Nykyinen hopean hinta ja kurssi kaavioilla ja laskureilla
Hopea yhdistää kaksi maailmaa: se on sekä haluttu teollisuushyödyke että klassinen arvon säilyttäjä. Hopean hinta reagoi sijoituskysynnän lisäksi talouden suhdanteisiin ja kasvavaan aurinkosähkömarkkinaan. Tällä sivulla löydät nykyisen hinnan per troijaunssi, gramma ja kilogramma euroissa ja US-dollareissa — päivitettynä reaaliajassa. Kaavio seuraa hintakehitystä päivänsisäisestä maksimi historiatietoon. Kehitystaulu, kausikaavio ja lämpökarttakalenteri näyttävät hopean hinnan käyttäytymisen eri aikajänteillä. Alla olevasta oppaasta voit oppia kaiken tärkeimmistä ajureista, kulta-hopeasuhteesta, ALV-näkökohdista ja eri sijoitusvaihtoehdoista fyysisistä kolikoista ETC:hin.
Tässä näet Hopea nykyisen hinnan troy-unssilta (31,1 g) valitsemassasi valuutassa, mukaan lukien päivittäinen muutos prosentteina ja absoluuttisena.
Alla näet nykyisen valuuttakurssin ja hinnan toisessa valuutassa. Alimpana ovat hinnat grammalta, troy-unssilta ja kilolta.
Vinkki: Kun markkinat ovat auki, hinta päivittyy automaattisesti minuutin välein.
Hopea hinnan tiedot →
Lähde: Spot
Hae Hopea hinta miltä tahansa menneisyyden päivämäärältä. Näet avaus-, korkein-, alin- ja päätöshinnat sekä hinnan grammalta ja kilolta.
Vinkki: Valitse päivämäärä ja lähde (LBMA Fix = virallinen päivittäinen kiinnityshinta, Spot = markkinahinta). Jos valitsemallesi päivälle ei ole kaupankäyntiä, näytetään lähin saatavilla oleva kurssi.
| 29.05.2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Avaus | 64,95 € | 75,69 $ |
| Korkein | 65,57 € | 76,56 $ |
| Alin | 64,10 € | 74,65 $ |
| Sulku | 64,57 € | 75,30 $ |
Lähde: Spot
Kaavio näyttää Hopea hinnan kehityksen valitulla ajanjaksolla. Vie hiiri kaavion päälle nähdäksesi tarkan hinnan tiettynä päivänä.
Valitse ajanjakso yläpuolelta (Tänään — Maks.). Voit zoomata alueeseen hiirellä. Alla olevat tilastokortit näyttävät korkeimman, alimman ja muutoksen valitulla ajanjaksolla.
Vinkki: "Tänään"-jaksolla näet päivänsisäiset tiedot minuutin tarkkuudella.
(31.05.26)
(30.05.26)
(31.05.26)
(31.05.26)
(29.01.26)
Täältä näet nykyisen hopea hinnan muunnettuna eri painoyksiköihin: gramma, troijaunssi (31,1 g) ja kilogramma.
Toinen rivi näyttää hinnan toisessa valuutassa vertailua varten.
Vinkki: Troijaunssi on jalometallien kansainvälinen kaupankäyntiyksikkö ja vastaa 31,1035 grammaa.
1 troy-unssi = 31,1035 grammaa
Tämä taulukko näyttää nykyisen grammahinnan erilaisille Hopea seoksille. Pitoisuus kertoo, kuinka paljon puhdasta Hopea metallia on 1000 osassa.
Esimerkki: : 750/1000 tarkoittaa 75 % puhdasta Hopea metallia (kullalle tämä vastaa 18 karaattia). Grammahinta lasketaan pitoisuuden mukaan.
| Hienous | Karaatti | Hinta / gramma |
|---|---|---|
| 625/1000 | — | 1,30 € |
| 800/1000 | — | 1,66 € |
| 835/1000 | — | 1,73 € |
| 900/1000 | — | 1,87 € |
| 925/1000 | Sterling | 1,92 € |
| 999/1000 | Fine Silver | 2,07 € |
| 999.9/1000 | Fine Silver | 2,08 € |
Tuottotaulukko näyttää, miten Hopea hinta on kehittynyt eri ajanjaksoilla: tästä päivästä viiden vuoden ajalle.
Näet absoluuttisen muutoksen molemmissa valuutoissa sekä prosentuaalisen muutoksen. Vihreät arvot osoittavat voittoa, punaiset arvot tappiota.
