Praegused vahetuskursid graafikute ja ajalooliste andmetega
EUR/USD
1,1661
| Periood | Muutus | % |
|---|---|---|
| 7 päeva | +0,01 | +0,49 % |
| 30 päeva | -0,01 | -0,51 % |
| alates 1. jaan | -0,01 | -0,73 % |
| 1 aasta | +0,03 | +2,75 % |
| 5 aastat | -0,06 | -4,62 % |
Milline oli EUR/USD kurss konkreetsel päeval?
Miks Valuutakursid on Olulised Väärismetallide Investoritele
Kulda, hõbedat, platinat ja pallaadiumit kaubeldakse rahvusvahelistel börsidel eranditult USA dollarites. Euroala investoritele tähendab see: väärismetalli tegelik hind eurodes tuleneb alati kahest tegurist — metalli dollarhinnast ja praegusest EUR/USD kursist. Mõlemad liiguvad iseseisvalt, mis viib kahekordse riskipositsioonini.
Seda koosmõju alahinnatakse sageli. Investor, kes ostab füüsilist kulda eurodes, omab mitte ainult positsiooni kullas, vaid ka implitsiitselt lühikest positsiooni USA dollarites. Kui dollar tõuseb euro suhtes, saab euroala investor lisahüve — ja vastupidi.
Töönäide: Valuutamõju Kulla Hinnale
Kuld kaubeldakse stabiilselt 2 500 $/unts. EUR/USD kurss langeb 1,10-lt 1,05-le.
Tulemus: Kuigi dollari kullahind jäi muutumatuks, tõusis euro hind umbes 109 €/unts (+4,8%) — ainult valuutakursi liikumise tõttu.
Kahekordse Riskipositsiooni Mõistmine
Igaüks, kes ostab väärismetalle eurodes, kannab samaaegselt kahte riski: metallihinnarisk (dollari hinna kõikumine) ja valuutarisk (EUR/USD kursi kõikumine). Mõnes turuetapis tugevdavad mõlemad mõjud teineteist — näiteks kui dollar kallineb ja kullahind tõuseb samaaegselt. Teistes faasides neutraliseerivad need teineteist: kuld langeb dollarites, kuid nõrgem euro pehmendab kaotust.
Pikaajaliste väärismetallide investorite jaoks on see koosmõju eriti asjakohane, kuna valuutaliikumised võivad aastate jooksul moodustada olulise osa kogutulusest. Aastatel 2014–2015 tõusis kulla hind eurodes üle 10%, kuigi see tegelikult langes veidi dollarites — tugev dollar tegi vahe.
Märkus: Kui jälgite kulla hinda eurodes, vaatate alati kahte turgu korraga — kullaturgu ja välisvaluutaturgu. Kulla tõusev eurohind võib tuleneda tõusvast dollarhinnast, langevast eurost või mõlemast korraga.
EUR/USD — Kõige Tähtsam Valuutapaar
EUR/USD valuutapaar on maailma enim kaubeldav valuutapaar, moodustades umbes 23% päevasest valuutakäibest — see vastab mahule üle 2 triljoni dollari päevas. Euroala väärismetallide investorite jaoks on see otsustav konversioonitegur, kuna iga EUR/USD kursi muutus mõjutab kohe kulla, hõbeda, plaatina ja palladiumi eurohinda.
EUR/USD Kursi Mõjutavad Tegurid
- ◆ Fedi vs. EKP intressimäära erinevus: Vaieldamatult kõige olulisem tegur. Kui USA Föderaalreserv (Fed) tõstab intressimäärasid agressiivsemalt kui Euroopa Keskpank (EKP), voolab kapital dollarisse — EUR/USD kurss langeb. Euroala investoritele muudab see kulla lisaks kallimaks.
- ◆ Inflatsioonimäärad: Kõrgem inflatsioon euroalas devalveerib euro dollari suhtes, välja arvatud juhul, kui EKP vastu astub. Paradoksaalselt võib kõrge inflatsioon nii tõsta dollari kullahinda kui nõrgendada eurot — kahekordne positiivne mõju eurodes denomineeritud kullale.
- ◆ Poliitiline Stabiilsus: Geopoliitilised ebakindlused, valitsuskriisid või kaubanduskonfliktid võivad tugevdada dollarit kui maailma reservvaluutat ja survestada eurot. Kriisiajal voolab kapital tavaliselt samaaegselt dollarisse ja kulda.
