Baimės ir godumo indeksas
Taip pat: Baimės ir godumo rodiklis, Nuotaikų indeksas, Rinkos baimės indeksas
Baimės ir godumo indeksas – tai sudėtinis nuotaikų rodiklis, kuris skalėje nuo 0 (didžiulė baimė) iki 100 (didžiulis godumas) matuoja, kaip stipriai baimė arba pirkimo euforija lemia dabartinį rinkos elgesį.
Ar jums patinka tai, ką matote ir skaitote?
Įdedame visą širdį, kad preciousmetalprices.com išliktų greitas, tvarkingas ir nemokamas — jokių mokamų sienų, jokios netvarkos, tik patikimi faktai ir tiesioginės kainos. Jei tai jums padeda, gražiausias būdas padėkoti — perduoti tai kitiems. Kiekvienas pasidalijimas padeda kitam investuotojui mus atrasti ir palaiko projektą gyvą. 💛
Ar jums patinka tai, ką matote ir skaitote?
Įdedame visą širdį, kad preciousmetalprices.com išliktų greitas, tvarkingas ir nemokamas — jokių mokamų sienų, jokios netvarkos, tik patikimi faktai ir tiesioginės kainos. Jei tai jums padeda, gražiausias būdas padėkoti — perduoti tai kitiems. Kiekvienas pasidalijimas padeda kitam investuotojui mus atrasti ir palaiko projektą gyvą. 💛
Baimės ir godumo indeksą iš pradžių sukūrė „CNN Business" JAV akcijų rinkai; jis matuoja, ar investuotojus dabar valdo panika, ar euforija. Pagrindinė mintis remiasi žinomu Warreno Buffetto posakiu: „Bijok, kai kiti godūs, ir būk godus, kai kiti bijo." Tauriųjų metalų investuotojams indeksas ypač įdomus, nes auksas ir sidabras tradiciškai laikomi saugaus prieglobsčio turtu ir yra paklausūs didžiulės rinkos baimės metu. Dabartinę reikšmę matote mūsų Baimės ir godumo puslapyje.
Sandara ir skaičiavimas
CNN indeksą JAV akcijų rinkai sudaro septyni vienodo svorio daliniai rodikliai:
| # | Dalinis rodiklis | Matuojamas dydis |
|---|---|---|
| 1 | Kainos impulsas | S&P 500 lyginant su slankiuoju vidurkiu (125 dienos) |
| 2 | Kainos platumas | Kylančių ir krentančių akcijų santykis (McClellano apimties suma) |
| 3 | Naujos aukštumos / žemumos | 52 savaičių aukštumos lyginant su 52 savaičių žemumomis NYSE |
| 4 | Put/Call santykis | Put ir Call opcionų santykis (CBOE) |
| 5 | Kintamumas (VIX) | CBOE Volatility Index lyginant su 50 dienų vidurkiu |
| 6 | Saugaus prieglobsčio paklausa | Akcijų ir valstybės obligacijų grąžos skirtumas |
| 7 | Šiukšlinių obligacijų paklausa | Aukšto pajamingumo ir investicinio lygio obligacijų grąžos skirtumas |
Kiekvienas dalinis rodiklis normuojamas į skalę 0–100. Bendrasis indeksas yra paprastas vidurkis iš visų septynių reikšmių:
Indeksas = (I₁ + I₂ + I₃ + I₄ + I₅ + I₆ + I₇) / 7
Skalė ir interpretacija
Penkios indekso zonos laikomos nykščio taisykle – jos nepakeičia išsamios analizės:
| Sritis | Zona | Būdingas rinkos elgesys |
|---|---|---|
| 0 – 24 | Didžiulė baimė | Masiniai pardavimai, bėgimas į saugumą, auksas dažniausiai paklausus |
| 25 – 44 | Baimė | Vyrauja atsargumas, ieškoma gynybinių vertybinių popierių |
| 45 – 55 | Neutralu | Subalansuotos nuotaikos |
| 56 – 74 | Godumas | Auga polinkis rizikuoti, pirmenybė augimo akcijoms |
| 75 – 100 | Didžiulis godumas | Perkaitimas, padidėjusi korekcijos rizika |
Reikšmė tauriųjų metalų rinkoms
Ryšys tarp akcijų rinkos nuotaikų ir tauriųjų metalų kainų yra sudėtingas, bet empiriškai pagrįstas:
- Didžiulė baimė (0–24): investuotojai bėga iš akcijų į saugiais laikomus turtus. Aukso kaina ir sidabro kaina dažnai kyla, nes didėja fizinė paklausa ir ETF įplaukos.
