Cena Zlata Dnes — Kurz Zlata s Grafy a Kalkulačkami
Cena zlata je nejdůležitějším indikátorem na trhu drahých kovů a celosvětově sledovaným barometrem ekonomické nejistoty. Zde najdete aktuální cenu za trojskou unci v eurech a amerických dolarech, aktualizovanou živě během obchodních hodin. Interaktivní graf zobrazuje vývoj ceny od intradenních dat až po maximální historii. Tabulka výkonu, sezónní analýza a tepelná mapa kalendáře poskytují další pohledy na trendy a vzorce. Pomocí historické kalkulačky cen si můžete vyhledat cenu zlata pro libovolné minulé datum. V podrobném průvodci níže se dozvíte, proč centrální banky hromadí zlato, jak inflace a úroková politika ovlivňují cenu a na co si dát pozor při nákupu slitků a mincí.
Zde vidíte aktuální cenu Zlato za trojskou unci (31,1 g) ve vybrané měně, včetně denní změny v procentech a absolutní hodnotě.
Níže naleznete aktuální směnný kurz a cenu v druhé měně. Dole jsou ceny za gram, trojskou unci a kilogram.
Tip: Když je trh otevřen, cena se automaticky aktualizuje každou minutu.
podrobnosti ceny Zlato →
Zdroj: Spot
Graf zobrazuje vývoj ceny Zlato za zvolené období. Najeďte myší na graf pro zobrazení přesné ceny v konkrétní den.
Zvolte časové období nahoře (Dnes až Max). Myší můžete přiblížit oblast grafu. Statistické karty níže zobrazují maximum, minimum a změnu za zvolené období.
Tip: V období „Dnes" můžete vidět intradenní data s minutovým rozlišením.
(01.09.26)
(31.08.26)
(01.09.26)
(01.09.26)
(29.01.26)
Vyhledejte cenu Zlato pro libovolné datum v minulosti. Zobrazí se otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cena, jakož i cena za gram a kilogram.
Tip: Zvolte datum. Pokud ve zvolený den neproběhlo obchodování, zobrazí se nejbližší dostupný kurz.
| 28/08/2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Otevírací | 3 948,95 € | 4 601,82 $ |
| Maximum | 3 971,14 € | 4 624,01 $ |
| Minimum | 3 840,45 € | 4 447,25 $ |
| Závěrečná | 3 846,19 € | 4 454,79 $ |
Zdroj: Spot
Líbí se vám, co vidíte a čtete?
Dáváme do toho celé srdce, aby preciousmetalprices.com bylo rychlé, přehledné a zdarma — žádné placené zdi, žádný nepořádek, jen spolehlivá fakta a živé ceny. Pokud vám to pomáhá, nejhezčím způsobem, jak poděkovat, je poslat to dál. Každé sdílení pomůže dalšímu investorovi nás objevit a udržuje projekt při životě. 💛
Líbí se vám, co vidíte a čtete?
Dáváme do toho celé srdce, aby preciousmetalprices.com bylo rychlé, přehledné a zdarma — žádné placené zdi, žádný nepořádek, jen spolehlivá fakta a živé ceny. Pokud vám to pomáhá, nejhezčím způsobem, jak poděkovat, je poslat to dál. Každé sdílení pomůže dalšímu investorovi nás objevit a udržuje projekt při životě. 💛
Zde vidíte aktuální cenu zlato převedenou do různých hmotnostních jednotek: gram, trojská unce (31,1 g) a kilogram.
Druhý řádek zobrazuje cenu v druhé měně pro srovnání.
Tip: Trojská unce je mezinárodní obchodní jednotka pro drahé kovy a odpovídá 31,1035 gramům.
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Tato tabulka ukazuje aktuální cenu za gram pro různé slitiny Zlato. Ryzost udává, kolik čistého Zlato je obsaženo v 1000 dílech.
