Cena Palladia Dnes — Kurz Palladia s Grafy a Kalkulačkami
Palladium se vyvinulo z okrajového kovu v jeden z nejdražších drahých kovů na světě — poháněno masivní poptávkou automobilového průmyslu po benzínových katalyzátorech. Více než 80 % světové produkce pochází z Ruska a Jižní Afriky, což cenu palladia činí zvláště citlivou na geopolitická rizika a výpadky dodávek. Na této stránce najdete aktuální cenu v eurech a amerických dolarech s živými aktualizacemi. Interaktivní graf zobrazuje vývoj ceny ve všech časových horizontech, doplněný tabulkou výkonu a sezónní analýzou. V průvodci níže zkoumáme úzkou vazbu palladia na automobilový průmysl, rostoucí deficit nabídky, substituci platinou a různé způsoby investování do palladia.
Zde vidíte aktuální cenu Palladium za trojskou unci (31,1 g) ve vybrané měně, včetně denní změny v procentech a absolutní hodnotě.
Níže naleznete aktuální směnný kurz a cenu v druhé měně. Dole jsou ceny za gram, trojskou unci a kilogram.
Tip: Když je trh otevřen, cena se automaticky aktualizuje každou minutu.
podrobnosti ceny Palladium →
Zdroj: Spot
Graf zobrazuje vývoj ceny Palladium za zvolené období. Najeďte myší na graf pro zobrazení přesné ceny v konkrétní den.
Zvolte časové období nahoře (Dnes až Max). Myší můžete přiblížit oblast grafu. Statistické karty níže zobrazují maximum, minimum a změnu za zvolené období.
Tip: V období „Dnes" můžete vidět intradenní data s minutovým rozlišením.
(01.09.26)
(31.08.26)
(01.09.26)
(01.09.26)
(07.03.22)
Vyhledejte cenu Palladium pro libovolné datum v minulosti. Zobrazí se otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cena, jakož i cena za gram a kilogram.
Tip: Zvolte datum. Pokud ve zvolený den neproběhlo obchodování, zobrazí se nejbližší dostupný kurz.
| 08/28/2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Otevírací | 1 157,76 € | 1 349,17 $ |
| Maximum | 1 262,23 € | 1 466,02 $ |
| Minimum | 1 150,61 € | 1 340,28 $ |
| Závěrečná | 1 226,76 € | 1 420,88 $ |
Zdroj: Spot
Líbí se vám, co vidíte a čtete?
Dáváme do toho celé srdce, aby preciousmetalprices.com bylo rychlé, přehledné a zdarma — žádné placené zdi, žádný nepořádek, jen spolehlivá fakta a živé ceny. Pokud vám to pomáhá, nejhezčím způsobem, jak poděkovat, je poslat to dál. Každé sdílení pomůže dalšímu investorovi nás objevit a udržuje projekt při životě. 💛
Líbí se vám, co vidíte a čtete?
Dáváme do toho celé srdce, aby preciousmetalprices.com bylo rychlé, přehledné a zdarma — žádné placené zdi, žádný nepořádek, jen spolehlivá fakta a živé ceny. Pokud vám to pomáhá, nejhezčím způsobem, jak poděkovat, je poslat to dál. Každé sdílení pomůže dalšímu investorovi nás objevit a udržuje projekt při životě. 💛
Zde vidíte aktuální cenu palladium převedenou do různých hmotnostních jednotek: gram, trojská unce (31,1 g) a kilogram.
Druhý řádek zobrazuje cenu v druhé měně pro srovnání.
Tip: Trojská unce je mezinárodní obchodní jednotka pro drahé kovy a odpovídá 31,1035 gramům.
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Tato tabulka ukazuje aktuální cenu za gram pro různé slitiny Palladium. Ryzost udává, kolik čistého Palladium je obsaženo v 1000 dílech.
