Cena Stříbra Dnes — Kurz Stříbra s Grafy a Kalkulačkami
Stříbro překlenuje dva světy: je zároveň vyhledávanou průmyslovou komoditou i klasickým uchovatelem hodnoty. Cena stříbra proto reaguje nejen na investiční poptávku, ale také na hospodářské cykly a rostoucí trh fotovoltaiky. Na této stránce najdete aktuální cenu za trojskou unci, gram a kilogram v eurech a amerických dolarech — aktualizovanou živě. Graf sleduje vývoj ceny od intradenních dat až po maximální historii. Tabulka výkonu, sezónní graf a tepelná mapa kalendáře ukazují, jak se cena stříbra chovala v různých časových horizontech. V průvodci níže se dozvíte vše o klíčových faktorech, poměru zlato-stříbro, aspektech DPH a různých investičních možnostech od fyzických mincí po ETCs.
Zde vidíte aktuální cenu Stříbro za trojskou unci (31,1 g) ve vybrané měně, včetně denní změny v procentech a absolutní hodnotě.
Níže naleznete aktuální směnný kurz a cenu v druhé měně. Dole jsou ceny za gram, trojskou unci a kilogram.
Tip: Když je trh otevřen, cena se automaticky aktualizuje každou minutu.
podrobnosti ceny Stříbro →
Zdroj: Spot
Vyhledejte cenu Stříbro pro libovolné datum v minulosti. Zobrazí se otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cena, jakož i cena za gram a kilogram.
Tip: Zvolte datum a zdroj (LBMA Fix = oficiální denní fixing, Spot = tržní cena). Pokud ve zvolený den neproběhlo obchodování, zobrazí se nejbližší dostupný kurz.
| 29.05.2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Otevírací | 64,95 € | 75,69 $ |
| Maximum | 65,57 € | 76,56 $ |
| Minimum | 64,10 € | 74,65 $ |
| Závěrečná | 64,57 € | 75,30 $ |
Zdroj: Spot
Graf zobrazuje vývoj ceny Stříbro za zvolené období. Najeďte myší na graf pro zobrazení přesné ceny v konkrétní den.
Zvolte časové období nahoře (Dnes až Max). Myší můžete přiblížit oblast grafu. Statistické karty níže zobrazují maximum, minimum a změnu za zvolené období.
Tip: V období „Dnes" můžete vidět intradenní data s minutovým rozlišením.
(26-05-31)
(26-05-30)
(26-05-31)
(26-05-31)
(26-01-29)
Zde vidíte aktuální cenu stříbro převedenou do různých hmotnostních jednotek: gram, trojská unce (31,1 g) a kilogram.
Druhý řádek zobrazuje cenu v druhé měně pro srovnání.
Tip: Trojská unce je mezinárodní obchodní jednotka pro drahé kovy a odpovídá 31,1035 gramům.
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Tato tabulka ukazuje aktuální cenu za gram pro různé slitiny Stříbro. Ryzost udává, kolik čistého Stříbro je obsaženo v 1000 dílech.
Příklad: : 750/1000 znamená 75 % čistého Stříbro (u zlata to odpovídá 18 karátům). Cena za gram je vypočtena podle ryzosti.
| Ryzost | Karát | Cena / gram |
|---|---|---|
| 625/1000 | — | 1,30 € |
| 800/1000 | — | 1,66 € |
| 835/1000 | — | 1,73 € |
| 900/1000 | — | 1,87 € |
| 925/1000 | Sterling | 1,92 € |
| 999/1000 | Fine Silver | 2,07 € |
| 999.9/1000 | Fine Silver | 2,08 € |
Tabulka výkonnosti ukazuje, jak se cena Stříbro vyvíjela v různých časových obdobích: od dneška po 5 let.
Vidíte absolutní změnu v obou měnách i procentuální změnu. Zelené hodnoty označují zisk, červené hodnoty ztrátu.
Tip: Porovnejte výkonnost v EUR a USD a identifikujte vliv směnného kurzu.
| Období | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Dnes | +0,00 € | +0,00 % | +0,00 $ | +0,00 % |
| 7 dní | -0,20 € | -0,30 % | -0,23 $ | -0,30 % |
| 30 dní | +1,33 € | +2,10 % | +1,55 $ | +2,10 % |
| od 1. ledna | +3,67 € | +6,03 % | +4,28 $ | +6,03 % |
| 1 rok | +36,28 € | +128,27 % | +42,31 $ | +128,28 % |
| 5 let | +40,46 € | +167,78 % | +47,18 $ | +167,79 % |
Graf sezónnosti ukazuje průměrný měsíční výnos ceny Stříbro za posledních 20 let.