Vinkki: Vertaile EUR- ja USD-tuottoa tunnistaaksesi valuuttakurssin vaikutuksen.
| Jakso | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Tänään | +0,00 € | +0,00 % | +0,00 $ | +0,00 % |
| 7 päivää | -0,20 € | -0,30 % | -0,23 $ | -0,30 % |
| 30 päivää | +1,33 € | +2,10 % | +1,55 $ | +2,10 % |
| 1.1. alkaen | +3,67 € | +6,03 % | +4,28 $ | +6,03 % |
| 1 vuosi | +36,28 € | +128,27 % | +42,31 $ | +128,28 % |
| 5 vuotta | +40,46 € | +167,78 % | +47,18 $ | +167,79 % |
Kausivaihtelukaavio näyttää Hopea hinnan keskimääräisen kuukausituoton viimeisen 20 vuoden ajalta.
Vihreät palkit näyttävät kuukaudet, joiden tuotto on historiallisesti positiivinen, punaiset palkit kuukaudet, joiden tuotto on negatiivinen.
Vinkki: Kausivaihtelut näyttävät vain historiallisia keskiarvoja eivätkä takaa tulevaisuutta.
Kalenteri näyttää Hopea hinnan päivittäisen muutoksen lämpökarttana. Jokainen solu edustaa yhtä kaupankäyntipäivää (maanantai–perjantai).
Vihreät solut = hinnan nousu, punaiset solut = hinnan lasku.
Vie hiiri solun päälle nähdäksesi tarkan hinnan ja muutoksen kyseisenä päivänä.
Tästä löydät nopean yleiskatsauksen muiden jalometallien nykyisiin hintoihin. Prosenttiluku näyttää päivän muutoksen.
Vinkki: Napsauta metallia siirtyäksesi suoraan sen tietosivulle.
Mikä on hopean hinta?
Hopea on ainutlaatuisessa kaksoisroolissa jalometallien joukossa: se on samanaikaisesti teollisesti korvaamaton raaka-aine ja vuosituhansien ajan arvostettu arvon säilyttäjä. Kun kulta palvelee lähes yksinomaan sijoitus- ja korumetallina, yli 50 % hopean vuotuisesta kysynnästä suuntautuu teollisiin sovelluksiin — aurinkopaneeleista ja elektroniikasta lääketieteellisiin tuotteisiin.
Kansainvälinen viitehinta hopealle määritetään päivittäin LBMA Silver Price -kiinnityksessä Lontoossa. Toisin kuin kulta, jonka kiinnitys tehdään kahdesti päivässä, hopean kiinnitys tapahtuu kerran päivässä klo 12:00 Lontoon aikaa. Vuodesta 2014 tämä prosessi on suoritettu elektronisesti CME Groupin ja Thomson Reutersin "Auction"-alustalla, korvaten puhelinkiinnityksen, joka oli toiminut vuodesta 1897 kolmen kiinnityspankin kesken.
Spot-hinta ja kauppapaikat
Tällä sivulla näytämme hopean reaaliaikaisen spot-hinnan, joka päivitetään joka minuutti kaupankäyntiaikoina. Spot-hinta heijastaa nykyistä markkinahintaa hopean välittömälle fyysiselle toimitukselle. Se muodostuu ympäri vuorokauden tärkeimmillä kauppapaikoilla ja vaihtelee sekunnin välein.
Hopean kaupankäynnin tärkeimmät pörssit:
- ◆ COMEX (New York) — Maailman suurin hopean futuurimarkkinat. Yksi futuurisopimus käsittää 5 000 troijaunssia (~155 kg).
- ◆ LBMA (Lontoo) — Fyysisen hopean kaupankäynnin viitemarkkinat (OTC). Kaupankäynnin kohteena ovat 1 000 unssin (~31,1 kg) Good Delivery -harkot.
- ◆ Shanghai Gold Exchange (SGE) — Aasian suurin kauppapaikka, jolla on oma hopeakiinnitys vuodesta 2013.
Historiallisesti hopea oli maailman yleisimmin käytetty kolikkometalli. Termit kuten taaleri (josta "dollar" on johdettu), Pound Sterling (nimetty sterlinghopean mukaan) ja raamatullinen sekeli todistavat tästä perinteestä. Aina bimetallismin hylkäämiseen 1800-luvulla asti hopeaa pidettiin kultaan verrannollisena rahametallina.
Toisin kuin kultahinta, jota ohjaa lähes yksinomaan sijoituskysyntä ja keskuspankkipolitiikka, hopeahinta reagoi myös voimakkaasti suhdannesykleihin. Taantumien aikana hopea voi laskea nousevista kultahinnoista huolimatta, koska teollinen kysyntä romahtaa. Noususuhdanteissa hopea hyötyy sekä teollisuudesta että sijoituksista — ja voi merkittävästi ylittää kullan tuoton.
