Istorinė tauriųjų metalų kainų paieška
Kam reikalingos istorinės tauriųjų metalų kainos?
Istorinių tauriųjų metalų kainų paieška yra kur kas daugiau nei duomenų entuziastų pramoga. Kiekvienas, kas turi fizinį auksą, sidabrą, platiną ar paladį, turi praktiškai reikalingų patikimų istorinių duomenų — nuo mokesčių deklaracijų iki draudimo žalų.
Grąža ir veikla
„Kiek šiandien būtų vertas mano auksas, kurį nusipirkau 2015 m.?" — į šį klausimą galima atsakyti tik žinant tikslią pirkimo kainą. Su mūsų istorine kainų paieška galite rasti LBMA fiksavimą bet kuriai datai ir palyginti su šiandienos kaina. Taip galite apskaičiuoti tikrąją savo investicijos grąžą per mėnesius, metus ar dešimtmečius.
Be to, kelių metalų palyginimas per tą patį laikotarpį suteikia pagrįstą vertinimą, kuris taurusis metalas geriau veikė kuriame rinkos etape. Auksas ir sidabras dažnai juda ta pačia kryptimi, tačiau amplitudė skiriasi žymiai — sidabras paprastai svyruoja stipriau.
Mokesčiai ir dokumentacija
Lietuvoje fizinių asmenų pajamos iš tauriųjų metalų pardavimo apmokestinamos gyventojų pajamų mokesčiu (GPM) — 15 % standartinis tarifas arba 20 %, kai metinės kapitalo pajamos viršija 120 VDU. Investicinis auksas (luitas, monetos) neapmokestinamas PVM. Jei originalus pirkimo kvitas pamestas, istorinis dienos kursas gali būti naudojamas kaip įrodymas.
Draudimas ir žalos atlyginimas
Draudiminio įvykio atveju — pavyzdžiui, vagystės ar gaisro — draudikas reikalauja tauriųjų metalų vertės nuostolio metu. Istoriniai kainų duomenys suteikia skaidrų, rinkos pagrįstą vertinimo pagrindą, kurį pripažįsta vertintojai ir draudimo bendrovės.
Tyrimai ir retrospektyvinė analizė
Analitikai, turto valdytojai ir privatūs investuotojai naudoja istorinius duomenis retrospektyvinei investavimo strategijų analizei. Kaip būtų veikęs mėnesinis aukso taupymo planas nuo 2010 m.? Kokį nuosmukį paladis būtų patyręs per COVID krizę? Tokius klausimus galima atsakyti tik su patikimais istoriniais duomenimis.
Kokias kainas rodome?
Ne visos tauriųjų metalų kainos yra vienodos. Yra reikšmingų skirtumų tarp spot kainų, ateities sandorių ir oficialaus LBMA fiksavimo — ir priklausomai nuo panaudojimo, tinkamas skirtingas orientyras.
LBMA PM Fix — mūsų orientacinė kaina
Mūsų istorinė kainų paieška remiasi LBMA PM Fix (London Bullion Market Association). Jis nustatomas darbo dienomis 15:00 Londono laiku per elektroninį aukcioną ir visame pasaulyje laikomas autoritetinga dienine fizinės tauriųjų metalų rinkos nuoroda.
Bankai, rafinavimo gamyklos, kasybos bendrovės ir centriniai bankai naudoja LBMA fiksavimą tiekimo sutarčių atsiskaitymams, tauriųjų metalų atsargų apskaitai ir ETF akcijų vertės apskaičiavimui. Tai yra auksinis standartas privalomiems kainų nustatymams — skirtingai nuo spot kainų, kurios keičiasi kas sekundę.
Skirtumas: Spot, Fix ir Ateities sandoriai
- ◆ Spot kaina: Dabartinė rinkos kaina už neatidėliotiną pristatymą. Ji svyruoja kas sekundę ir prekiaujama elektroninėse biržose, tokiose kaip COMEX ir LBMA OTC. Mūsų prietaisų skydelis rodo tiesioginę spot kainą.
- ◆ LBMA Fix: Kasdienė fiksuota orientacinė kaina, atspindinti kelių minučių aukciono vidurkį. Ji tarnauja kaip privalomas atsiskaitymo kursas pasaulinei rinkai.
- ◆ Ateities sandorių kaina: Kaina už pristatymą ateityje (pvz., po 3 mėnesių). Ateities sandoriai apima palūkanų ir saugojimo komponentą, todėl paprastai prekiaujami šiek tiek aukščiau nei spot kaina (kontango).
Duomenų šaltiniai ir kokybė
LBMA fiksavimo duomenis gauname per profesionalią finansų rinkos API, tiesiogiai sujungtą su oficialiais LBMA aukciono rezultatais. Kainos automatiškai importuojamos kasdien ir tikrinamos pagal paskelbtą LBMA statistiką. Mūsų duomenų bazėje yra daugiau nei 45 000 įrašų, apimančių auksą, sidabrą, platiną ir paladį keliomis valiutomis.
Patarimas: Mokestinei dokumentacijai ir draudimo žaloms rekomenduojame LBMA PM Fix, nes jis pripažįstamas mokesčių administratorių ir vertintojų kaip oficiali nuoroda. Spot kainą naudokite tik tada, kai jums reikia tikslios kainos konkrečiu dienos metu.
Istoriniai aukso kainos etapai
Per pastaruosius penkis dešimtmečius aukso kaina perėjo dramatiškus etapus. Kiekvienas kainos šuolis ir kiekvienas nuosmukis gali būti susietas su konkrečiais ekonominiais ar geopolitiniais įvykiais. Istorijos supratimas padeda geriau suprasti dabartį.
