Xetra-Gold (ETC)
Más néven: XetraGold, ETC arany, DE000A0S9GB0
A Xetra-Gold a Deutsche Börse Commodities GmbH tőzsdén jegyzett, fizikai arannyal fedezett kötvénye (ETC), amely a befektetőknek okiratba foglalt jogot ad valódi arany kiszállítására.
Tetszik, amit látsz és olvasol?
Szívünket-lelkünket beleadjuk abba, hogy a preciousmetalprices.com gyors, letisztult és ingyenes maradjon — fizetős falak nélkül, felesleges zsúfoltság nélkül, csupán megbízható tényekkel és élő árfolyamokkal. Ha ez segít Önnek, a legszebb módja a köszönetnek, ha továbbadja másoknak. Minden megosztás segít egy befektetőtársnak, hogy ránk találjon, és életben tartja a projektet. 💛
Tetszik, amit látsz és olvasol?
Szívünket-lelkünket beleadjuk abba, hogy a preciousmetalprices.com gyors, letisztult és ingyenes maradjon — fizetős falak nélkül, felesleges zsúfoltság nélkül, csupán megbízható tényekkel és élő árfolyamokkal. Ha ez segít Önnek, a legszebb módja a köszönetnek, ha továbbadja másoknak. Minden megosztás segít egy befektetőtársnak, hogy ránk találjon, és életben tartja a projektet. 💛
A Xetra-Gold a legismertebb, arannyal fedezett értékpapír a német nyelvterületen. 2007 óta kereskednek vele a frankfurti értéktőzsdén (XETRA), és közvetlen jogot testesít meg fizikai aranyra bemutatóra szóló kötvény formájában. A kibocsátó a Deutsche Börse Commodities GmbH, a Deutsche Börse AG leányvállalata. A klasszikus aranyalapokkal vagy szintetikus termékekkel ellentétben a Xetra-Gold 100 %-ban fizikai finomarannyal (999,9 ‰ finomság) fedezett, amelyet a frankfurti Clearstream Banking AG páncéltermeiben őriznek.
Jogi szerkezet: ETC, nem ETF
A Xetra-Gold jogilag bemutatóra szóló kötvény, nem befektetési alap. Ez a megkülönböztetés fontos:
- Egy ETF (Exchange Traded Fund) elkülönített vagyon, és az UCITS-irányelv alá tartozik. A nemesfém-ETF-ek az EU-jog szerint nem fektethetnek be teljes egészében egyetlen nyersanyagba (diverzifikációs követelmény).
- Egy ETC (Exchange Traded Commodity) kötvény, és nem tartozik az UCITS-keret alá. Ezért 100 %-ban aranyba fektethető.
Ez azt jelenti: a kibocsátó elméleti fizetésképtelensége esetén a Xetra-Gold nem lenne elkülönített vagyonként védve, azonban a fedezetül szolgáló aranyrudak jogilag céljukhoz kötöttek, és nem részei a kibocsátó fizetésképtelenségi vagyonának – ezt a biztosítéki mechanizmust az értékpapírfeltételek rögzítik.
Árképzés és kereskedési mechanizmus
A Xetra-Gold minden részjegye pontosan 1 gramm finomarany tulajdonjogát testesíti meg. A tőzsdei árfolyam a XETRA-kereskedési rendszerben alakul ki, és csaknem valós időben az aktuális arany azonnali árához igazodik.
Xetra-Gold-árfolyam (€) ≈ arany azonnali ár (USD/oz) ÷ 31,1035 × EUR/USD-árfolyam
Csekély eltéréseket okoz a piaci árjegyzők vételi-eladási különbözete, valamint a napon belül ingadozó devizaárfolyamok. Mivel nincs kibocsátási felár, és az éves őrzési díj 0,3 % p. a. körül van, amelyet a részjegyenként letétbe helyezett aranymennyiség csekély csökkentésével számolnak el, a Xetra-Gold költséghatékony eszköznek számít az arany értékpapírszámlán keresztüli megszerzésére.