Hopean hintakehitys
Hopean hinnan historia on dramaattisempi kuin minkään muun jalometallin. Äärimmäiset hintapiikit, tahallinen markkinamanipulaatio ja vuosikymmeniä kestäneet sivuttaisliikkeet tekevät hopeasta neljän pääjalometallin haihtuvimman. Kuka tahansa, joka haluaa asettaa nykyisen hinnan kontekstiin, on tunnettava historia.
Historialliset virstanpylväät
Hopean historiallinen hintalaskuri perustuu LBMA Silver Price -hintaan, joka määritetään kerran päivässä klo 12:00 Lontoon aikaa (klo 13:00 CET). Toisin kuin kulta, joka kiinnitetään kahdesti päivässä, hopealla on vain yksi päivittäinen kiinnitys. Vuodesta 2014 tämä on tehty elektronisesti CME Groupin ja Thomson Reutersin "Auction"-alustan kautta, korvaten puhelinkiinnityksen, joka oli ollut käytössä vuodesta 1897 kolmen Lontoon kiinnityspankin kesken.
Kuuluisa historiallinen viitepiste, joka on jäljitettävissä hintalaskurissa, on Hunt-veljesten huippu 18. tammikuuta 1980: tuona päivänä hopea saavutti nimellisen kaikkien aikojen korkeimman 49,45 USD/oz ennen markkinoiden romahdusta muuttuneiden COMEX-kaupankäyntisääntöjen vuoksi. Toinen yleinen käyttötapaus on perityn hopean arvostaminen: kuka tahansa, joka on perinyt hopeaharkkoja, kolikoita tai aterimia, tarvitsee hopean hinnan perintöpäivältä verotettavan arvon määrittämiseksi.
Historiallisia hopeahintoja verratessa äärimmäinen syklisyys korostuu: noin 4 USD/oz pohjan (2001) ja lähes 50 USD/oz huipun (2011) välillä on alle kymmenen vuotta ja yli 12-kertainen ero. Tällaiset dramaattiset liikkeet tekevät historiallisesta vertailusta erityisen arvokasta hopeasijoittajille. Rinnakkaisnäyttö EUR:ssa ja USD:ssa valottaa lisäksi valuuttakurssivaikutusta: heikon euron kausina hopean eurohinta kehittyi eri tavalla kuin dollareissa.
Kulta-hopeasuhde
Kulta-hopeasuhde kertoo, kuinka monta unssia hopeaa tarvitaan yhden kultaunssin ostamiseen — se on yksi jalometallien kaupan vanhimmista indikaattoreista.
Nyrkkisääntö: Korkea suhdeluku (yli 80:1) viittaa siihen, että hopea on aliarvostettu suhteessa kultaan. Matala suhdeluku (alle 50:1) viittaa mahdolliseen yliarvostukseen. Monet sijoittajat käyttävät äärimmäisiä suhdelukuarvoja signaalina vaihtaa kullan ja hopean välillä.
Hopean hinta painon ja yksikön mukaan
Koska hopean unssihinta on merkittävästi matalampi kuin kullan, hopeasijoitus asettaa perustavanlaatuisesti erilaisen volyymi- ja painohaasteen. 10 000 euron sijoittaminen kultaan tuottaa käteen noin 100 grammaa. Sama summa hopeassa tuottaa yli 10 kilogrammaa — ero, jolla on suuri merkitys säilytyksen ja kuljetuksen kannalta.
Yleiset hopeasijoitustuotteet ja niiden painot:
- ◆ 1 oz kolikot (31,1 g) — Maple Leaf, Philharmonic, Eagle, Britannia, Kookaburra, Lunar-sarja
- ◆ 10 oz harkot (311 g) — Suosittu kompromissi yksikköhinnan ja käytännöllisyyden välillä
- ◆ 1 kg harkot — Standardi yksityisille sijoittajille, joilla on suurempia positioita
- ◆ 5 kg harkot — Institutionaalisille ostajille ja turvasäilytykseen
- ◆ 1 000 oz harkot (~31,1 kg) — COMEX-standardiharkko, tukkumarkkinoiden kaupankäyntiyksikkö
Hopean grammahinta on erityisen merkityksellinen hopeakorujen, aterimien ja romuhopean arvostamisessa. Koska hopeakorut tehdään harvoin puhtaasta hopeasta vaan tavallisesti 925 sterlinghopea- tai 800-seoksista, hopean hienopitoisuus on otettava huomioon materiaaliin arvoa laskettaessa.
Troy-unssimuunnin
1 troy-unssi = 31,1035 grammaa
Yleiset sijoitustuotteet
Hopean hintaan vaikuttavat keskeiset tekijät
Hopea on jalometalli, jolla on suurin volatiliteetti — sitä ohjaa teollisuuden, sijoittamisen ja makrotalouden vuorovaikutus.