Příklad: : 750/1000 znamená 75 % čistého Zlato (u zlata to odpovídá 18 karátům). Cena za gram je vypočtena podle ryzosti.
| Ryzost | Karát | Cena / gram |
|---|---|---|
| 333/1000 | 8K | 40,99 € |
| 585/1000 | 14K | 72,02 € |
| 750/1000 | 18K | 92,33 € |
| 833/1000 | 20K | 102,55 € |
| 900/1000 | 21,6K | 110,80 € |
| 916/1000 | 22K | 112,77 € |
| 999/1000 | 24K | 122,98 € |
| 999.9/1000 | Fine Gold | 123,11 € |
Tabulka výkonnosti ukazuje, jak se cena Zlato vyvíjela v různých časových obdobích: od dneška po 5 let.
Vidíte absolutní změnu v obou měnách i procentuální změnu. Zelené hodnoty označují zisk, červené hodnoty ztrátu.
Tip: Porovnejte výkonnost v EUR a USD a identifikujte vliv směnného kurzu.
| Období | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Dnes | +13,74 € | +0,36 % | +15,94 $ | +0,36 % |
| 7 dní | -166,07 € | -4,14 % | -192,69 $ | -4,14 % |
| 30 dní | +355,79 € | +10,21 % | +412,81 $ | +10,21 % |
| od 1. ledna | +83,08 € | +2,21 % | +96,39 $ | +2,21 % |
| 1 rok | +845,98 € | +28,24 % | +981,57 $ | +28,24 % |
| 5 let | +2 277,16 € | +145,51 % | +2 642,14 $ | +145,51 % |
Graf sezónnosti ukazuje průměrný měsíční výnos ceny Zlato za posledních 20 let.
Zelené sloupce ukazují měsíce s historicky pozitivními výnosy, červené sloupce měsíce s negativními výnosy.
Tip: Sezónnost ukazuje pouze historické průměry a není zárukou budoucnosti.
Kalendář zobrazuje denní změnu ceny Zlato jako teplotní mapu. Každá buňka představuje obchodní den (pondělí až pátek).
Zelené buňky = růst ceny, červené buňky = pokles ceny.
Najeďte na buňku pro zobrazení přesné ceny a změny v daný den.
Zde najdete rychlý přehled aktuálních cen ostatních drahých kovů. Procento ukazuje denní změnu.
Tip: Klikněte na kov a přejděte přímo na jeho detailní stránku.
Co je cena zlata?
Cena zlata udává aktuální tržní hodnotu jedné trojské unce (31,1035 gramů) ryzího zlata. Celosvětově se uvádí v amerických dolarech a obchoduje se nepřetržitě na spotových trzích. Pro evropské investory je důležitá také cena zlata v eurech — ta se odvozuje z ceny v USD vynásobené aktuálním kurzem EUR/USD.
Zlato slouží jako uchovatel hodnoty, směnný prostředek a měnová kotva již více než 5 000 let. Žádná jiná třída aktiv se nemůže ohlédnout za tak dlouhou historií. Zlato se používalo jako platební prostředek už ve starověkém Egyptě a Římské říši a až do 20. století tvořilo základ mezinárodního měnového systému.
Dobré vědět: V rámci brettonwoodského systému (1944–1971) byl americký dolar vázán na zlato pevným kurzem 35 USD za trojskou unci. Dne 15. srpna 1971 americký prezident Richard Nixon ukončil tuto směnitelnost (tzv. Nixonův šok), čímž poprvé umožnil volné určování ceny zlata na otevřeném trhu.
Dnes se oficiální referenční cena stanovuje dvakrát denně prostřednictvím LBMA Gold Price Fixing. ICE Benchmark Administration (IBA) provádí tento elektronický aukční proces v 10:30 a 15:00 londýnského času. Akreditované banky a obchodní domy se účastní aukce, podávají nákupní a prodejní příkazy, dokud není nalezena rovnovážná cena. Tento fixing slouží celosvětově jako základ pro vypořádání zlatých kontraktů, ETF a transakcí centrálních bank.