Zelené sloupce ukazují měsíce s historicky pozitivními výnosy, červené sloupce měsíce s negativními výnosy.
Tip: Sezónnost ukazuje pouze historické průměry a není zárukou budoucnosti.
Kalendář zobrazuje denní změnu ceny Stříbro jako teplotní mapu. Každá buňka představuje obchodní den (pondělí až pátek).
Zelené buňky = růst ceny, červené buňky = pokles ceny.
Najeďte na buňku pro zobrazení přesné ceny a změny v daný den.
Zde najdete rychlý přehled aktuálních cen ostatních drahých kovů. Procento ukazuje denní změnu.
Tip: Klikněte na kov a přejděte přímo na jeho detailní stránku.
Co je cena stříbra?
Stříbro zaujímá mezi drahými kovy unikátní dvojí roli: je současně průmyslově nepostradatelnou surovinou a uchovatelem hodnoty ceněným po tisíciletí. Zatímco zlato slouží téměř výhradně jako investiční a šperkový kov, více než 50 % roční poptávky po stříbru směřuje do průmyslových aplikací — od solárních panelů a elektroniky po zdravotnické produkty.
Mezinárodní referenční cena stříbra se stanovuje denně prostřednictvím LBMA Silver Price v Londýně. Na rozdíl od zlata, které se fixuje dvakrát denně, fixing stříbra probíhá pouze jednou denně ve 12:00 londýnského času. Od roku 2014 je tento proces prováděn elektronicky skupinou CME Group a Thomson Reuters prostřednictvím platformy „Auction", která nahradila telefonický fixing existující od roku 1897 mezi třemi fixingovými bankami.
Spotová cena a obchodní místa
Na této stránce zobrazujeme spotovou cenu stříbra v reálném čase, aktualizovanou každou minutu během obchodních hodin. Spotová cena odráží aktuální tržní cenu pro okamžité fyzické dodání stříbra. Utváří se nepřetržitě na hlavních obchodních místech a mění se každou sekundu.
Nejdůležitější burzy pro obchodování se stříbrem:
- ◆ COMEX (New York) — Největší futures trh pro stříbro na světě. Jeden futures kontrakt zahrnuje 5 000 trojských uncí (~155 kg).
- ◆ LBMA (Londýn) — Referenční trh pro fyzický obchod se stříbrem (OTC). Obchodují se slitky Good Delivery o hmotnosti 1 000 oz (~31,1 kg).
- ◆ Shanghai Gold Exchange (SGE) — Největší obchodní místo v Asii s vlastním fixingem stříbra od roku 2013.
Historicky bylo stříbro nejrozšířenějším mincovním kovem na světě. Výrazy jako Thaler (od něhož je odvozen „dolar"), Pound Sterling (pojmenovaný podle obsahu sterlingového stříbra) a biblický šekel svědčí o této tradici. Až do opuštění bimetalismu v 19. století bylo stříbro uznáváno jako měnový kov na stejné úrovni se zlatem.
Na rozdíl od ceny zlata, která je řízena téměř výhradně investiční poptávkou a politikou centrálních bank, cena stříbra reaguje silně i na hospodářské cykly. Během recesí může stříbro klesat navzdory rostoucím cenám zlata, protože průmyslová poptávka kolabuje. V obdobích konjunktury stříbro těží z obou stran — průmyslu i investic — a může výrazně překonávat zlato.
Historie ceny stříbra přehledně
Historie ceny stříbra se čte dramatičtěji než u jakéhokoli jiného drahého kovu. Extrémní cenové výstřely, záměrná manipulace trhu a desetiletí trvající boční fáze činí ze stříbra nejvolatilnější ze čtyř hlavních drahých kovů. Kdo chce zasadit aktuální cenu do kontextu, musí znát historii.
Historické milníky
Historická cenová kalkulačka pro stříbro je založena na LBMA Silver Price, která se stanovuje jednou denně ve 12:00 londýnského času (13:00 SEČ). Na rozdíl od zlata, které se fixuje dvakrát denně, má stříbro pouze jeden denní fixing. Od roku 2014 je prováděn elektronicky prostřednictvím platformy „Auction" skupinou CME Group a Thomson Reuters, která nahradila telefonický fixing mezi třemi londýnskými fixingovými bankami existující od roku 1897. LBMA Silver Price slouží celosvětově jako benchmark pro stříbrné kontrakty, oceňování ETF a průmyslové odběratelské smlouvy.