Teollinen kysyntä hintaa ohjaavana tekijänä
Yli 50 % hopean vuotuisesta kysynnästä tulee teollisista sovelluksista — ja trendi on jyrkässä nousussa. Suurin kasvun ajuri on aurinkosähkö: jokainen aurinkokenno sisältää hopeatahnaa johteena, ja vuotuinen kulutus on jo ylittänyt 200 miljoonaa unssia.
Muut keskeiset teollisuussektorit:
- ◆ Elektroniikka: Piirilevyt, kontaktit, kytkimet — kaikkien metallien korkein sähkönjohtavuus
- ◆ Lääketiede: Antibakteeriset pinnoitteet, haavasiteet, vedenpuhdistus
- ◆ 5G-infrastruktuuri: Korkeataajuiset antennit ja suodattimet optimaaliseen signaalinsiirtoon
- ◆ Autoteollisuus: 0,5–1 oz ajoneuvoa kohti, sähköautoissa vielä enemmän
- ◆ Kovajuottaminen ja juottaminen: Välttämätön lujien teollisten liitosten valmistuksessa
Sijoituskysyntä ja ETF:t
iShares Silver Trust (SLV) sisältää yli 14 000 tonnia hopeaa, mikä tekee siitä maailman suurimman hopea-ETF:n. Institutionaaliset sijoittajat käyvät kauppaa hopealla pääasiassa ETF:ien ja futuurien kautta.
Yksityissijoittajat puolestaan suosivat fyysisiä kolikoita ja harkkoja. Kriisiaikoina tämä kysyntä räjähtää — preemiot voivat nousta 30–50 %:iin spot-hinnan yläpuolelle.
Kaksi maailmaa, yksi markkina: Institutionaalisen ETF-kaupankäynnin ja fyysisen vähittäismarkkinan välinen kuilu johtaa säännöllisesti eroihin spot- ja vähittäishintojen välillä.
Kaivostuotanto ja kierrätys
Vuosittain louhitaan noin 830 miljoonaa unssia (~25 800 t) hopeaa. Suurimmat tuottajat:
75 % on sivutuotetta: Hopea louhitaan pääosin kuparin, sinkin, lyijyn ja kullan louhinnan yhteydessä. Tämä tarkoittaa, että tuotanto reagoi tuskin lainkaan hopean hintamuutoksiin.
Lisäksi noin 180 miljoonaa unssia saadaan vuosittain kierrätyksestä — pääasiassa elektroniikkaromu ja teollisuusjäte.
Inflaatio ja rahapolitiikka
Kullan tavoin hopeaa pidetään inflaatiosuojana, mutta se käyttäytyy paljon aggressiivisemmin.
Kun kulta nousee 10 %, hopea liikkuu tyypillisesti 15–20 % — molempiin suuntiin. Houkuttelevaa spekulatiivisille sijoittajille, mutta myös riskialttiimpaa.
Fedin ja EKP:n korkopäätökset vaikuttavat usein hopeaan jopa enemmän kuin kultaan — talouden hidastuessa myös teollinen komponentti joutuu paineen alle.
EUR/USD-valuuttakurssi
Hopea noteerataan kansainvälisesti Yhdysvaltain dollareissa. Heikko euro tekee hopeasta kalliimpaa eurooppalaisille sijoittajille, kun taas vahva euro tekee siitä halvempaa.
Yllä oleva tuottotaulukko näyttää hopean hinnan sekä euroissa että dollareissa. Tämä tekee valuuttakurssivaikutuksen suoraan näkyväksi: joskus hopea nousee euroissa vaikka se laskee dollareissa — ja päinvastoin.
Hopean tuotto ja kausivaihtelut
Tuottotaulukko
Siirry taulukkoonSuoritustaulukko esittää hopean hintakehityksen kuudessa aikaikkunassa: Tänään, 7 päivää, 30 päivää, vuoden alusta (YTD), 1 vuosi ja 5 vuotta. Hopeassa silmiinpistävää on huomattavasti laajempi heilahteluväli verrattuna kultaan: 2–3 % päivittäiset muutokset eivät ole harvinaisia, ja vuositasolla +40 % tai −30 % tuotot ovat mahdollisia. Tämä volatiliteetti on ansainnut hopealle maineen "kullasta vivutettuna" — nousutrendeissä hopea tuottaa tyypillisesti 1,5–2 kertaisesti kullan tuoton, mutta laskuissa tappiot ovat yhtä suhteettomia.
EUR/USD-suoritusvertailu on erityisen relevantti hopealle, sillä kaksi vaikutusta päällekkäistyvät: hopean luontaisesti korkea perusvolatiliteetti ja euron ja dollarin väliset valuuttakurssivaihtelut. Eurooppalaisille sijoittajille, joilla on fyysistä hopeaa tai EUR-määräisiä ETC:itä, EUR-sarake on ratkaiseva mittari, sillä se heijastaa todellista tuottoa kotivaluutassa.