Spotová cena, trojská unce a měny
Spotová cena (též nazývaná cena za hotové) je cena, za kterou se zlato obchoduje pro okamžité dodání. Stanovuje se průběžně na hlavních obchodních místech — zejména v Londýně (OTC trh), New Yorku (COMEX), Šanghaji (SGE) a Curychu. Na rozdíl od LBMA fixingu se spotová cena mění každou sekundu.
Mezinárodní obchodní jednotkou je trojská unce, která váží přesně 31,1035 gramů. Pochází ze středověkého města Troyes ve Francii, důležitého obchodního centra, kde se zlato a stříbro měřilo tímto váhovým systémem. Trojskou unci nelze zaměňovat s avoirdupoisovou uncí (28,35 g), která se používá pro běžné zboží v anglicky mluvících zemích.
Zatímco zlato se mezinárodně obchoduje v USD, cena v EUR je pro evropské investory rozhodující. Vypočítá se vydělením spotové ceny v USD kurzem EUR/USD. Slabé euro zdražuje zlato v eurech, i když cena v USD zůstává stabilní — efekt, který historicky přinášel evropským investorům do zlata dodatečné výnosy.
Historie ceny zlata přehledně
Od uvolnění ceny zlata v roce 1971 se hodnota jedné trojské unce znásobila z 35 USD na občas více než 2 800 USD. Tento vývoj nebyl v žádném případě lineární, ale byl poznamenán dramatickými rally, ostrými korekcemi a dlouhými bočními fázemi. Kdo rozumí historii ceny zlata, rozpozná mechanismy, které cenu ovlivňují i dnes.
Z dlouhodobého hlediska dosáhlo zlato od roku 1971 průměrného ročního výnosu přibližně 8 %. Přitom spolehlivě poskytovalo ochranu při nejhorších burzovních krachech: v 8 z 10 největších medvědích trhů akcií od roku 1970 zlato buď získalo na hodnotě, nebo si udrželo svou pozici.
Historické milníky
Historická cenová kalkulačka vám umožňuje vyhledat cenu zlata k jakémukoli datu v minulosti. Oficiální referenční cenou je LBMA Gold Price, která se stanovuje dvakrát denně prostřednictvím elektronické aukce: AM Fix v 10:30 a PM Fix v 15:00 londýnského času (11:30 a 16:00 SEČ). PM Fix je považován za směrodatnou denní uzavírací cenu a celosvětově slouží jako základ pro vypořádání ETF, transakcí centrálních bank a průmyslových kontraktů. Naše databáze obsahuje historické ceny v USD, EUR, GBP a CHF, což umožňuje vyhledávání ceny zlata přímo v příslušné měně.
Nejčastějším případem použití historického vyhledávání cen je v Česku doložení pořizovací ceny. Prodej movitých věcí, tedy i zlatých mincí a slitků, je u fyzických osob od daně z příjmů osvobozen — a to bez ohledu na to, jak dlouho jste zlato drželi. Český zákon o daních z příjmů (č. 586/1992 Sb.) na fyzické zlato žádný časový test ani lhůtu držby neuplatňuje; jedinou navazující povinností je oznámení osvobozeného příjmu přesahujícího pět milionů korun finančnímu úřadu, které samo o sobě žádnou daň nevyvolává. Nákupní cena k datu pořízení proto neslouží k výpočtu daně, ale k prokázání původu prostředků a skutečně vynaložených nákladů. Historická cena k rozhodnému dni je stejně důležitá pro ocenění zděděného nebo darovaného zlata, kde je hodnota k datu nabytí východiskem pro evidenci i pro rozdělení mezi dědice. Užitečným referenčním bodem pro dlouhodobou analýzu je historická brettonwoodská cena 35 USD za trojskou unci (1944–1971), která výrazně ilustruje enormní zhodnocení zlata od uvolnění ceny.