Slavným historickým referenčním bodem, který lze v cenové kalkulačce vystopovat, je vrchol bratří Huntů z 18. ledna 1980: toho dne dosáhlo stříbro svého nominálního historického maxima 49,45 $/oz, než se trh zhroutil kvůli změněným obchodním pravidlům COMEX. Toto datum a následný krach v „Stříbrný čtvrtek" (27. března 1980) jsou legendárními momenty historie komodit. Cenová kalkulačka vám umožňuje sledovat dramatický cenový pohyb den po dni. Dalším běžným případem použití je ocenění zděděného stříbra: kdo zdědil stříbrné slitky, mince nebo příbory, potřebuje cenu stříbra k datu pozůstalosti pro správné stanovení zdanitelné hodnoty.
Při porovnávání historických cen stříbra se stává obzvláště patrnou extrémní cykličnost tohoto kovu: mezi minimem přibližně 4 $/oz (2001) a maximem téměř 50 $/oz (2011) leží méně než deset let a faktor přes 12. Takové dramatické pohyby činí historické srovnání pro investory do stříbra obzvláště cenným — ukazuje, jak rychle se může cena stříbra znásobit, ale také dramaticky klesnout. Paralelní zobrazení v EUR a USD navíc ilustruje kurzový efekt: v obdobích slabého eura (např. 2014–2015, 2022) se cena stříbra v eurech vyvíjela zcela odlišně než v dolarech, což je pro skutečný výnos evropských investorů klíčové.
The Gold-Silver Ratio
The gold-silver ratio indicates how many ounces of silver are needed to buy one ounce of gold — one of the oldest indicators in precious metals trading.
Rule of thumb: A high ratio (above 80:1) suggests that silver is undervalued relative to gold. A low ratio (below 50:1) signals potential overvaluation. Many investors use extreme ratio values as entry signals to rotate from gold into silver or vice versa.
Cena stříbra podle váhy a jednotky
Protože je cena stříbra za unci výrazně nižší než u zlata, investice do stříbra představuje zásadně odlišnou výzvu z hlediska objemu a hmotnosti. Investování 10 000 eur do zlata znamená přibližně 100 gramů v ruce. Stejná částka ve stříbře přinese přes 10 kilogramů — rozdíl, který hraje velkou roli při skladování a přepravě.
Běžné stříbrné investiční produkty a jejich hmotnosti:
- ◆ Mince 1 oz (31,1 g) — Maple Leaf, Philharmonic, Eagle, Britannia, Kookaburra, řada Lunar
- ◆ Slitky 10 oz (311 g) — Oblíbený kompromis mezi jednotkovou cenou a praktičností
- ◆ Slitky 1 kg — Standard pro soukromé investory s většími pozicemi
- ◆ Slitky 5 kg — Pro institucionální kupce a úschovny s vysokým zabezpečením
- ◆ Slitky 1 000 oz (~31,1 kg) — Standardní slitek COMEX, obchodní jednotka na velkoobchodním trhu
Cena stříbra za gram je zvláště relevantní při oceňování stříbrných šperků, příborů a starého stříbra. Protože stříbrné šperky jsou zřídka vyrobeny z ryzího stříbra, ale obvykle ze slitiny 925 sterling nebo 800, je při výpočtu materiální hodnoty třeba zohlednit obsah ryzího stříbra.
Převodník trojské unce
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Common Investment Products
Klíčové faktory ovlivňující cenu stříbra
Silver is the precious metal with the highest volatility — driven by an interplay of industry, investment, and macroeconomics.
Industrial Demand as a Price Driver
Over 50% of annual silver demand comes from industrial applications — and the trend is rising sharply. The biggest growth driver is photovoltaics: every solar cell contains silver paste as a conductor, and annual consumption has already surpassed 200 million ounces.
Other key industrial sectors:
- ◆ Electronics: Circuit boards, contacts, switches — highest electrical conductivity of all metals
- ◆ Medicine: Antibacterial coatings, wound dressings, water purification
- ◆ 5G Infrastructure: High-frequency antennas and filters for optimal signal transmission
- ◆ Automotive Industry: 0.5–1 oz per vehicle, even more for electric vehicles
- ◆ Brazing and Soldering: Indispensable for high-strength industrial joints
Investment Demand and ETFs
The iShares Silver Trust (SLV) holds over 14,000 tonnes of silver, making it the world's largest silver ETF. Institutional investors primarily trade silver through ETFs and futures.