- ◆ Kaubandustasakaal: Euroala jooksevkonto saldo mõjutab euro nõudlust valuutaturul. Kaubandusülejääk toetab eurot, puudujääk nõrgendab seda. Energiaimpordid (eriti nafta ja gaas) arvestatakse dollarites ja koormavad Euroopa kaubandustasakaalu.
Ajalooline Vahemik Alates Euro Kasutuselevõtust
Alates euro kasutuselevõtust jaanuaris 1999 on EUR/USD kurss läbinud tohutu vahemiku. See algas 1,1747-st, langes kõigi aegade madalaimale tasemele 0,8225 oktoobriks 2000 ja tõusis seejärel kõigi aegade kõrgeimale tasemele 1,6038 juuliks 2008. Pärast seda kinnistus see koridori 1,05 ja 1,25 vahele, mõningate eranditega — näiteks lühike pariteet (1:1) septembris 2022.
See üle 80 sendine kõikumisvahemik näitab, kui massiliselt mõjutab vahetuskurss euro kullahinda pikas perspektiivis. Euroala investor, kes ostis kulda 2000. aastal, kui EUR/USD seisis 0,85 juures, maksis untsi eest eurodes oluliselt rohkem kui investor, kes ostis kursiga 1,50 — isegi identse dollari hinna juures.
Kuidas EKP Poliitika Eurot Mõjutab
EKP rahapoliitika on euro vahetuskursi keskseks hoovaks. Intressimäärade tõstmine tugevdab eurot, kuna teeb euro-denomineeritud investeeringud atraktiivsemaks. Intressimäärade alandamine ja rahaline lõdvendamine (kvantitatiivne lõdvendamine) nõrgendavad seda, laiendades rahapakkumist ja surudes Euroopa võlakirjade tootlused alla.
Väärismetallide investoritele ilmneb huvitav muster: lahe EKP poliitika nõrgendab eurot ja teeb kulla eurodes kallimaks — isegi kui dollari hind stagneerib. Samal ajal vähendavad madalad reaalsed intressimäärad kulla alternatiivkulu (mis intressi ei maksa) ja tõukavad dollari hinda kõrgemale. Sellistes faasides võib kuld eurodes eriti tugevalt tõusta, kuna mõlemad mõjud toimivad samas suunas.
EUR/CHF — Šveitsi Frank Turvavarjuna
Šveitsi franki (CHF) peetakse koos kullaga üheks klassikaliseks turvavarjuks ülemaailmses finantssüsteemis. Šveits ühendab poliitilise neutraalsuse, konservatiivse eelarvepoliitika, sõltumatu keskpanga ja ühe maailma suurima finantstsentri. Kriisiajal voolab kapital regulaarselt franki — sarnaselt kullaga.
Väärismetallide investoritele on EUR/CHF kurss oluline veel ühel põhjusel: Šveits on mõnede maailma suurimate kullasepikodate (Valcambi, PAMP, Argor-Heraeus) koduks ja füüsilise kulla keskseks kaubanduskeskuseks. Paljud investorid kasutavad ka Šveitsi vabalaosid väärismetallide maksusoodustusega hoiustamiseks.
Frangi Šokk 2015. aastal
15. jaanuaril 2015 loobus Šveitsi Rahvuspank (SNB) ootamatult alates septembrist 2011 kehtinud miinimumkursist CHF 1,20 euro kohta. Minutite jooksul tõusis frank umbes 30% ja EUR/CHF kurss kukkus 1,20-lt lühidalt alla 0,85. See oli üks dramaatilisemaid sündmusi valuutaajaloos.
Väärismetallide investoritele oli frangi šokil vahetud tagajärjed: kulla hind Šveitsi frankides kukkus järsult vaatamata stabiilsele dollari hinnale massilise kallinemise tõttu. Samal ajal tõusid euroala investoritele Šveitsi hoiustasud ja rafineerimiskulud järsult. See episood illustreerib, kuidas äkilised vahetuskursi muutused võivad muuta tegeliku väärismetalli hinna välisvaluutas.
Tähtsus Šveitsi Väärismetallide Kaubanduse ja Vabalaadude Jaoks
Hinnangute kohaselt töötleb Šveits umbes kaks kolmandikku maailma rafineeritud kullast. Neli suurt rafineerimistehas Ticinos rafineerib toorkulla kogu maailmast standardiseeritud kangideks. Euroopa investoritele, kes ostavad Šveitsi edasimüüjate kaudu või hoiustavad kulda Šveitsi vabalaadudes (vabataolised laod), on EUR/CHF kurss seega äriliselt oluline.