Hopeasijoittajien tulisi tulkinnassa huomioida metallin teollinen kaksinaisuus: vahva 30 päivän nousu voi johtua sekä kultarallista (sijoituskysyntä) että positiivisista taloustiedoista (teollinen kysyntä, erityisesti aurinkoteollisuus). 5 vuoden suoritustulos antaa tietoa pitkän aikavälin trendistä.
Kausivaihtelut (20 vuotta)
Siirry kaavioonHopean hinnan kuukausittainen kausivaihtelut muovautuu kulttuuristen ostosyklien sijaan enemmän teollisista hankintamalleista. Ensimmäinen vuosineljännes on historiallisesti vahva: vuoden alussa suuret kuluttajat aurinkoteollisuudesta, elektroniikka-alalta ja valmistavasta teollisuudesta tekevät vuositilauksensa. Erityisesti aurinkopaneelien valmistajat — jotka kuluttavat nykyisin yli 200 miljoonaa unssia hopeaa vuodessa — varmistavat suuria määriä hopeapahtoa tammi- ja helmikuussa kevään ja kesän tuotantoa varten.
Kesäkuu on tilastollisesti hopean hinnan heikoin kuukausi. Alkuvuoden teollinen hankinta on saatu päätökseen, kesän investointihiljenys alkaa, ja futuurimarkkinoilla spekulatiivisia positioita vähennetään usein ennen vuoden puoliväliä. Tähän lisääntyy hopean ominaisuus "kullan beetana" — tyypillisesti 1,5–2,0-kertaisella vivulla — joka vahvistaa tappioita suhteettomasti heikkojen kultavaiheiden aikana.
Elpyminen syyskuusta johtuu useista tekijöistä: intialainen juhlakausi (Navratri, Diwali, hääkausi) synnyttää myös fyysisen kysyntäpiikin hopealle. Samaan aikaan uudet sijoitusvirrat alkavat syksyllä, ja kullan syksy-rally vetää hopeaa suhteettomasti ylöspäin sen korkeamman beetan ansiosta. Tämä yhdistelmä tekee syksystä hopean vuosisyklin dynaamisimman vaiheen.
Tuottokalenteri (lämpökartta)
Siirry kalenteriinHopean suorituskalenteri esittää merkittävästi kontrastisemman kuvan kuin kullan vastaava. Hopea osoittaa korkeampaa päivittäistä volatiliteettia: päivittäiset liikkeet ±1–2 % eivät ole harvinaisia, ja erityisen aktiivisina kaupankäyntipäivinä 3–5 % heilahteluja voi esiintyä. Kalenterissa tämä ilmenee intensiivisempinä värisävyinä — sekä syvää vihreää että intensiivistä punaista esiintyy huomattavasti useammin kuin kullalla. Tämä korostunut dynaamisuus tekee hopeasta visuaalisesti eloisimman kalenterin jalometallien joukossa.
Erityisen tunnusomaisia hopean kalenterille ovat äärimmäiset klusterit: peräkkäiset päivät, joilla on voimakkaita liikkeitä samaan suuntaan ja jotka voivat äkillisesti kääntyä yhtä intensiiviseksi vastatrendiksi. Nämä kaavat heijastavat hopean kaksinaisuutta — jalometallina se reagoi kullan ajamiin impulsseihin ja teollisuusmetallina talousuutisiin. Yksittäinen taloustilasto — kuten yllättävän vahva ostopäällikköindeksi (PMI) tai uutiset maailmanlaajuisesta aurinkopaneelituotannosta — voi yhtäkkiä muuttaa kalenterin värikuviota. COMEX-kaupankäyntiajat (New York, 8:20–13:30 itäistä aikaa) hallitsevat hinnanmuodostusta: suurimmat päivittäiset liikkeet tapahtuvat tänä aikana.
Hopeasijoittajille kalenteri tarjoaa arvokkaan volatiliteettinäkökulman: viikot, joilla on johdonmukaisesti intensiivisiä värejä, signaloivat kohonnutta markkinajännitystä ja mahdollisia trendikäänteitä. Pitkittyneet vaiheet pääasiassa vaaleilla, maltillisilla sävyillä viittaavat konsolidaatioon — historiallisesti usein tyveneen ennen suurempaa murrosta. Hopean kalenteria säännöllisesti tutkivat kehittävät intuition siitä, milloin markkinat siirtyvät impulsiiviseen vaiheeseen ja milloin ne ovat sivuttaiskonsolidaatiossa. Kesäkuukaudet kesä–elokuussa näyttävät usein silmiinpistävää vaaleisen värien klusteroitumista — visuaalinen ilmaus matalammista kaupankäyntimääristä ja tyypillisestä hopean heikkoudesta tänä aikana.