Příklad: : 750/1000 znamená 75 % čistého Palladium (u zlata to odpovídá 18 karátům). Cena za gram je vypočtena podle ryzosti.
| Ryzost | Karát | Cena / gram |
|---|---|---|
| 500/1000 | — | 18,99 € |
| 950/1000 | — | 36,09 € |
| 999/1000 | Fine Palladium | 37,95 € |
| 999.5/1000 | Fine Palladium | 37,98 € |
Tabulka výkonnosti ukazuje, jak se cena Palladium vyvíjela v různých časových obdobích: od dneška po 5 let.
Vidíte absolutní změnu v obou měnách i procentuální změnu. Zelené hodnoty označují zisk, červené hodnoty ztrátu.
Tip: Porovnejte výkonnost v EUR a USD a identifikujte vliv směnného kurzu.
| Období | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Dnes | -15,54 € | -1,30 % | -18,09 $ | -1,30 % |
| 7 dní | +18,62 € | +1,60 % | +21,52 $ | +1,59 % |
| 30 dní | +81,95 € | +7,43 % | +94,96 $ | +7,43 % |
| od 1. ledna | -279,92 € | -19,12 % | -324,67 $ | -19,12 % |
| 1 rok | +206,01 € | +21,06 % | +238,83 $ | +21,05 % |
| 5 let | -942,63 € | -44,32 % | -1 093,17 $ | -44,32 % |
Graf sezónnosti ukazuje průměrný měsíční výnos ceny Palladium za posledních 20 let.
Zelené sloupce ukazují měsíce s historicky pozitivními výnosy, červené sloupce měsíce s negativními výnosy.
Tip: Sezónnost ukazuje pouze historické průměry a není zárukou budoucnosti.
Kalendář zobrazuje denní změnu ceny Palladium jako teplotní mapu. Každá buňka představuje obchodní den (pondělí až pátek).
Zelené buňky = růst ceny, červené buňky = pokles ceny.
Najeďte na buňku pro zobrazení přesné ceny a změny v daný den.
Zde najdete rychlý přehled aktuálních cen ostatních drahých kovů. Procento ukazuje denní změnu.
Tip: Klikněte na kov a přejděte přímo na jeho detailní stránku.
Co je cena palladia?
Cena palladia udává aktuální tržní hodnotu jedné trojské unce (31,1035 gramů) palladia. Palladium patří ke kovům skupiny platiny (PGMs) a bylo objeveno v roce 1803 anglickým chemikem Williamem Hydem Wollastonem v Londýně. Prvek pojmenoval po nedávno objeveném asteroidu Pallas. S hustotou pouhých 12,02 g/cm³ je palladium nejlehčím ze všech kovů skupiny platiny — výrazně lehčí než platina (21,45 g/cm³) — a má nejnižší bod tání ve skupině při 1 554,9 °C.
Referenční cenou je LBMA Palladium Price, stanovovaná dvakrát denně London Bullion Market Association — v 9:45 (AM fixing) a ve 14:00 (PM fixing) londýnského času. Tyto fixingy se určují elektronicky prostřednictvím aukčního procesu a slouží celosvětově jako oficiální základ pro vypořádání palladiových kontraktů, průmyslového zásobování a oceňování ETF.
Charakteristickým rysem palladia je, že se získává téměř výhradně jako vedlejší produkt těžby niklu a platiny. Specializované palladiové doly prakticky neexistují. Více než 80 % celosvětové produkce pochází z niklových ložisek v ruské Arktidě (Nornickel) a platinových útesů v Jižní Africe. Tato koncentrovaná struktura nabídky činí palladium geopoliticky nejzranitelnějším ze všech drahých kovů.
Spotová cena a obchodní místa
Kromě londýnského OTC (Over-the-Counter) trhu se palladium obchoduje na několika mezinárodních burzách:
- ◆ NYMEX/COMEX (New York) — Futures na palladium (velikost kontraktu: 100 oz), nejlikvidnější futures trh na světě
- ◆ Londýn — OTC spotový trh s fyzickým dodáním z trezorů akreditovaných LBMA
- ◆ TOCOM (Tokio) — Důležité asijské obchodní místo s kontrakty v jenech za gram
- ◆ Curych — Důležité centrum fyzického obchodu; švýcarské rafinérie (Valcambi, PAMP) vyrábějí slitky a polotovary
Spotová cena se uvádí v amerických dolarech za trojskou unci a obchoduje se nepřetržitě — od nedělního večera (newyorského času) do pátečního večera. Na tomto webu zobrazujeme aktuální spotovou cenu v reálném čase, přepočtenou do eur, švýcarských franků a britských liber.