Retail investors, by contrast, prefer physical coins and bars. During times of crisis, this demand surges — premiums can climb to 30–50% above the spot price.
Two worlds, one market: The divide between institutional ETF trading and the physical retail market regularly leads to discrepancies between spot and retail prices.
Mine Production and Recycling
Approximately 830 million ounces (~25,800 t) of silver are mined annually. The largest producers:
75% is a by-product: Silver is largely extracted during the mining of copper, zinc, lead, and gold. This means production barely responds to silver price changes.
Additionally, approximately 180 million ounces are recovered annually through recycling — primarily from electronic waste and industrial scrap.
Inflation and Monetary Policy
Like gold, silver is considered an inflation hedge, but it behaves far more aggressively.
When gold rises 10%, silver typically moves 15–20% — in both directions. Attractive for speculative investors, but also riskier.
Interest rate decisions by the Fed and ECB often affect silver even more than gold — during an economic slowdown, the industrial component also comes under pressure.
EUR/USD Exchange Rate
Silver is quoted internationally in US dollars. A weak euro makes silver more expensive for European investors, while a strong euro makes it cheaper.
The performance table above shows the silver price in both EUR and USD. This makes the exchange rate effect directly visible: sometimes silver rises in euros even though it falls in dollars — and vice versa.
Výkonnost a sezónnost stříbra
Performance Table
Go to TableTabulka výkonnosti představuje cenový vývoj stříbra v šesti časových oknech: Dnes, 7 dnů, 30 dnů, Od počátku roku (YTD), 1 rok a 5 let. Co u stříbra okamžitě zaujme, je výrazně širší rozpětí výkyvů ve srovnání se zlatem: denní změny o 2–3 % nejsou neobvyklé a v ročním vyjádření mohou nastat výnosy +40 % nebo −30 %. Tato volatilita vynesla stříbru pověst „zlata s pákou" — v rostoucích trendech stříbro typicky přináší 1,5 až 2násobek výnosu zlata, zatímco v poklesech jsou ztráty stejně nepoměrné.
Srovnání výkonnosti EUR/USD je u stříbra obzvláště relevantní, protože se překrývají dva efekty: inherentně vysoká základní volatilita ceny stříbra a kurzové výkyvy mezi eurem a dolarem. V praxi to znamená: ve dnech, kdy dolar oslabuje a cena stříbra v USD současně roste, může být výkonnost v EUR utlumena — a naopak. Pro evropské investory držící fyzické stříbro nebo ETF/ETC v EUR je sloupec EUR rozhodující metrikou, protože odráží skutečný výnos v domácí měně.
Při interpretaci procentuálních údajů by investoři do stříbra měli zohlednit průmyslovou duální povahu kovu: silný 30denní nárůst může být tažen jak rally zlata (investiční poptávka), tak pozitivními ekonomickými daty (průmyslová poptávka, zejména solární průmysl). Pětiletá výkonnost poskytuje vhled do dlouhodobého trendu a ukazuje, zda stříbro překonává nebo zaostává za svým historickým průměrem přibližně 4–5 % ročně. Protože stříbro v býčích trzích inklinuje k parabolickým pohybům, údaje za 1 rok a 5 let mohou být v určitých tržních fázích extrémnější než u jakéhokoliv jiného drahého kovu.
Seasonality (20 Years)
Go to ChartMěsíční sezónnost ceny stříbra je formována méně kulturními nákupními cykly a více průmyslovými vzorci zásobování. První čtvrtletí historicky vykazuje výraznou sílu: na začátku roku velcí spotřebitelé ze solárního průmyslu, sektoru elektroniky a zpracovatelského průmyslu zadávají své roční objednávky. Zvláště výrobci fotovoltaických modulů — kteří nyní spotřebovávají přes 200 milionů uncí stříbra ročně — zajišťují velká množství stříbrné pasty v lednu a únoru pro jarní a letní výrobu. Tato průmyslová nákupní vlna spolehlivě podporuje cenu stříbra v Q1.
