Xetra-Gold (ETC)
Arī: XetraGold, ETC Gold, DE000A0S9GB0
Xetra-Gold ir Deutsche Börse Commodities GmbH biržā tirgota parāda vērtspapīra apliecība (ETC), kas ir fiziski nodrošināta ar zeltu un piešķir ieguldītājiem apliecinātu prasību uz īsta zelta piegādi.
Vai tev patīk tas, ko redzi un lasi?
Mēs ieliekam visu savu sirdi, lai preciousmetalprices.com būtu ātrs, tīrs un bezmaksas — nekādu maksas sienu, nekāda haosa, tikai uzticami fakti un tiešraides cenas. Ja tas tev palīdz, jaukākais veids, kā pateikties, ir to nodot tālāk. Katra kopīgošana palīdz kādam citam investoram mūs atklāt un uztur projektu dzīvu. 💛
Vai tev patīk tas, ko redzi un lasi?
Mēs ieliekam visu savu sirdi, lai preciousmetalprices.com būtu ātrs, tīrs un bezmaksas — nekādu maksas sienu, nekāda haosa, tikai uzticami fakti un tiešraides cenas. Ja tas tev palīdz, jaukākais veids, kā pateikties, ir to nodot tālāk. Katra kopīgošana palīdz kādam citam investoram mūs atklāt un uztur projektu dzīvu. 💛
Xetra-Gold ir pazīstamākais ar zeltu nodrošinātais vērtspapīrs vācvalodīgajā telpā. To kopš 2007. gada tirgo Frankfurtes fondu biržā (XETRA), un tas apliecina tiešu prasību uz fizisku zeltu uzrādītāja parāda vērtspapīra formā. Emitents ir Deutsche Börse Commodities GmbH, Deutsche Börse AG meitassabiedrība. Atšķirībā no klasiskiem zelta fondiem vai sintētiskiem produktiem Xetra-Gold ir 100 % nodrošināts ar fizisku tīrzeltu (raudze 999,9 ‰), kas tiek glabāts seifos Clearstream Banking AG Frankfurtē.
Tiesiskā struktūra: ETC, nevis ETF
Xetra-Gold juridiski ir uzrādītāja parāda vērtspapīrs, nevis ieguldījumu fonds. Šī atšķirība ir svarīga:
- ETF (Exchange Traded Fund) ir nošķirts īpašums un ietilpst UCITS direktīvā. Dārgmetālu ETF saskaņā ar ES tiesībām nedrīkstētu pilnībā ieguldīt vienā izejvielā (diversifikācijas prasība).
- ETC (Exchange Traded Commodity) ir parāda vērtspapīrs un neietilpst UCITS ietvarā. Tas tāpēc var būt 100 % ieguldīts zeltā.
Tas nozīmē: teorētiskā emitenta maksātnespējas gadījumā Xetra-Gold nebūtu aizsargāts kā nošķirts īpašums, tomēr nodrošinātie zelta stieņi ir juridiski mērķsaistīti un neietilpst emitenta maksātnespējas masā – nodrošinājuma mehānisms, kas nostiprināts vērtspapīra noteikumos.
Cenas veidošanās un tirdzniecības mehānisms
Katra Xetra-Gold daļa apliecina īpašumtiesības uz tieši 1 gramu tīrzelta. Biržas kurss veidojas XETRA tirdzniecības sistēmā un gandrīz reāllaikā orientējas uz aktuālo zelta spot cenu.
Xetra-Gold kurss (€) ≈ Zelta spot (USD/unce) ÷ 31,1035 × EUR/USD kurss
Nelielas novirzes rodas no tirgus uzturētāju pirkšanas–pārdošanas starpības, kā arī dienas laikā svārstīgiem valūtas kursiem. Tā kā nav emisijas uzcenojuma un gada glabāšanas maksa ir 0,3 % gadā (0,36 % ar PVN) un tiek ieskaitīta caur nelielu nodrošinātā zelta daudzuma samazinājumu uz daļu, Xetra-Gold tiek uzskatīts par izmaksu ziņā efektīvu instrumentu zelta iegādei caur vērtspapīru kontu.
