on jaeinvestoritele mõistlik investeering?
Pallaadium ei ole algajatele mõeldud metall oma äärmise volatiilsuse, madala likviidsuse ja struktuuriliste asendusriskide tõttu. Fear & Greed indeks aitab kogenud investoreid ajastusega — kuid fundamentaalsed riskid nõuavad sügavamat turutundmist kui kuld või hõbe.
Miks palladiumi säästuplaane ei pakuta?
Enamik pakkujaid ei paku palladiumi säästuplaane, kuna turg on liiga volatiilne ja nõudlus liiga madal. Palladiumi ETC-d eksisteerivad, kuid neil on kõrgemad spreadid ja madalam likviidsus kui kulla või hõbeda toodetel.