Sidabro ETF
Taip pat: Sidabro ETC, Sidabro indeksinis fondas, Silver ETF
Sidabro ETF (biržoje prekiaujamas fondas) yra biržoje kotiruojamas fondas, atkartojantis sidabro kainos raidą, todėl investuotojui nereikia pačiam pirkti ar saugoti fizinio metalo.
Ar jums patinka tai, ką matote ir skaitote?
Įdedame visą širdį, kad preciousmetalprices.com išliktų greitas, tvarkingas ir nemokamas — jokių mokamų sienų, jokios netvarkos, tik patikimi faktai ir tiesioginės kainos. Jei tai jums padeda, gražiausias būdas padėkoti — perduoti tai kitiems. Kiekvienas pasidalijimas padeda kitam investuotojui mus atrasti ir palaiko projektą gyvą. 💛
Ar jums patinka tai, ką matote ir skaitote?
Įdedame visą širdį, kad preciousmetalprices.com išliktų greitas, tvarkingas ir nemokamas — jokių mokamų sienų, jokios netvarkos, tik patikimi faktai ir tiesioginės kainos. Jei tai jums padeda, gražiausias būdas padėkoti — perduoti tai kitiems. Kiekvienas pasidalijimas padeda kitam investuotojui mus atrasti ir palaiko projektą gyvą. 💛
Sidabro ETF leidžia dalyvauti sidabro kainos raidoje fiziškai neturint, negabenant ir nesaugant metalo. Fondu prekiaujama biržoje kaip akcija, o jo vertė paprastai išreiškiama JAV doleriais arba eurais. Atskaitos kaina dažniausiai yra kasdien nustatoma LBMA Silver Price Trojos uncijomis.
Fizinis ir sintetinis atkartojimas
Sidabro ETF galima suskirstyti į dvi pagrindines struktūras:
| Požymis | Fiziškai padengtas | Sintetinis (apsikeitimo sandoris) |
|---|---|---|
| Padengimas | Tikras sidabras saugyklose | Apsikeitimo (swap) sutartis su sandorio šalimi |
| Sandorio šalies rizika | Maža | Yra |
| Sekimo paklaida | Labai maža | Minimali, bet priklauso nuo swap |
| Pavyzdžiai | iShares Physical Silver (ISLN), WisdomTree Physical Silver | Tam tikri swap pagrindu veikiantys ETC |
Fiziškai padengti produktai – Europoje dažnai struktūrizuojami kaip ETC (Exchange Traded Commodity), nes teisiškai jie nėra fondo turtas UCITS prasme – laiko tikrus sidabro luitus LBMA akredituotose saugyklose. Kiekvienas vienetas įkūnija tam tikrą Trojos uncijos gryno sidabro dalį (praba 999).
Sąnaudos ir grąža
Grynoji grąža ≈ sidabro kainos pokytis (%) − TER (% per metus) − valiutos poveikis (jei bazinė valiuta ne EUR)
Metinis bendrųjų išlaidų rodiklis (TER) įprastuose produktuose svyruoja nuo 0,20 % iki 0,50 %. Prie jo dar gali prisidėti kainų skirtumo (spread) sąnaudos perkant ir parduodant bei sąskaitos tvarkymo mokesčiai. Valiutos rizika apdraustas (EUR-hedged) produktas apsaugo nuo USD/EUR svyravimų, tačiau sukuria papildomų apsidraudimo sąnaudų.
Mokestinis skirtumas, palyginti su fiziniu sidabru
Čia reikia ypatingo atidumo. Fiziniam sidabrui (luitams, monetoms) Lietuvoje netaikoma investicinio aukso lengvata – jo įsigijimui taikomas standartinis 21 % pridėtinės vertės mokestis (PVM) (PVM įstatymo 19 str.), skirtingai nei investiciniam auksui, kuris nuo PVM atleistas. Todėl fizinis sidabras santykinai brangesnis nei auksas dėl PVM sidabrui.
Sidabro ETF ir ETC teisiškai yra vertybiniai popieriai arba skolos vertybiniai popieriai, todėl juos perkant PVM neatsiranda – vertybinių popierių įsigijimas nėra PVM apmokestinamas prekės tiekimas. Būtent dėl to grynai kainos spekuliacija besidominčiam investuotojui ETF/ETC kelias pradžioje gali būti pigesnis nei fizinio sidabro pirkimas.
Parduodant vertybinius popierius fiziniam asmeniui gautas pelnas apmokestinamas gyventojų pajamų mokesčiu (GPM). Skirtingai nei Vokietijoje, kur fiziniam metalui galioja vienų metų „laikymo terminas" (spekuliacijos terminas), po kurio pelnas neapmokestinamas, Lietuvoje tokios lengvatos nėra – čia taikomas metinis neapmokestinamasis dydis ir fiksuotas 15 % GPM tarifas viršijus jį. Pastaba: tai nėra mokestinė ar investavimo konsultacija – individualią situaciją aptarkite su mokesčių konsultantu.
Tipiniai naudojimo scenarijai
- Portfelio diversifikavimo priemaišas – sidabras silpnai koreliuoja su akcijomis ir obligacijomis.
- Apsauga nuo infliacijos – materialaus turto pobūdis, panašus į fizinio metalo.
- Taktinis pozicionavimas – naudojant aukso ir sidabro santykį santykiniam abiejų metalų vertinimui.
- Kaupimo plano integravimas – daugelis brokerių leidžia sidabro ETC kaupimo planus nuo nedidelių sumų; plg. Kaupimo plano skaičiuoklė.
Rizikos apžvalga
- Kainos rizika: sidabro kaina istoriškai kintamesnė nei aukso – 30–50 % kritimai per metus nėra retenybė (plg. Baimės ir godumo indeksas).
- Valiutos rizika: neapdrausti produktai papildomai svyruoja su USD/EUR kursu.
- Sandorio šalies rizika: sintetiniuose ETF egzistuoja swap partnerio įsipareigojimų nevykdymo rizika.
- Nėra fizinio pristatymo: dauguma produktų nenumato tikro sidabro pristatymo (išimtys yra, pvz., tam tikros ETC sąlygos).
Trumpai įsiminti
Sidabro ETF suteikia paprastą būdą dalyvauti sidabro kainos raidoje be saugojimo ir gabenimo rūpesčių, tačiau mokestiniu požiūriu vertinami kitaip nei fizinis taurusis metalas ir jiems galioja bendra labai kintamos žaliavos rinkos rizika. Norintys šalia popierinio produkto stebėti ir dabartinę kainą, ją ras skiltyje „Sidabro kaina dabar".
Šaltiniai: Valstybinė mokesčių inspekcija (vmi.lt), Lietuvos bankas (lb.lt), Lietuvos teisės aktų registras (e-tar.lt), LBMA (lbma.org.uk), ES direktyva 2006/112/EB (eur-lex.europa.eu).