Historie ceny palladia přehledně
Žádný drahý kov nenapsal tak dramatickou cenovou historii v posledních desetiletích jako palladium. Z okrajového kovu na krátce nejdražší drahý kov na světě — a zpět: cenová trajektorie palladia připomíná horskou dráhu, tažená především automobilovým průmyslem a geopolitickými otřesy.
Z okrajového kovu na nejdražší drahý kov — a zpět
Příběh palladia je mezi drahými kovy jedinečný. Zatímco zlato a stříbro slouží jako uchovatelé hodnoty po tisíciletí a platina byla považována za „zlato bohatých", palladium bylo do 90. let téměř nepovšimnutým průmyslovým kovem. Teprve explozivní růst poptávky po katalyzátorech benzínových motorů v kombinaci se strukturálně omezenou nabídkou z pouhých dvou zemí (Ruska a Jižní Afriky) vytvořil podmínky pro jeden z nejspektakulárnějších cenových růstů komodit v historii.
Mezi lety 2016 a 2022 vzrostla cena palladia o téměř 600 % — výnos, který v daném období sotva jiná komodita vyrovnala. Přesto, stejně rychle jako palladium vystoupalo, nyní ztrácí na významu: elektrizace automobilu zásadně zpochybňuje raison d'être jeho nejdůležitějšího hybatele poptávky.
Historické milníky
Historická cenová kalkulačka pro palladium je založena na LBMA Palladium Price, která se — stejně jako platina — fixuje dvakrát denně: AM Fix v 9:45 a PM Fix ve 14:00 londýnského času. Elektronický fixing provádí London Metal Exchange (LME) a slouží jako celosvětová reference pro palladiové kontrakty a oceňování ETF. Kvůli nižší tržní likviditě ve srovnání se zlatem a stříbrem mohou fixingy ve volatilních dnech výrazněji odchylovat od intradenní spotové ceny.
Ústředním historickým datem na trhu palladia je 7. březen 2022: toho dne palladium dosáhlo svého historického maxima 3 440 $/oz, vyvolaného obavami z narušení dodávek z Ruska po zahájení války na Ukrajině. Cenová kalkulačka umožňuje dramatický cenový pohyb vystopovat — od předválečné úrovně kolem 2 400 $/oz k vrcholu během pouhých několika dnů, následovaný stejně rychlým poklesem. Dalším historicky významným datem je leden 2001, kdy palladium poprvé překročilo hranici 1 100 $, protože Ford Motor Company v panice nakoupila dlouhodobé dodavatelské smlouvy s Ruskem — jen aby později odepsala miliardy, když se dodávky normalizovaly.
Pro investory do palladia je historické cenové srovnání nepostradatelné, protože extrémní cenové výkyvy tohoto kovu je téměř nemožné zasadit do kontextu bez historické reference. Mezi lety 2016 (cca 500 $/oz) a 2022 (3 440 $/oz) leží faktor téměř 7 — a od maxima k současným úrovním pokles přes 70 %. Takové pohyby jsou u zlata nemyslitelné a činí srovnání dat nezbytným analytickým nástrojem. Kalkulačka je rovněž relevantní pro daňovou dokumentaci: prodej fyzického palladia je v Česku u fyzických osob osvobozen od daně z příjmů bez jakékoli lhůty držby, takže přesná nákupní cena k datu pořízení neslouží k výpočtu daně, nýbrž k doložení nákladů a k reálnému posouzení výnosu — zvlášť u kovu, který se kupuje s 21% DPH, na rozdíl od investičního zlata. Paralelní zobrazení v USD a EUR je pro palladium obzvláště poučné, protože vysoká základní volatilita někdy zesiluje a někdy překrývá kurzový efekt.