Zürichis, Genfis ja teistes Šveitsi linnades asuvad vabalaod pakuvad väärismetallide hoiustamist ilma KM-ita, kuni metallid jäävad lattu. Hoiustasud arvestatakse tavaliselt CHF-is. Tugev frank muudab need kulud euroala investoritele kallimaks, nõrk frank odavamaks. Suuremate osaluste puhul võib vahetuskursi trend aastate jooksul hoiustamiskulusid märgatavalt mõjutada.
Nõuanne: Kui ostate väärismetalle Šveitsi edasimüüjate kaudu või hoiustate neid Šveitsi vabalaos, hoidke EUR/CHF kursil silm peal. Soodne kurss võib ostmise ajastust mõjutada sama palju kui metalli hind ise. Meie valuutakursi leht näitab teile mõlemat kurssi reaalajas.
EUR/GBP — Inglise Nael
Inglise naelsterling (GBP) on vanim endiselt kasutusel olev valuuta ja maailma valuutaturul neljandana enim kaubeldav valuuta. Väärismetallide turu jaoks on naelal eriline tähtsus, kuna London on olnud rahvusvahelise kullakaubanduse keskus sajandeid.
Brexit ja Selle Mõju Naelale
Juuni 2016 Brexiti referendum käivitas naelsterlingi kõige teravama devalveerimise aastakümnete jooksul. EUR/GBP kurss hüppas üleöö 0,76-lt üle 0,83 — nael kaotas euro suhtes umbes 10% oma väärtusest. Järgnevatel aastatel jäi ebakindlus Suurbritannia ja EL-i vaheliste kaubandussuhete osas valuutapaari domineerivaks teguriks.
Väärismetallide investoritele oli Brexitil kaudne, kuid märgatav mõju: Londonis kehtestatud LBMA kullahind on kulla hinna globaalne viide. Naelades arvestavad Briti edasimüüjad kogesid oma koduvaalutas kulla hinna märkimisväärset tõusu devalveerimise tõttu. Londoni kaudu kauplevate euroala investorite jaoks muutus ka hinnastruktuur.
Inglise Panga Intressipoliitika
Inglise Pank (BoE) järgib 2% inflatsiooni eesmärki ja kohandab baasintressimäära (Bank Rate) vastavalt. Erinevad intressimäärade tasemed BoE ja EKP vahel mõjutavad EUR/GBP kurssi. Kui BoE tõstab intressimäärasid rohkem kui EKP, kallineb nael (EUR/GBP langeb); kui see alandab rohkem, odavneb nael (EUR/GBP tõuseb).
Väärismetallide investoritele on BoE poliitika kaudselt asjakohane: kõrged Suurbritannia intressimäärad tugevdavad naela ja võivad muuta kulla ostmise Londoni turu kaudu euroala investoritele suhteliselt kallimaks. Vastupidi, nõrk nael muudab Londoni kauplemiskohana euroala ostjatele odavamaks.
London Väärismetallide Kaubanduskeskusena (LBMA)
London Bullion Market Association (LBMA) haldab maailma suurimat börsivälise kauplemise turgu kullale ja hõbedale. LBMA kullahind, mis kehtestatakse päevas kell 10:30 ja 15:00 Londoni aja järgi, on ülemaailmseks võrdlusaluseks keskpankadele, kaevandusfirmadele, juveliiridele ja investoritele. LBMA hõbeda hind, plaatina hind ja palladiumi hind kehtestatakse samuti Londonis.
LBMA kullahind noteeritakse USA dollarites, kuid avaldatakse lisaks Inglise naelades ja eurodes. Konversioon tehakse fikseerimise hetkel kehtivate vahetuskurssidega. Kuna London on füüsilise kulla peamine kauplemiskoht, mõjutab EUR/GBP kurss tehingukulusid Euroopa turuosalistele, kes ostavad või müüvad kulda Londoni kauplemispankade ja varakambrite kaudu.
Kasulik teada: LBMA kullahind kehtestatakse päevas kell 15:00 Londoni aja järgi (16:00 Kesk-Euroopa aja järgi) ja seda peetakse ametlikuks päevase sulgemishinna viiteks. Paljud Euroopa väärismetallide edasimüüjad kasutavad seda kurssi oma arveldusalusena. Meie portaal kuvab LBMA PM Fix päevase sulgemishinnana.