Červen je statisticky nejslabším měsícem pro cenu stříbra. Úvodní průmyslové zásobování na běžný rok je dokončeno, nastupuje letní investiční útlum a na termínových trzích se spekulativní pozice často redukují před polovinou roku. K tomu se přidává charakteristika stříbra jako „beta ke zlatu" — s pákou typicky 1,5 až 2,0 — která v slabých fázích zlata nadměrně zesiluje ztráty. Pokud zlato na počátku léta klesne o 3 %, stříbro často ztrácí 5–6 %.
Oživení od září je taženo několika faktory: indická slavnostní sezóna (Navratri, Diwali, svatební sezóna) generuje také nárůst fyzické poptávky po stříbře — stříbrné šperky a stříbrné náčiní jsou v Indii tradičními slavnostními dary. Současně na podzim začínají nové investiční přítoky a podzimní rally zlata táhne stříbro nadproporcionálně výše díky jeho vyšší betě. Listopad a prosinec navíc těží z poptávky elektronického průmyslu, který vyrábí pro vánoční sezónu a začátek nového roku. Tato kombinace průmyslové a sezónní investiční poptávky činí z podzimu nejdynamičtější fázi ročního stříbrného cyklu.
Performance Calendar (Heatmap)
Go to CalendarKalendář výkonnosti pro stříbro představuje výrazně kontrastnější obraz než u zlata. Stříbro vykazuje vyšší denní volatilitu: denní pohyby ±1 až 2 % nejsou neobvyklé a v obzvláště aktivních obchodních dnech mohou nastávat výkyvy 3–5 %. V kalendáři se to projevuje intenzivnějšími barevnými tóny — jak sytá zelená, tak intenzivní červená se objevují mnohem častěji než u zlata. Tato výrazná dynamika činí ze stříbra vizuálně nejživější kalendář mezi drahými kovy.
Zvláště charakteristické pro stříbrný kalendář jsou extrémní shluky: po sobě jdoucí dny se silnými pohyby stejným směrem, které mohou náhle přejít do stejně intenzivního protitrendu. Tyto vzorce odrážejí duální povahu stříbra — jako drahý kov reaguje na impulzy tažené zlatem, a jako průmyslový kov na ekonomické zprávy. Jediný ekonomický ukazatel — jako překvapivě silný index nákupních manažerů (PMI) nebo zprávy o globální výrobě solárních panelů — může náhle změnit barevný vzorec v kalendáři. Obchodní hodiny COMEX (New York, 8:20–13:30 východního času) dominují tvorbě cen: většina zásadních denních pohybů nastává během tohoto okna.
Pro investory do stříbra kalendář nabízí cennou perspektivu volatility: týdny s trvale intenzivními barvami signalizují zvýšené napětí na trhu a možné obraty trendu. Delší období převážně bledých, umírněných tónů indikují konsolidaci — historicky často klid před větším průlomem. Ti, kdo pravidelně studují stříbrný kalendář, si vypěstují intuici pro to, kdy trh přechází do impulsivní fáze a kdy se nachází v boční konsolidaci. Letní měsíce červen až srpen často vykazují nápadné shlukování bledých barev — vizuální vyjádření nižších objemů obchodování a typické sezónní slabosti stříbra.
Investování do stříbra
From physical purchases to exchange-traded products and mining stocks — each investment vehicle has specific advantages and disadvantages that are particularly relevant for silver due to the VAT issue.
Physical Silver: Coins and Bars
The most tangible form of investment — but with two challenges compared to gold: higher premiums (15–25% vs. 3–8% for gold) and considerably more bulk. During times of crisis, premiums can spike to 40–50%.
- ◆ Bullion coins: Maple Leaf (999.9), Philharmonic (999), Eagle (999), Britannia (999), Kookaburra (999)
- ◆ Bars: 100 g, 250 g, 500 g, 1 kg — from LBMA-certified manufacturers (Heraeus, Umicore, Argor-Heraeus)
- ◆ Collector coins: Lunar series, Koala, Panda — often with a numismatic premium
VAT alert: Silver purchases in Germany are subject to 19% VAT — unlike investment gold. The price must therefore rise by 19% before you break even. Coins sold under the margin scheme offer an alternative (see Taxes).