Cena palladia podle váhy a jednotky
Ve srovnání se zlatem a stříbrem je nabídka fyzických palladiových investičních produktů výrazně omezenější. Většina obchodníků má v nabídce pouze několik formátů slitků a mincí. Důvod: relativně malý trh a dominantní průmyslová poptávka ponechávají málo prostoru pro širokou produktovou nabídku.
- ◆ Slitky 1 oz (31,1 g) — Standardní produkt pro soukromé investory, vyráběný společnostmi Heraeus, Umicore, PAMP a Valcambi. Ryzost: 999,5/1000.
- ◆ Kanadský palladiový Maple Leaf — Nejznámější palladiová mince na světě, ražená Královskou kanadskou mincovnou od roku 2005. Ryzost: 999,5/1000, nominální hodnota 50 CAD.
- ◆ Ruská Balerína (Rusko, historické) — Palladiové mince ze Sovětského svazu a Ruska, ražené v letech 1988 až 1995. Dnes vyhledávané sběratelské kousky.
- ◆ Slitky 1 oz až 10 oz — Větší nominální hodnoty pro kapitálově silné investory. Kvůli nízké poptávce často dostupné pouze na objednávku.
Poznámka: Na rozdíl od zlata a stříbra, kde existují stovky různých formátů mincí a slitků, je výběr pro palladium velmi omezený. Obchodní prémie jsou výrazně vyšší než u zlata — často 8–15 % nad spot cenou — kvůli nízké poptávce a malosériové výrobě.
Převodník trojské unce
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Běžné investiční produkty
Klíčové faktory ceny palladia
Cenu palladia určuje jedinečná kombinace průmyslové poptávky, geopolitických rizik a technologické změny. Na rozdíl od zlata, které pohání především měnová politika a nálada investorů, je palladium čistě průmyslovým kovem — a proto mimořádně citlivým na hospodářský cyklus.
Automobilový průmysl: dominantní faktor
Přes 80 % světové poptávky po palladiu pochází z automobilového průmyslu — konkrétně z použití v třícestných katalyzátorech pro zážehové motory. Tyto katalyzátory přeměňují jedovaté složky výfukových plynů, tedy oxid uhelnatý (CO), oxidy dusíku (NOx) a nespálené uhlovodíky, na neškodné látky (CO2, N2, H2O). Palladium je preferovaným katalyzátorem u benzinových motorů, zatímco u naftových tradičně převládá platina.
Zpřísněné emisní normy posledních let — Euro 6d v Evropě, China 6 v Číně a Tier 3 ve Spojených státech — vyžadovaly vyšší obsah palladia v katalyzátorech, takže poptávka od roku 2016 prudce vzrostla. Zároveň po aféře Dieselgate v roce 2015 rostl podíl benzinových vozů na úkor naftových — což se týká i českého trhu, kde benzin dnes u nových registrací jasně převažuje.
Elektromobily: existenční hrozba
Bateriové elektromobily nepotřebují katalyzátor — a tedy ani palladium. S každým procentním bodem jejich podílu na trhu klesá strukturální poptávka po palladiu. V Číně už podíl bateriových a plug-in hybridních vozů na nových registracích přesahuje 35 % (2024), v Evropě činí zhruba 20 %. Česká republika s podílem elektromobilů pod 5 % patří naopak k zemím, kde spalovací motor drží pozice nejdéle.
Varování: Palladium je drahým kovem s největším strukturálním rizikem poklesu poptávky. I kdyby přechod k elektromobilitě probíhal pomaleji, než se čeká, prodeje spalovacích motorů budou v následujících desetiletích trvale klesat. Pro dlouhodobé investory jde o zásadní riziko, které u zlata ani stříbra neexistuje.
Nahrazování platinou
Kvůli cenovému rozdílu mezi palladiem a platinou pracují automobilky i dodavatelé jako BASF a Johnson Matthey aktivně na náhradě palladia platinou v benzinových katalyzátorech. Protože platina občas stála méně než třetinu ceny palladia, je ekonomická motivace obrovská.