Hopeaan sijoittaminen
Fyysisistä ostoista pörssinoteerattuihin tuotteisiin ja kaivososakkeisiin — jokaisella sijoitusvälineellä on omat etunsa ja haittansa, jotka ovat erityisen merkityksellisiä hopealle ALV-kysymyksen vuoksi.
Fyysinen hopea: Kolikot ja harkot
Konkreettisin sijoitusmuoto — mutta kultaan verrattuna kaksi haastetta: korkeammat preemiot (15–25 % vs. 3–8 % kullalla) ja huomattavasti suurempi tilavuus. Kriisiaikoina preemiot voivat nousta 40–50 %:iin.
- ◆ Sijoituskolikot: Maple Leaf (999,9), Philharmonic (999), Eagle (999), Britannia (999), Kookaburra (999)
- ◆ Harkot: 100 g, 250 g, 500 g, 1 kg — LBMA-sertifioiduilta valmistajilta (Heraeus, Umicore, Argor-Heraeus)
- ◆ Keräilykolikot: Lunar-sarja, Koala, Panda — usein numismaattisella preemiolla
ALV-varoitus: Hopeaostot Saksassa ovat 19 %:n ALV:n alaisia — toisin kuin sijoituskulta. Hinnan on siis noustava 19 % ennen kuin saavutat nollatuloksen. Marginaaliverotusjärjestelmässä myydyt kolikot tarjoavat vaihtoehdon (katso Verotus).
Hopea-ETC:t
Pörssinoteerattu pääsy hopean hintaan ilman fyysistä säilytystä. Tunnetuimmat tuotteet Euroopassa:
- ◆ Xtrackers Physical Silver (A1E0HS) — fyysisesti vakuutettu, kaupankäynti euroissa
- ◆ WisdomTree Physical Silver (A0N62F) — yksi Euroopan likvideimmistä hopea-ETC:istä
- ◆ iShares Physical Silver (A1KWPR) — maailman suurimmalta ETF-tarjoajalta
Verollinen haitta: Hopea-ETC:t ovat yleensä kiinteän lähdeveron alaisia (25 % + solidaarisuuslisä). Vero-oikeudellinen rinnastus fyysiseen hopeaan (1 vuoden pitoaika) pätee vain, jos ETC antaa oikeuden fyysiseen toimitukseen ja täyttää BaFin-kriteerit.
Hopeakaivososakkeet ja -rahastot
Kaivososakkeet tarjoavat vipuvaikutteisen altistuksen hopean hinnalle: hintojen noustessa voittomarginaalit kasvavat suhteettomasti.
Esimerkkilaskelma: Kokonaistuotantokustannuksilla (AISC) ~15 $/oz ja hopean hinnan noustessa 25:stä 30 dollariin (+20 %), voitto unssia kohti kaksinkertaistuu 10:stä 15 dollariin (+50 %).
- ◆ First Majestic Silver — puhdas hopeantuottaja, kaivokset Meksikossa
- ◆ Pan American Silver — yksi maailman suurimmista tuottajista
- ◆ Wheaton Precious Metals — streaming-malli pienemmällä operatiivisella riskillä
- ◆ Hecla Mining — Yhdysvaltain vanhin hopeantuottaja (vuodesta 1891)
Hopea vs. Kulta
Kulta-hopeasuhde toimii ajoitusindikaattorina: >80:1 analyytikot suosivat hopeaa; <50:1 he kallistuvat kultaan.
| Kriteeri | Hopea | Kulta |
|---|---|---|
| Teollisuuden osuus | ~55 % | 7–10 % |
| Volatiliteetti | Korkea (1,5–2x kulta) | Keskitaso |
| ALV (Saksa) | 19 % (marginaaliver. saatav.) | Vapautettu (sijoitus) |
| Suhteelliset säilytyskustannukset | Korkeat (~80x tilavuus) | Matalat |
| Fyysiset preemiot | 15–25 % | 2–4 % |
| Salkkusuositus | 0–5 % salkusta | 5–15 % salkusta |
Hopeaseokset ja puhtaus
Puhdas hopea (hienohopea, 999/1000) on liian pehmeää moniin käyttötarkoituksiin. Siksi hopeaa on seostettu vuosisatojen ajan muilla metalleilla — ensisijaisesti kuparilla — kovuuden ja kulutuskestävyyden lisäämiseksi. Jokaisella seoksella on oma historiansa ja erityinen käyttötarkoituksensa.
- ◆ Hienohopea 999/1000 — Sijoituslaatu. Käytetään sijoituskolikoissa (Maple Leaf, Philharmonic) ja harkoissa. Liian pehmeä koruihin ja käyttöesineisiin.
- ◆ Britannia-hopea 958/1000 — Otettiin käyttöön 1600-luvun Englannissa estämään sterlingkolikoiden sulattamista. Edelleen merkityksellinen brittileimoille.