Silver ETCs
Exchange-traded access to the silver price without physical storage. The most well-known products in Europe:
- ◆ Xtrackers Physical Silver (A1E0HS) — physically backed, tradable in EUR
- ◆ WisdomTree Physical Silver (A0N62F) — one of the most liquid silver ETCs in Europe
- ◆ iShares Physical Silver (A1KWPR) — from the world's largest ETF provider
Tax disadvantage: Silver ETCs are generally subject to flat-rate withholding tax (25% + solidarity surcharge). Tax equivalence with physical silver (1-year holding period) only applies if the ETC grants a physical delivery entitlement and meets BaFin criteria.
Silver Mining Stocks and Funds
Mining stocks offer leveraged exposure to the silver price: when prices rise, profit margins grow disproportionately.
Example calculation: With all-in sustaining costs (AISC) of ~$15/oz and a silver price moving from $25 to $30 (+20%), profit per ounce doubles from $10 to $15 (+50%).
- ◆ First Majestic Silver — pure silver producer, mines in Mexico
- ◆ Pan American Silver — one of the world's largest producers
- ◆ Wheaton Precious Metals — streaming model with lower operational risk
- ◆ Hecla Mining — oldest US silver producer (since 1891)
Silver vs. Gold
The gold-silver ratio serves as a timing indicator: at >80:1, analysts favor silver; at <50:1, they lean toward gold.
| Kritérium | Silver | Gold |
|---|---|---|
| Industrial share | ~55% | 7–10% |
| Volatility | High (1.5–2x gold) | Medium |
| VAT (Germany) | 19% (margin scheme avail.) | Exempt (investment) |
| Relative storage costs | High (~80x volume) | Low |
| Physical premiums | 15–25% | 2–4% |
| Portfolio recommendation | 0–5% of portfolio | 5–15% of portfolio |
Slitiny a ryzost stříbra
Čisté stříbro (ryzí stříbro, 999/1000) je pro mnoho aplikací příliš měkké. Proto se stříbro po staletí slévá s jinými kovy — především mědí — aby se zvýšila tvrdost a odolnost proti opotřebení. Každá slitina má svou vlastní historii a specifický účel.
- ◆ Ryzí stříbro 999/1000 — Investiční kvalita. Používá se pro investiční mince (Maple Leaf, Philharmonic) a slitky. Příliš měkké na šperky a běžné předměty.
- ◆ Stříbro Britannia 958/1000 — Zavedeno v Anglii 17. století, aby se zabránilo tavení sterlingových mincí. Dodnes relevantní pro britské puncovní značky.
- ◆ Sterlingové stříbro 925/1000 — Nejdůležitější světový standard pro stříbrné šperky a příbory. Zavedeno v Anglii 12. století pro ražbu mincí (sterling penny). Přídavek 7,5 % mědi dodává tvrdost s minimální změnou barvy.
- ◆ Stříbro 900 (mincovní stříbro) — Historický standard ražby mincí v USA, Německu (mince císařské éry) a mnoha evropských zemích do 20. století.
- ◆ Stříbro 800 — Kontinentální evropský standard pro příbory, stolní náčiní a běžné předměty. V Německu nejběžnější slitina pro starožitné stříbrné nádobí (před rokem 1884, často bez puncovních značek).
Rozpoznávání puncovních značek: V Německu je označování půlměsícem a korunkou zákonně vyžadováno od roku 1884. Ve Spojeném království Lion Passant označuje sterlingové stříbro. Navíc výrobní značky a datovací písmena poskytují informace o původu a stáří předmětu.
Pozoruhodným jevem u stříbra je černání: stříbro reaguje se sloučeninami síry ve vzduchu a vytváří tmavou vrstvu sulfidu stříbrného. Nejde o vadu kvality, ale o přirozenou chemickou reakci. Antioxidační sáčky a suché skladování mohou proces černání zpomalit. U investičních mincí uložených v kapslích to nepředstavuje problém.
Daně ze stříbra v Německu
Tax treatment is the biggest disadvantage of silver compared to gold. While gold is completely VAT-exempt in the EU, silver has been subject to the full 19% since 2014.
VAT: The Major Disadvantage
Silver bars and coins are subject to 19% VAT (gold: 0% under Section 25c UStG). The investment must therefore first achieve a 19% gain before any profit is realized.
When reselling to a dealer, the VAT is lost — dealers typically buy at net prices (excluding VAT).
Margin Scheme for Coins
For silver coins from non-EU countries, there is an important alternative: the margin scheme (Section 25a UStG) allows dealers to charge VAT only on their profit margin.