Porovnáním různých dat můžete také identifikovat trendy a cykly: jaká byla cena zlata před rokem, pěti lety, deseti lety? Jak si zlato vedlo během konkrétních krizí — například po krachu Lehman Brothers (září 2008), na počátku pandemie COVID (březen 2020) nebo po zahájení války na Ukrajině (únor 2022)? Tato srovnání pomáhají zasadit aktuální cenu zlata do historického kontextu a činit dobře informovaná investiční rozhodnutí. Obzvláště poučné je paralelní srovnání v USD a EUR: v některých letech se výkonnost výrazně lišila, protože kurzový efekt může zkreslovat výnos zlata pro evropské investory až o 10 procentních bodů.
Cena zlata podle váhy a jednotky
V mezinárodním obchodu s drahými kovy se zlato kotuje výhradně v trojských uncích. V běžném životě jsou však relevantnější ceny za gram a kilogram — například při nákupu slitků, mincí nebo šperků. Přepočet je jednoduchý: cena zlata za gram = cena za unci dělená 31,1035.
Trojská unce má svůj původ ve středověkém obchodním městě Troyes ve francouzské Champagni, kde se ve 12. a 13. století konaly velké jarmarky. Byl tam zaveden speciální váhový systém pro drahé kovy, který se po celém světě používá dodnes. Trojská unce (31,1035 g) nesmí být zaměňována s avoirdupoisovou uncí (28,3495 g), která se v anglicky mluvících zemích používá pro běžné zboží.
Běžné velikosti slitků a mincí
- ◆ Slitek 1 gram — Vstupní produkt, ovšem s vysokým procentuálním prémiem (náklady na ražbu a obchod)
- ◆ 1 trojská unce (31,1 g) — Nejoblíbenější investiční jednotka, dostupná jako slitek i mince (např. Krugerrand, Vídeňská filharmonie, Maple Leaf)
- ◆ Slitky 100 g / 250 g — Kompromis mezi flexibilitou nominální hodnoty a nižším prémiem
- ◆ Slitek 1 kilogram — Oblíbená velikost pro majetné soukromé investory, s nízkým prémiem
- ◆ Slitek 400 oz (cca 12,4 kg) — LBMA Good Delivery slitek, standardní slitek v profesionálním obchodu mezi bankami a centrálními bankami
Nejznámější zlaté investiční mince
Všechny klasické investiční mince obsahují přesně 1 trojskou unci (31,1035 g) čistého zlata o ryzosti alespoň 999/1000:
- ◆ Krugerrand (Jižní Afrika, od 1967) — Nejstarší moderní investiční mince, ryzost 916,7/1000 (1 oz čistého zlata + slitina s mědí, celková hmotnost 33,93 g)
- ◆ Vídeňská filharmonie (Rakousko, od 1989) — 999,9/1000, nejprodávanější zlatá mince v Evropě
- ◆ Maple Leaf (Kanada, od 1979) — 999,9/1000, proslulý nejvyšší ryzostí a bezpečnostními prvky (DNA značení)
- ◆ American Eagle (USA, od 1986) — 916,7/1000, nominální hodnota 50 USD, zákonné platidlo
- ◆ Britannia (Spojené království, od 1987) — 999,9/1000 (od 2013), s pokročilými ochrannými prvky proti padělání
Cena zlata za gram je v Česku nejpoužívanější jednotkou na šperkařském trhu a u obchodníků. Klenotníci, výkupny a e-shopy téměř vždy uvádějí gramovou cenu příslušné slitiny.
Převodník trojské unce
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Běžné investiční produkty
Klíčové faktory ceny zlata
Cenu zlata utváří složitá souhra makroekonomických, geopolitických a tržně-strukturálních faktorů. Na rozdíl od průmyslových komodit hraje fyzická poptávka z průmyslu jen vedlejší roli — zlato je vyhledáváno především jako měnový kov a uchovatel hodnoty.
Centrální banky a zlaté rezervy
Od roku 2010 jsou centrální banky po celém světě čistými kupci zlata — po dvou desetiletích v roli čistých prodejců. Své zlaté rezervy masivně rozšířily zejména Čínská lidová banka (PBOC), Indická centrální banka (RBI) a Turecká centrální banka (TCMB). Jen v letech 2022 a 2023 nakoupily centrální banky vždy přes 1 000 tun zlata — historický rekord.