- Didžiulis godumas (75–100): kapitalas plūsta į rizikingus turtus. Auksas trumpuoju laikotarpiu dažnai praranda patrauklumą, nes auga alternatyvieji kaštai – investuotojai renkasi pelningesnius turtus.
- Pereinamosios fazės: staigus posūkis nuo godumo į baimę – pavyzdžiui, per finansų krizes – gali trumpam patempti auksą ir sidabrą žemyn (dėl likvidumo poreikio), kol suveikia saugaus prieglobsčio efektas.
Istorinės tauriųjų metalų kainos rodo, kad auksas mėnesiais po didžiulės baimės (indeksas žemiau 20) vidutiniškai buvo geresnis nei didžiulio godumo fazėse – tačiau ši koreliacija nėra dėsnis.
Kripto baimės ir godumo indeksas
Be pradinio akcijų rinkos indekso, egzistuoja atskiras kripto baimės ir godumo indeksas (Alternative.me), kuris kasdien apskaičiuojamas bitkoinų ir kriptovaliutų rinkai. Įvesties dydžiai gerokai skiriasi:
- Kintamumas (dabartinis lyginant su 30 ir 90 dienų vidurkiu) – svoris 25 %
- Rinkos impulsas ir prekybos apimtis – svoris 25 %
- Socialinių tinklų nuotaikos (Twitter/X, Reddit) – svoris 15 %
- Bitkoino dominavimas bendroje rinkoje – svoris 10 %
- „Google Trends" pagal bitkoino paieškos žodžius – svoris 10 %
- Apklausos (kartais stabdomos) – svoris 15 %
Kadangi kriptovaliutos yra gerokai labiau kintamos nei akcijos ar taurieji metalai, kripto indeksas dažniau šauna į kraštutines zonas ir mažiau tinka kaip savarankiškas tauriųjų metalų rodiklis.
Rodiklio ribos
Baimės ir godumo indeksas yra atsiliekantis arba sinchroninis rodiklis: jis aprašo, ką rinka jaučia dabar, ir nėra patikimas būsimų kainų pokyčių pirmasis ženklas. Kiti apribojimai:
- Akcijų rinkos šališkumas: CNN indeksas pirmiausia matuoja JAV akcijų rinkos nuotaikas; tauriųjų metalų ypatumai (centrinių bankų paklausa, kasybos apimtis, fizinės priemokos) neįtraukti.
- Regioninės aklosios zonos: Azijos paklausos modeliai (ypač iš Indijos ir Kinijos) beveik neatsispindi.
- Manipuliuojamumas: socialiniais tinklais grįsti variantai jautrūs koordinuotoms kampanijoms.
- Jokios prognozės: kraštutinės reikšmės gali išlikti savaitėmis, kol prasidės kainos korekcija.
Papildomai verta žvilgtelėti į aukso ir sidabro santykį, kuris yra dar vienas nuotaikų barometras, rodantis santykinius paklausos poslinkius tarp dviejų svarbiausių tauriųjų metalų.
Pastaba: ši informacija yra dalykinio pobūdžio. Ji nėra investavimo rekomendacija. Dėl individualių investavimo sprendimų kreipkitės į kvalifikuotą finansų patarėją.
Trumpai įsiminkite
Baimės ir godumo indeksas apibendrina rinkos nuotaikas viena reikšme ir suteikia tauriųjų metalų investuotojui naudingą kontekstą: didžiulės baimės reikšmės istoriškai dažnai sutampa su padidėjusia aukso paklausa, o didžiulis godumas trumpuoju laikotarpiu traukia kapitalą iš saugių uostų – ryšys, kurį verta stebėti, bet kuris nėra patikimas prekybos signalas.
Šaltiniai: CNN Fear & Greed Index, Alternative.me, CBOE.