Technicky je substituce náročná: palladium je při vysokých teplotách stabilnější než platina a méně náchylné k oxidaci. Přesto několik výrobců vyvinulo takzvané trojkovové katalyzátory, které používají směs palladia, platiny a rhodia a snižují obsah palladia až o 50 %. Tento vývoj poptávku po palladiu dále tlumí.
Rusko: geopolitické riziko na straně nabídky
Nornickel (dříve Norilsk Nickel) je zdaleka největším producentem palladia na světě s podílem zhruba 40 % globální nabídky. Jeho doly leží v arktickém městě Norilsk na Tajmyrském poloostrově — v jedné z nejodlehlejších a ekologicky nejzatíženějších průmyslových oblastí planety. Palladium se tam získává jako vedlejší produkt těžby niklu a mědi.
Po ruské invazi na Ukrajinu v únoru 2022 vystřelily ceny palladia na rekordní úrovně, protože trh se obával sankcí proti Nornickelu. Přímé sankce sice dosud nepřišly, dobrovolná zdrženlivost západních odběratelů, komplikace s pojištěním a logistická úzká hrdla ale obchodní toky trvale změnily. Ruské palladium míří stále více do Číny a Indie namísto Evropy.
Jihoafrická republika: druhý největší producent
Jihoafrická republika vyprodukuje zhruba 35 až 40 % světového palladia, převážně jako vedlejší produkt těžby platiny. Hlavními producenty jsou Anglo American Platinum (Amplats), Impala Platinum (Implats) a Sibanye-Stillwater. Jihoafrická produkce trpí chronickými problémy: plánovanými odstávkami elektřiny kvůli zchátralé energetické infrastruktuře společnosti Eskom, rostoucími provozními náklady, pracovními spory a stále větší hloubkou dolů. Tato rizika na straně nabídky drží cenu palladia zdola.
Výkonnost a sezónnost palladia
Tabulka výkonnosti
Přejít na tabulkuTabulka výkonnosti pro palladium vykazuje zdaleka nejextrémnější výkyvy ze všech čtyř drahých kovů. Denní změny o 2–4 % jsou pro palladium normou a v ročním vyjádření mohou nastat výnosy +50 % nebo −40 %. Tato volatilita je přímým důsledkem extrémně malého trhu: s roční produkcí pouhých přibližně 210 tun (ve srovnání s 3 600 tunami u zlata) stačí i mírné přítoky či odtoky kapitálu k citelnému pohybu ceny. Údaje o výkonnosti proto odrážejí nejen fundamentální posuny v nabídce a poptávce, ale také nízkou tržní likviditu.
Srovnání výkonnosti v EUR a USD má u palladia menší praktický význam než u zlata, neboť základní volatilita ceny palladia převyšuje kurzový efekt ve většině časových období. Pokud palladium za jediný den vzroste nebo klesne o 3 %, rozdíl mezi eurovým a dolarovým výnosem (typicky 0,1–0,3 procentního bodu) je sotva znatelný. Přesto stojí za prozkoumání pětiletý sloupec v obou měnách: v delším horizontu může kumulativní kurzový efekt činit několik procentních bodů rozdílu ve výnosu, a to i u palladia.
Při interpretaci údajů o výkonnosti je třeba zohlednit strukturální protivítr z elektromobility: silný krátkodobý cenový nárůst (Dnes, 7 dnů) může být poháněn geopolitickými zprávami z Ruska nebo krátkodobými výpadky dodávek, aniž by to měnilo dlouhodobý klesající trend poptávky. Výnosy za 1 rok a 5 let by proto měly být interpretovány v kontextu převažujícího trendu: od svého historického maxima 3 440 USD/oz (březen 2022) palladium ztratilo více než 70 % — pokles, který odráží strukturální odklon od spalovacího motoru a neměl by být při krátkodobých obnovách ztracen z dohledu.