Fiziska piegāde: unikālā īpašība
Izcilā pazīme pret tīri papīra zelta produktiem ir piegādes tiesības: ieguldītāji no minimālā daudzuma 1 g zelta var pieteikt fizisku piegādi caur savu vērtspapīru banku. Parasti tiek piegādāti standarta stieņi (1 g līdz 1 kg), ja attiecīgā nominālvērtība ir pieejama krājumā.
| Piegādes izmērs | Atbilst Xetra-Gold daļām | Tipiskā forma |
|---|---|---|
| 1 g | 1 daļa | Sīkstienis |
| 10 g | 10 daļas | Stienis |
| 31,1 g (1 unce) | ap 31 daļu | Stienis |
| 100 g | 100 daļas | Stienis |
| 1 kg | 1 000 daļas | Standarta stienis |
Piegāde praksē ir saistīta ar apstrādes maksām un ilgst vairākas bankas darba dienas. Ne katra vērtspapīru banka piedāvā šo pakalpojumu tieši.
Nodokļu režīms (nav nodokļu vai ieguldījumu konsultācija)
Xetra-Gold ir zeltu nodrošinošs vērtspapīrs. Latvijā jāizšķir divi jautājumi:
- Pievienotās vērtības nodoklis (PVN): Ieguldījumu zelts ir atbrīvots no PVN (PVN likuma 139. pants). Xetra-Gold kā zelta prasība tiek tirgota bez PVN.
- Kapitāla pieauguma nodoklis: Peļņa no Xetra-Gold daļu vai fiziska zelta pārdošanas Latvijā ir apliekama ar kapitāla pieauguma nodokli 25,5 % (kopš 2025. gada) neatkarīgi no turēšanas ilguma. Atšķirībā no Vācijas – kur fizisks zelts un Xetra-Gold pēc gada turēšanas ir neapliekams saskaņā ar BFH spriedumu (§ 23 EStG) – Latvijā nav turēšanas perioda, pēc kura peļņa būtu neapliekama.
Šis pats princips attiecas uz Euwax Gold II, kas uzbūvēts pēc tā paša principa. Nodokļu aprēķinu varat izmantot pirmajai orientācijai; saistošai informācijai nepieciešams nodokļu konsultants.
Xetra-Gold salīdzinājumā: stiprās puses un robežas
Stiprās puses:
- Pilnīgs fizisks nodrošinājums – nav darījuma partnera riska caur atvasinātajiem instrumentiem
- Biržas tirdzniecība ar šaurām starpībām un augstu likviditāti
- Fiziska piegāde iespējama – tilts starp papīra zeltu un fizisku īpašumu
- Glabāšana vērtspapīru kontā – nav privātas glabāšanas pienākuma
Robežas:
- Juridiski parāda vērtspapīrs, nevis nošķirts īpašums
- Piegādes izmaksas un birokrātisks slogs praksē
- Nav tiešu īpašumtiesību uz zelta stieni līdz faktiskajai piegādei
- Valūtas kursa risks USD/EUR (zelta cena globāli kotēta USD)
Xetra-Gold un zelta cena
Xetra-Gold daļas vērtība seko vēsturiskajai zelta cenas gaitai gandrīz viens pret vienu. Ilgtermiņa ieguldītāji Xetra-Gold bieži izmanto kā alternatīvu fiziskam stienim – bez glabāšanas izmaksām, ar biržas elastību un ar iespēju īstenot zelta uzkrājumu plānu caur vērtspapīru kontu.
Īsumā
Xetra-Gold apvieno biržas vērtspapīra tirdzniecības efektivitāti ar fiziska zelta substances vērtību: pilnībā nodrošināts un pēc pieprasījuma pārvēršams īstos zelta stieņos – tādējādi daudziem ieguldītājiem tā ir vēlamā alternatīva zelta stieņiem skapī vai tīri sintētiskiem zelta produktiem.