Fizikai kiszállítás: az egyedi jellemző
A tiszta papír-arany termékekkel szemben a kiemelkedő jellemző a kiszállítási jog: a befektetők 1 g arany minimális mennyiségtől kérhetnek fizikai kiszállítást a letétkezelő bankjukon keresztül. Ilyenkor általában szabványrudakat (1 g-tól 1 kg-ig) szállítanak ki, amennyiben a megfelelő címlet rendelkezésre áll a raktárkészletben.
| Kiszállítási méret | Xetra-Gold-részjegyeknek felel meg | Jellemző forma |
|---|---|---|
| 1 g | 1 részjegy | kisrúd |
| 10 g | 10 részjegy | rúd |
| 31,1 g (1 oz) | kb. 31 részjegy | rúd |
| 100 g | 100 részjegy | rúd |
| 1 kg | 1.000 részjegy | szabványrúd |
A kiszállítás a gyakorlatban ügyintézési díjakkal jár, és több banki munkanapot vesz igénybe. Nem minden letétkezelő bank kínálja közvetlenül ezt a szolgáltatást.
Adózási kezelés (nem adó- vagy befektetési tanácsadás)
A Xetra-Gold Magyarországon a fizikai befektetési arannyal analóg módon kezelendő, mivel fizikai kiszállítási jogot testesít meg:
- Áfa: a törvényi feltételeknek megfelelő fizikai befektetési arany áfamentes Magyarországon (Áfa tv. 236. §, összhangban a 2006/112/EK héa-irányelv 344–356. cikkével).
- SZJA a nyereség után: ha egy magánszemély eladási nyereséget realizál, az az ingó vagyontárgy értékesítésének szabályai szerint adózik (Szja tv. 58. §): a nyereség évi 200 000 forintig adómentes, e felett 15 % SZJA terheli.
- Nincs tartási idő szerinti mentesség: Magyarországon – Németországtól eltérően, ahol a Xetra-Gold egyéves tartás után adómentes (BFH-ítélet, VIII R 35/14) – nincs olyan spekulációs idő, amely után az eladás automatikusan adómentes lenne. Az adókötelezettség csak a nyereség- és bevételi határoktól függ.
Ugyanez az elv vonatkozik az Euwax Gold II-re, amely azonos elven épül fel. A kiszállítási jog nélküli klasszikus arany-ETF-ekre ezzel szemben más adózás vonatkozik. Első tájékozódáshoz használhatja az adóbecslőt; kötelező érvényű felvilágosításhoz adótanácsadó szükséges.
Xetra-Gold összehasonlításban: erősségek és korlátok
Erősségek:
- Teljes fizikai fedezet – nincs származékos ügyletekből eredő partnerkockázat
- Fizikai aranyhoz hasonló kezelés az adózásban (befektetési arany)
- Tőzsdei kereskedés szűk különbözetekkel és magas likviditással
- Fizikai kiszállítás lehetséges – híd a papír-arany és a fizikai birtoklás között
- Őrzés az értékpapírszámlán – nincs magántárolási kötelezettség
Korlátok:
- Jogilag kötvény, nem elkülönített vagyon
- Kiszállítási költségek és bürokratikus ráfordítás a gyakorlatban
- Nincs közvetlen tulajdon az aranyrúdon a tényleges kiszállításig
- USD/EUR árfolyamkockázat (az aranyár globálisan USD-ben jegyzett)
Xetra-Gold és az aranyár
A Xetra-Gold részjegyértéke csaknem egy az egyben követi a történelmi aranyárfolyamot. A hosszú távú befektetők gyakran használják a fizikai rúd alternatívájaként – tárolási költségek nélkül, tőzsdei rugalmassággal, és azzal a lehetőséggel, hogy az értékpapírszámlán keresztül aranymegtakarítási tervet valósítsanak meg.
Röviden
A Xetra-Gold egy tőzsdei papír kereskedési hatékonyságát ötvözi a fizikai arany anyagértékével: teljesen fedezett, fizikai aranyra váltható, és Magyarországon befektetési aranyként áfamentes. Sok befektető számára ez a preferált alternatíva a fiókban tárolt aranyrúddal vagy a tisztán szintetikus aranytermékekkel szemben.
Források: xetra-gold.com, eur-lex.europa.eu, nav.gov.hu.