Sezónnost (20 let)
Přejít na grafMěsíční sezónnost ceny palladia je úžeji propojena s jedním průmyslovým odvětvím než jakýkoli jiný drahý kov: s globální výrobou automobilů. První čtvrtletí (leden až březen) historicky vykazuje nejsilnější výkonnost. Důvod: automobilky a jejich dodavatelé systematicky budují zásoby na začátku roku, aby mohli navýšit výrobu pro aktuální modelový rok. Výrobci katalyzátorů zadávají v této fázi své největší objednávky palladia. Současně jsou dodávky z ruských a jihoafrických dolů v lednu často ještě sníženy — v Rusku kvůli extrémnímu arktickému mrazu v Norilsku a v Jižní Africe kvůli doznívání svátků a údržbovým pracím.
Třetí čtvrtletí (červenec až září) je nejslabší fází palladiového ročního cyklu. V Evropě a Severní Americe probíhají tovární odstávky: velké automobilky v létě zavírají na dva až čtyři týdny a poptávka po katalyzátorech citelně klesá. V Severní Americe se k tomu přidává takzvaná změna modelového roku — fáze, kdy se továrny přestavují z jednoho modelového roku na další. Během tohoto přechodu je výroba částečně zastavena a poptávka po palladiu dosahuje sezónního minima. Na termínových trzích slabší letní objemy obchodování zesilují cenové výkyvy oběma směry.
Oživení ve čtvrtém čtvrtletí je taženo restartem výroby po letních odstávkách a koncoročními výrobními sprinty. Automobilky navyšují produkci, aby splnily roční cíle prodejů a vybudovaly zásoby nových vozidel pro nadcházející rok. Současně se spekulativní účastníci trhu a hedgové fondy pozicují na následující rok, což může generovat další nákupní impulzy. Úzká provázanost s výrobními cykly automobilového průmyslu však také znamená, že makroekonomické šoky — jako covidové uzavření továren na jaře 2020 — mohou sezónní vzorec zcela potlačit. Investoři do palladia by proto měli vždy sledovat globální údaje o výrobě automobilů vedle sezónnosti.
Kalendář výkonnosti (heatmapa)
Přejít na kalendářKalendář výkonnosti pro palladium vykazuje zdaleka nejkontrastnější a nejextrémnější barevný vzorec ze všech drahých kovů. Denní cenové výkyvy ±2 až 3 % nejsou výjimkou, ale pravidlem, a v obzvláště nestabilních dnech mohou nastávat pohyby 5 % a více. V kalendáři se to projevuje koncentrací sytě zelených a sytě červených buněk, které dalece přesahují intenzitu pozorovanou u zlata nebo platiny. Tato extrémní dynamika je přímým důsledkem úzkého trhu: roční objem produkce pouhých přibližně 210 tun a nízká likvidita ETF znamenají, že i mírné přítoky nebo odtoky kapitálu mohou citelně pohnout cenou.
Obzvláště nápadné jsou extrémní shluky vyvolané zprávami spojenými s Ruskem. Jelikož Nornickel jako největší světový producent palladia kontroluje přibližně 40 % celosvětové nabídky, geopolitické události — nové hrozby sankcí, logistické problémy v Arktidě, diplomatická napětí — mohou vytvářet náhlé barevné posuny v kalendáři. V březnu 2022 po zahájení války na Ukrajině kalendář ovládly po týdny extrémní zelené a červené buňky, jak trh kolísal mezi panickými nákupy a realizací zisků. Takové fáze jsou v této intenzitě nemyslitelné v kalendáři platiny nebo zlata.
Pro investory do palladia je kalendář výkonnosti nepostradatelným barometrem volatility. Fáze s trvale umírněnými barvami — tedy nízkou volatilitou — jsou pro palladium historicky vzácné a často předzvěstí většího cenového pohybu: trh konsoliduje před začátkem další impulsivní fáze. Naopak týdny s divokým střídáním zelených a červených extrémních buněk signalizují období zvýšené nejistoty, během nějž je krátkodobé obchodování obzvláště riskantní. Ti, kdo pravidelně studují palladiový kalendář, rychle rozpoznají, že tento kov má zásadně odlišný rizikový profil než zlato — není kotvou stability, ale vysoce volatilním spekulativním nástrojem, kde jsou disciplína a řízení rizik naprosto zásadní.