- Standard taxation (bars): 19% on the full price
- Margin scheme (imported coins): VAT only on the margin, effectively ~7–10%
Requirement: Coins must be imported from a non-EU country (e.g., Maple Leaf from Canada, Kookaburra from Australia). EU coins such as the Vienna Philharmonic cannot be sold under the margin scheme when sourced directly from the manufacturer.
Holding Period and Capital Gains Tax
For physical silver, a one-year holding period applies (Section 23 EStG). Gains from sales after a holding period of at least 12 months are tax-free.
Sale within the holding period: gains are taxed at the personal income tax rate (exemption threshold: EUR 1,000/year).
ETCs are different: Silver ETCs are subject to flat-rate withholding tax (25% + solidarity surcharge) — regardless of the holding period. Exception: ETCs with a physical delivery entitlement may, under certain conditions, be treated like physical silver.
Bonded Warehouses and Overseas Storage
To legally avoid VAT, dealers such as Degussa and Pro Aurum offer storage in Swiss or Liechtenstein bonded warehouses. As long as the silver remains there, no VAT is due.
Storage fees typically range from 0.5–1.5% per annum. The holding period begins from the purchase date — not from the date of physical delivery.
Tip: Factor in storage fees. For EUR 10,000 of silver at 1% storage cost, that is EUR 100/year — the VAT savings of EUR 1,900 only pay off over many years.
Často kladené otázky o ceně stříbra
Why is silver so much cheaper than gold?
Silver is approximately 17 times more abundant in the Earth's crust than gold and is mined in far larger quantities (~830 million oz vs. ~100 million oz per year).
Additionally, silver is consumed industrially rather than merely hoarded. The combination of higher supply and industrial consumption explains the lower price per ounce.
Historically, the natural ratio was around 15:1; today it is closer to 60–80:1 — silver is relatively cheaper than in previous centuries.
What is the gold-silver ratio and what does it indicate?
The gold-silver ratio indicates how many ounces of silver are needed to purchase one ounce of gold.
Example: Gold price $2,000, silver price $25 → ratio 80:1.
A high value (>80) suggests that silver is relatively inexpensive. Many precious metals investors use extreme ratio values as a signal to rotate between gold and silver.
Why is silver subject to VAT while gold is not?
The VAT exemption in the EU applies only to investment gold (Section 25c UStG, EU Directive 98/80/EC). Gold primarily serves as an investment and currency reserve.
Silver, platinum, and palladium, by contrast, are classified as industrial commodities and are subject to full VAT.
Special case: Silver coins imported from non-EU countries under the margin scheme — here only the dealer's margin is taxed.
What is the difference between the margin scheme and standard taxation?
Standard taxation: 19% VAT on the entire selling price — the default for silver bars.
Margin scheme (Section 25a UStG): VAT only on the dealer's margin. You effectively pay approximately 7–10% instead of 19%.
Requirement: The coins must be imported from a non-EU country. Dealers label products as "margin scheme" or "standard taxation."
How can I verify the authenticity of silver?
The most important authentication methods:
- 1. Hallmarks: Fineness markings (925, 800, 999) and official stamps (crescent/crown in Germany)
- 2. Magnet test: Silver is not magnetic — if it reacts to a magnet, it is not pure silver
- 3. Ice cube test: Silver has the highest thermal conductivity — ice melts extremely quickly on it
- 4. Ring test: Silver coins produce a bright, long-lasting ring when struck
- 5. Acid test: Nitric acid turns milky white on genuine silver
For valuable pieces, a professional XRF test is recommended.
Is silver a good hedge against inflation?
Silver can serve as an inflation hedge, but it is less reliable than gold in that role. During inflationary periods (1970s, 2021–2023), there were strong gains — but declining industrial demand can also weigh on the price.
The high volatility means that silver can move against inflation in the short term. Recommendation: use silver as a complement to gold, not as a standalone inflation hedge.
When is the silver price set?
The official benchmark — the LBMA Silver Price — is fixed once daily at 12:00 noon London time (1:00 PM CET). This differs from gold, which is fixed twice daily.
The spot price, meanwhile, is traded around the clock on futures exchanges (COMEX, SGE) and changes by the second.
Why is silver more volatile than gold?
Three factors:
- 1. Smaller market: The silver market is a fraction of the gold market by value — the same capital inflows cause larger price swings
- 2. Dual demand: Silver responds to both investment trends and economic cycles — two forces that sometimes work in opposite directions
- 3. Speculative positioning: The lower unit price attracts more speculative retail investors