- ◆ Sterlinghopea 925/1000 — Tärkein maailmanlaajuinen standardi hopeakoruille ja hienoille aterimille. Otettiin käyttöön 1100-luvun Englannissa kolikkojen lyöntiin (sterling penny). 7,5 % kuparin lisäys tuo kovuutta minimaalisella värimuutoksella.
- ◆ 900-hopea (kolikkohopea) — Historiallinen kolikkostandardi USA:ssa, Saksassa (keisariajan kolikot) ja monissa Euroopan maissa 1900-luvulle asti.
- ◆ 800-hopea — Manner-Euroopan standardi aterimille, pöytähopeoille ja arkiesineille. Suomessakin yleisin seos antiikkisille hopeaesineille.
Leimojen tunnistaminen: Suomessa hopea-astiamerkintöjä ovat perinteiset kruununleima ja pitoisuusleima. Yhdistyneessä kuningaskunnassa Lion Passant merkitsee sterlinghopeaa. Lisäksi tekijänmerkit ja päiväleimat antavat tietoa esineen alkuperästä ja iästä.
Hopealle ominainen ilmiö on tummentuminen: hopea reagoi ilman rikkiyhdisteiden kanssa muodostaen tumman hopeasulfidikerroksen. Tämä ei ole laatuvirhe vaan luonnollinen kemiallinen reaktio. Hapettumisenestosuojapussit ja kuiva säilytys hidastavat tummentumista. Kapseleihin varastoitujen sijoituskolikoiden kohdalla tämä ei ole huolenaihe.
Hopean verotus Saksassa
Verotuskohtelu on hopean suurin haitta kultaan verrattuna. Kulta on täysin ALV-vapaa EU:ssa, mutta hopea on ollut täyden 19 %:n ALV:n alainen vuodesta 2014.
ALV: Suuri haitta
Hopeaharkot ja -kolikot ovat 19 %:n ALV:n alaisia (kulta: 0 % §25c UStG). Sijoituksen on siis ensin saavutettava 19 %:n tuotto ennen kuin voittoa syntyy.
Jälleenmyynnissä jälleenmyyjälle ALV menetetään — jälleenmyyjät ostavat tyypillisesti nettohinnoin (ilman ALV:tä).
Marginaaliverotusjärjestelmä kolikoille
EU:n ulkopuolisten maiden hopearahoille on tärkeä vaihtoehto: marginaaliverotusjärjestelmä (§25a UStG) sallii jälleenmyyjien veloittaa ALV:n vain katteestaan.
- Normaali verotus (harkot): 19 % koko hinnasta
- Marginaaliverotus (tuontikolikot): ALV vain katteesta, tehollisesti ~7–10 %
Vaatimus: Kolikoiden on oltava tuotu EU:n ulkopuolelta (esim. Maple Leaf Kanadasta, Kookaburra Australiasta). EU-kolikoita kuten Wienin Philharmonicia ei voi myydä marginaaliverotuksella suoraan valmistajalta hankittuna.
Omistusaika ja myyntivoittovero
Fyysiseen hopeaan sovelletaan yhden vuoden omistusaikaa (§23 EStG). Vähintään 12 kuukauden omistusajan jälkeiset myyntivoitot ovat verovapaita.
Myynti omistusajan sisällä: voitot verotetaan henkilökohtaisen tuloveroasteen mukaan (vapautusraja: 1 000 EUR/vuosi).
ETC:t ovat erilaisia: Hopea-ETC:t ovat kiinteän lähdeveron alaisia (25 % + solidaarisuuslisä) — omistusajasta riippumatta. Poikkeus: ETC:t, joilla on fyysinen toimitusoikeus, voidaan tietyin edellytyksin käsitellä kuten fyysistä hopeaa.
Tullivarastot ja ulkomaan säilytys
ALV:n lailliseksi välttämiseksi jälleenmyyjät kuten Degussa ja Pro Aurum tarjoavat säilytystä Sveitsin tai Liechtensteinin tullivarastoissa. Niin kauan kuin hopea pysyy siellä, ALV:tä ei tarvitse maksaa.
Säilytyskulut ovat tyypillisesti 0,5–1,5 % vuodessa. Omistusaika alkaa ostopäivästä — ei fyysisen toimituksen päivämäärästä.
Vinkki: Huomioi säilytyskulut. 10 000 euron hopeasta 1 %:n säilytyskustannuksella se on 100 EUR/vuosi — 1 900 euron ALV-säästö tulee kannattavaksi vasta useiden vuosien jälkeen.
Usein kysytyt kysymykset hopean hinnasta
Miksi hopea on niin paljon halvempaa kuin kulta?