Investování do palladia
Ze čtyř klasických drahých kovů je palladium nejspekulativnější investicí. Nemá měnovou historii, není považováno za bezpečný přístav a jeho budoucnost závisí prakticky na jediném odvětví. Přesto nabízí příležitosti zkušeným investorům — pokud plně chápou jeho specifická rizika.
Fyzické palladium: slitky a mince
Nákup fyzických palladiových slitků a mincí je možný, přináší však podstatné nevýhody:
- ◆ 21 % DPH na veškeré nákupy fyzického palladia (na rozdíl od investičního zlata, které je osvobozeno)
- ◆ Vysoká ážia obchodníků ve výši 8 až 15 % nad spotovou cenou
- ◆ Omezený výběr produktů a nízká likvidita při zpětném prodeji
- ◆ Nižší povědomí mezi obchodníky s drahými kovy — v tuzemsku palladium vykupuje jen část z nich
Fyzické palladium se proto hodí především pro zkušené sběratele a investory, kteří chtějí vědomě zaujmout okrajovou pozici a jsou ochotni akceptovat vyšší náklady.
Palladiová ETC
Burzovně obchodované komodity (ETC) nabízejí levnější přístup na trh s palladiem bez nevýhod fyzického vlastnictví — a bez DPH:
- ◆ WisdomTree Physical Palladium (PHPD) — fyzicky kryté, kov uložen v londýnských trezorech, nákladovost 0,49 %
- ◆ Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETC (PALL) — obchodované ve Spojených státech, fyzicky kryté
- ◆ Xtrackers Physical Palladium ETC — evropské ETC s fyzickým krytím
Likvidita palladiových ETC je výrazně nižší než u zlatých či stříbrných fondů. Běžné je rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou 0,3 až 0,8 %, zatímco u zlatých ETC bývá často pod 0,05 %. S tím je nutné počítat u krátkodobých obchodních strategií.
Akcie těžařů kovů platinové skupiny
Protože ryze palladiových dolů existuje jen minimum, investoři získávají expozici přes producenty kovů platinové skupiny, u nichž palladium tvoří podstatnou část tržeb:
- ◆ Nornickel (GMKN) — největší producent palladia na světě, jako ruská společnost je však pro investory z Evropské unie prakticky nedostupný
- ◆ Sibanye-Stillwater (SSW) — jihoafrická společnost s americkými palladiovými doly (Stillwater v Montaně) a jihoafrickými provozy
- ◆ Impala Platinum (IMP) — jeden z největších jihoafrických producentů s významným podílem palladia
- ◆ Anglo American Platinum (AMS) — největší producent platiny, těží také značné množství palladia jako vedlejší produkt
Palladium versus ostatní drahé kovy
Ve srovnání se zlatem, stříbrem a platinou zaujímá palladium zvláštní postavení:
- ◆ Žádná měnová historie: palladium nikdy nesloužilo jako mincovní kov ani měnový standard
- ◆ Není bezpečným přístavem: v krizích obvykle klesá spolu s akciovými trhy, protože se hroutí průmyslová poptávka
- ◆ Nejvyšší závislost na průmyslu: přes 80 % poptávky pochází z jediného odvětví (automobilového)
- ◆ Největší volatilita: roční výkyvy 30 až 50 % jsou běžné
- ◆ Strukturální protivítr: dlouhodobý pokles poptávky kvůli nástupu elektromobility
Důležité: Palladium není bezpečný přístav. Kdo hledá ochranu proti inflaci nebo pojistku pro krizi, sáhne lépe po zlatě. Palladium je spekulativní sázkou na budoucnost spalovacího motoru a na geopolitická rizika nabídky. Hodí se nanejvýš jako malá část diverzifikovaného komoditního portfolia.
Slitiny a ryzost palladia
Palladium se používá v různých stupních ryzosti a slitinách — od vysoce čistých investičních slitků po specializované průmyslové slitiny. Na rozdíl od zlata nebo stříbra je škála slitin palladia převážně soustředěna do šperkařského a průmyslového sektoru.
- ◆ Pd 999.5 — Investiční kvalita: ryzost pro slitky a investiční mince. LBMA vyžaduje minimálně 999,5/1000 pro Good Delivery slitky.