Za těmito nákupy stojí trend dedolarizace: řada rozvíjejících se ekonomik diverzifikuje své devizové rezervy z amerického dolaru do zlata, které nenese riziko protistrany a nelze je postihnout sankcemi. Česká národní banka svou zlatou rezervu od roku 2022 systematicky navyšuje z historicky nízkých zhruba 11 tun na cíl kolem 100 tun. Pro srovnání: Německo drží asi 3 352 tun, což jsou druhé největší zlaté rezervy světa po Spojených státech (8 133 tun).
Inflace, reálné úrokové sazby a politika Fedu
Zlato je tradičně vnímáno jako ochrana proti inflaci, protože na rozdíl od papírových peněz je nelze vytvořit libovolně. Pro cenu zlata však není rozhodující nominální inflace, ale reálné úrokové sazby (nominální sazba minus inflace). Když jsou reálné sazby záporné — tedy investoři na dluhopisech reálně ztrácejí — přitažlivost zlata, které neplatí žádný úrok, roste. Čeští investoři to zažili v letech 2022 a 2023, kdy inflace přesáhla 15 % a reálné zhodnocení spořicích účtů bylo hluboko v záporu.
Nejsilnější dopad na cenu zlata má měnová politika americké centrální banky (Fed). Zvyšování sazeb zpravidla posiluje dolar a zvyšuje náklady obětované příležitosti u zlata, které nenese úrok. Snižování sazeb a kvantitativní uvolňování (QE) působí opačně a ceny zlata zvedají. Vedle toho je pro tuzemské investory podstatná politika České národní banky a kurz koruny, protože zlato se kupuje za dolary.
Geopolitické krize
Zlato je posledním bezpečným přístavem v dobách geopolitické nejistoty. Války, teroristické útoky a diplomatické krize pravidelně spouštějí útěk do zlata. Aktuálními příklady jsou ruská invaze na Ukrajinu (2022), která se odehrává v bezprostředním sousedství České republiky, eskalace na Blízkém východě (2023/2024) a sílící obchodní konflikty mezi Spojenými státy a Čínou.
Americký dolar a měnové kurzy
Protože se zlato kotuje v amerických dolarech, existuje výrazná nepřímá korelace mezi dolarovým indexem (DXY) a cenou zlata. Slabší dolar zlevňuje zlato kupujícím v jiných měnách a zvyšuje poptávku. Pro české investory je kurz rozhodující hned dvakrát: cena v korunách vzniká přepočtem dolarové ceny kurzem USD/CZK. Silná koruna proto může umazat část zisku i v době, kdy zlato v dolarech roste — a naopak oslabení koruny výnos v korunách zvyšuje.
Poptávka šperkařství a průmyslu
Přibližně 50 % roční poptávky po zlatě pochází ze šperkařského průmyslu, v čele s Indií a Čínou. Významnou roli hrají sezonní faktory: indická svatební sezona (říjen až prosinec), svátek Diválí a čínský Nový rok pravidelně vytvářejí špičky poptávky.
Průmyslová spotřeba zlata tvoří jen zhruba 7 až 10 % celkové poptávky. Zlato se používá v elektronice (kontakty, plošné spoje, konektory), ve zdravotnické technice (zubní náhrady, diagnostika) a v letectví a kosmonautice (odrazné vrstvy).
Výkonnost a sezónnost zlata
Tabulka výkonnosti
Přejít na tabulkuTabulka výkonnosti ukazuje cenový vývoj zlata v různých časových obdobích: od dnešní denní změny přes 7 dnů, 30 dnů a výnos od počátku roku (YTD) až po výnosy za 1 rok a 5 let. Zlato se mezi drahými kovy vyznačuje poměrně nízkou krátkodobou volatilitou — denní výkyvy přesahující 1 % jsou spíše výjimkou. V delších obdobích však zlato přináší působivé výnosy: od konce Bretton Woods (1971) zlato dosahuje průměrný roční výnos přibližně 8 % a v každé velké finanční krizi svou hodnotu uhájilo nebo zvýšilo.