Hopeaa on maapallon kuoressa noin 17 kertaa enemmän kuin kultaa, ja sitä louhitaan paljon suurempia määriä (~830 miljoonaa vs. ~100 miljoonaa unssia vuodessa).
Lisäksi hopeaa kulutetaan teollisesti sen sijaan, että sitä vain varastoitaisiin. Suuremman tarjonnan ja teollisen kulutuksen yhdistelmä selittää alemman unssihinnan.
Historiallisesti luonnollinen suhde oli noin 15:1; nykyään se on lähempänä 60–80:1 — hopea on suhteellisesti halvempaa kuin aiempina vuosisatoina.
Mikä on kulta-hopeasuhde ja mitä se kertoo?
Kulta-hopeasuhde kertoo, kuinka monta unssia hopeaa tarvitaan yhden kultaunssin ostamiseen.
Esimerkki: Kullan hinta 2 000 $, hopean hinta 25 $ → suhde 80:1.
Korkea arvo (>80) viittaa siihen, että hopea on suhteellisen edullista. Monet jalometallisijoittajat käyttävät äärimmäisiä suhdelukuarvoja signaalina vaihtaa kullan ja hopean välillä.
Miksi hopea on ALV:n alainen, mutta kulta ei?
ALV-vapautus EU:ssa koskee vain sijoituskultaa (§25c UStG, EU-direktiivi 98/80/EY). Kulta toimii pääasiassa sijoituksena ja valuuttavarantona.
Hopea, platina ja palladium puolestaan luokitellaan teollisiksi raaka-aineiksi ja ovat täyden ALV:n alaisia.
Erikoistapaus: EU:n ulkopuolelta tuodut hopearahat marginaaliverotuksella — tässä verotetaan vain jälleenmyyjän katetta.
Mikä on ero marginaaliverotuksen ja normaalin verotuksen välillä?
Normaali verotus: 19 % ALV koko myyntihinnasta — oletusarvo hopeaharkoille.
Marginaaliverotus (§25a UStG): ALV vain jälleenmyyjän katteesta. Tehollisesti maksat noin 7–10 % 19 %:n sijaan.
Vaatimus: Kolikoiden on oltava tuotuja EU:n ulkopuolelta. Jälleenmyyjät merkitsevät tuotteet "marginaaliverotus" tai "normaali verotus".
Miten voin tarkistaa hopean aitouden?
Tärkeimmät aitouden todentamismenetelmät:
- 1. Leimat: Puhtausmerkinnät (925, 800, 999) ja viralliset leimat (puolikuu/kruunu Saksassa)
- 2. Magneettitesti: Hopea ei ole magneettista — jos se reagoi magneettiin, se ei ole puhdasta hopeaa
- 3. Jääpalates: Hopealla on korkein lämmönjohtavuus — jää sulaa sen päällä erittäin nopeasti
- 4. Äänitesti: Hopearahat tuottavat kirkkaan, pitkäkestoisen soinnin kun niitä lyödään
- 5. Happotesti: Typpihappo muuttuu maitomaiseksi aidossa hopeassa
Arvokkaiden kappaleiden kohdalla suositellaan ammattimaista XRF-testiä.
Onko hopea hyvä suoja inflaatiota vastaan?
Hopea voi toimia inflaatiosuojana, mutta se on vähemmän luotettava kuin kulta tässä roolissa. Inflaatiokausina (1970-luku, 2021–2023) saatiin vahvoja tuottoja — mutta laskeva teollinen kysyntä voi myös painaa hintaa.
Korkea volatiliteetti tarkoittaa, että hopea voi liikkua inflaatiota vastaan lyhyellä aikavälillä. Suositus: käytä hopeaa kullan täydentäjänä, ei itsenäisenä inflaatiosuojana.
Milloin hopean hinta asetetaan?
Virallinen vertailuhinta — LBMA Silver Price — asetetaan kerran päivässä klo 12:00 Lontoon aikaa (13:00 CET). Tämä eroaa kullasta, joka asetetaan kahdesti päivässä.
Spot-hinta puolestaan käydään kauppaa ympäri vuorokauden futuuripörsseissä (COMEX, SGE) ja muuttuu sekunnin murto-osissa.
Miksi hopea on volatiilimpaa kuin kulta?
Kolme tekijää:
- 1. Pienempi markkina: Hopeamarkkina on arvoltaan murto-osa kultamarkkinasta — samat pääomavirrat aiheuttavat suurempia hintavaihteluja
- 2. Kaksoisky: Hopea reagoi sekä sijoitustrendeihin että taloussuhdanteisiin — kaksi voimaa, jotka joskus toimivat vastakkaisiin suuntiin
- 3. Spekulatiivinen positiointi: Alempi yksikköhinta houkuttelee enemmän spekulatiivisia piensijoittajia