- ◆ Pd 950 — Luxusní šperky: 95 % palladia, 5 % ruthenia nebo mědi. Ve šperkařství slouží jako hypoalergenní alternativa bílého zlata. Prsteny z palladia 950 jsou lehčí, čistě bílé a nezpůsobují alergii na nikl.
- ◆ Pd 500 — Šperkařská slitina: 50 % palladia, často ve slitině se stříbrem a mědí. Cenově dostupnější alternativa pro šperkařský sektor.
- ◆ Slitiny bílého zlata — Palladium stále více nahrazuje nikl ve slitinách bílého zlata (např. Au750/Pd130), protože nevyvolává alergické reakce a poskytuje přirozeně bílý vzhled bez pokovování rhodiem.
- ◆ Dentální slitiny — Historicky významná aplikace: slitiny palladium-stříbro a palladium-měď pro korunky a můstky. Kvůli rostoucím cenám palladia a trendu ke keramice je tento trh v prudkém poklesu.
- ◆ Elektronika (MLCC) — Vícevrstvé keramické kondenzátory využívají palladium ve svých vnitřních elektrodových vrstvách. Každý smartphone obsahuje stovky MLCC — rostoucí, byť malý, faktor poptávky.
Daně z palladia v České republice
Daňové zacházení s palladiem se zásadně liší od zlata a činí fyzickou investici výrazně dražší. Kdo o palladiu uvažuje, měl by daňové souvislosti znát ještě před nákupem. Dobrá zpráva: samotný zisk z prodeje kovu je u fyzické osoby osvobozen.
DPH: 21 % na fyzické palladium
Fyzické palladium podléhá v České republice plné základní sazbě 21 % DPH. Na rozdíl od investičního zlata, které je podle § 92 zákona č. 235/2004 Sb. osvobozeno, žádnou úlevu palladium nemá. U použitých palladiových mincí může obchodník uplatnit zvláštní režim ziskové přirážky podle § 90 téhož zákona: daň se pak počítá pouze z jeho marže, nikoli z celé prodejní ceny, což efektivní zatížení výrazně snižuje. U nového zboží od výrobce ale tento režim použít nelze.
Tip: U palladiových mincí se ptejte, zda obchodník prodává v režimu ziskové přirážky — úspora na jedné minci o hmotnosti 1 oz může činit tisíce korun. Alternativou je nákup s uložením v celním skladu mimo Evropskou unii, kde se DPH neplatí vůbec; palladium pak ale zůstává v zahraničí a při dovozu se daň doplatí.
Doba držby a zdanění zisku z prodeje
Zdanění zisku závisí na tom, jakou formu investice do palladia zvolíte:
- ◆ Fyzické palladium (slitky, mince): jde o movitou věc, příjem z prodeje je u fyzické osoby osvobozen od daně z příjmů bez jakéhokoli časového testu (zák. č. 586/1992 Sb.). Výjimkou je kov zahrnutý v obchodním majetku — tam se daní sazbou 15 %, u nadlimitní části základu daně 23 %.
- ◆ Palladiová ETC (fyzicky krytá): jsou to cenné papíry. Zisk je osvobozen po splnění tříletého časového testu, případně pokud roční úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne 100 000 Kč. Jinak se daní sazbou 15 %, u nadlimitní části základu daně 23 %.
- ◆ Akcie těžařů: platí pro ně stejný tříletý test jako pro ostatní cenné papíry. Dividendy se přitom daní vždy — u zahraničních titulů srážkou v zemi zdroje a doplatkem v českém přiznání.
Daňová úvaha: Kvůli 21 % DPH je vstup do fyzického palladia drahý, zato je výstup zcela bez daně z příjmů a bez jakékoli lhůty. U ETC je to obráceně: žádná DPH při nákupu, ale tříletý časový test při prodeji. Krátkodobě proto vychází lépe ETC, u dlouhodobé držby a výrazného zhodnocení naopak fyzický kov. Osvobozený příjem nad 5 000 000 Kč je nutné oznámit finančnímu úřadu podle § 38v.