Niksono šokas — Bretton Woods pabaiga
Prezidentas Niksonas nutraukė dolerio susiejimą su auksu 35 USD/oz kursu. Fiksuotų valiutų kursų sistemos žlugimas išlaisvino aukso kainą iš jos dirbtinio dugno ir pavertė jį laisvai prekiaujama preke.
Pirmasis didelis ralis — 850 USD/oz
Nesuvaldoma infliacija, naftos krizė ir sovietų invazija į Afganistaną pakėlė auksą iki rekordinio 850 USD/oz lygio. Pakoreguota pagal infliaciją, tai atitinka daugiau nei 3 000 USD/oz šiandien — lygis, kuris nebuvo pasiektas dar kelis dešimtmečius.
Dviejų dešimtmečių žemuma — 255 USD/oz
Po dviejų mažėjančių kainų dešimtmečių ir agresyvaus centrinių bankų pardavimo, auksas pasiekė žemumą ties maždaug 255 USD/oz. Daugelis centrinių bankų, įskaitant Anglijos banką, pardavė dideles savo aukso atsargų dalis per šį laikotarpį — retrospektyviai žiūrint, pačiu blogiausiu metu.
Nauja visų laikų aukštuma — 1 920 USD/oz
2008 m. finansinės krizės pasekmės, Europos skolų krizė ir centrinių bankų kiekybinis skatinimas pakėlė auksą virš 1 900 USD/oz. Vėlesniais metais kaina korekcijavo iki maždaug 1 050 USD/oz (2015 m. pabaigoje), kol prasidėjo naujas kilimas.
COVID ralis — 2 075 USD/oz
COVID pandemija, pasauliniai karantinai ir precedento neturintis pinigų kiekio didinimas pavertė auksą pirmumo saugia prieglobsčiu. 2020 m. rugpjūtį kaina pirmą kartą peržengė 2 000 USD/oz ribą, pasiekdama 2 075 USD/oz.
Naujos visų laikų aukštumos — virš 2 800 USD/oz
Masiniai centrinių bankų pirkimai (ypač Kinija, Indija, Turkija), geopolitinė įtampa ir lūkesčiai dėl mažėjančių palūkanų normų pakėlė auksą virš 2 800 USD/oz. Pirmą kartą istorijoje euro kaina viršijo 2 600 EUR/oz ribą — stiprus signalas Europos investuotojams.
Istorinė pamoka: Kiekvienas didelis aukso kainos ralis buvo sukeltas pasitikėjimo pinigų sistema praradimo arba geopolitinių krizių. Auksas struktūriškai gauna naudą iš neapibrėžtumo — tai iš esmės skiria jį nuo akcijų ar obligacijų.
Kaip teisingai apskaičiuoti grąžą
Kiekvienas, kas laiko tauriuosius metalus kaip investiciją, nori žinoti, kaip veikė investicija. Pagrindinis skirtumas yra tarp nominalios ir realios (pakoreguotos pagal infliaciją) grąžos — abi turėtų būti metinės, kad skirtingi laikotarpiai būtų palyginami.
Nominali ir reali grąža
- ◆ Nominali grąža: Grynas kainos pokytis neatsižvelgiant į infliaciją. Formulė: (Galutinė vertė − Pradinė vertė) ÷ Pradinė vertė × 100.
- ◆ Reali grąža: Perkamosios galios pokytis atėmus infliaciją. Esant nominaliai grąžai 8 % per metus ir infliacijos lygiui 3 % per metus, reali grąža yra apytiksliai 5 % per metus.
- ◆ Metinė grąža (CAGR): Sudėtinis metinis augimo tempas. Formulė: (Galutinė vertė ÷ Pradinė vertė)1/n − 1, kur n yra laikymo laikotarpis metais.
Skaičiavimo pavyzdys
Pirkimas: 1 uncija aukso 2015 m. sausio 2 d. už 1 060 EUR/oz (LBMA PM Fix)
Šiandien: Aukso kaina apytiksliai 2 600 EUR/oz
Nominali grąža: (2 600 − 1 060) ÷ 1 060 × 100 = +145,3 %
Laikymo laikotarpis: apytiksliai 11 metų
Metinė grąža: (2 600 ÷ 1 060)1/11 − 1 = apytiksliai 8,5 % per metus
Atėmus vidutinę infliaciją (~2,5 % per metus), lieka reali grąža apie 6 % per metus — gerokai aukščiau nei taupomųjų sąskaitų ar vyriausybės obligacijų palūkanų normos per tą patį laikotarpį.
Kodėl įėjimo taškas yra svarbus
Taurieji metalai nemoka dividendų ir palūkanų — visa grąža gaunama iš kainos pokyčių. Todėl įėjimo taškas turi dramatišką poveikį rezultatui. Tie, kurie pirko prie 2011 m. aukštumos 1 920 USD/oz, turėjo laukti iki 2024 m., kad reikšmingai viršytų savo įėjimo kainą doleriais. Tuo tarpu tie, kurie pirko 2015 m. ar 2018 m., džiaugėsi triženkle grąža.
Dėl šios priežasties daugelis finansų ekspertų rekomenduoja reguliarų taupymo planą (kaštų vidurkio strategija): kas mėnesį perkant fiksuotomis sumomis, išlyginate įėjimo kainas ir sumažinate riziką pirkti blogiausiu įmanomu metu.