Obzvláště poučné je paralelní srovnání výkonnosti v EUR a USD. Protože se zlato mezinárodně obchoduje v amerických dolarech, cena zlata v eurech se odvíjí od ceny v USD dělené kurzem EUR/USD. V obdobích, kdy euro vůči dolaru oslabuje, cena zlata v eurech roste — i když cena v USD zůstává stabilní. Tento kurzový efekt může výkonnost pro evropské investory zkreslovat až o 10 procentních bodů ročně: v letech 2014–2015 a 2022 dosáhli investoři do zlata v eurech výrazně vyšších výnosů než jejich američtí protějšky. Naopak posilující euro eurový výnos tlumí.
Procentuální změny v tabulce vycházejí z LBMA PM Fixu jakožto oficiální denní uzavírací ceny. Kladné hodnoty (zelené) indikují cenový růst, záporné hodnoty (červené) indikují pokles. Pro kvalifikované posouzení se doporučuje sledovat nejen krátkodobé ukazatele, ale zejména výnosy za 1 rok a 5 let: zlato je dlouhodobý uchovatel hodnoty, jehož síla se projevuje v měsících a letech, nikoli v jednotlivých obchodních dnech. Pětiletá výkonnost navíc poskytuje měřítko, zda je aktuální cena zlata v souladu s historickým trendem, nebo zda se již obchoduje výrazně nad či pod střednědobým průměrem.
Sezónnost (20 let)
Přejít na grafMěsíční sezónnost ceny zlata sleduje statisticky doložený vzorec pokrývající několik desetiletí, úzce propojený s kulturními událostmi a institucionálními kapitálovými toky. Nejsilnější fáze začíná v září a táhne se až do února. V září tradičně roste poptávka z indického šperkařského průmyslu, který se připravuje na svatební sezónu (říjen až prosinec) a svátek Diwali. Indie, spotřebovávající ročně přes 700 tun, je druhým největším spotřebitelem zlata na světě a kulturní význam zlata jakožto věna a slavnostního daru vytváří spolehlivý sezónní poptávkový impuls. V lednu a únoru čínský Nový rok spouští další silnou nákupní vlnu v Číně — největším světovém trhu se zlatem.
Současně hraje významnou roli institucionální přeskupování portfolií na konci roku: správci aktiv, penzijní fondy a family offices přerovnávají své alokace ve čtvrtém čtvrtletí a často zvyšují váhu zlata jako zajištění pro nadcházející rok. Tyto přítoky poskytují dodatečnou podporu ceně zlata od října do prosince. I centrální banky mají tendenci zesilovat své nákupy zlata ke konci roku, aby včas realizovaly své rezervní strategie.
Nejslabší fáze obvykle připadá na období března až června. Po sezónní nákupní vlně zimních měsíců fyzická poptávka citelně klesá. V Indii začíná horká sezóna, během níž se tradičně koná méně svateb. Institucionální investoři dokončili své alokace na počátku roku a obchodní aktivitu ovládá realizace zisků. Letní měsíce červenec a srpen často přinášejí nízké objemy obchodování a boční pohyb — fáze, kterou zkušení investoři do zlata využívají jako vstupní okno před sezónním podzimním rally.
Kalendář výkonnosti (heatmapa)
Přejít na kalendářKalendář výkonnosti (heatmap) vizualizuje denní cenové pohyby zlata jako barevně kódovanou mřížku. Mezi drahými kovy zlato vyniká svou poměrně nízkou denní volatilitou: typické denní výkyvy kolem ±0,5 %, a i v nestabilních obchodních dnech změna zřídka přesáhne 1,5 %. To se v kalendáři odráží převážně bledými zelenými a červenými tóny — extrémní barevné výkyvy, které se vyskytují u volatilnějších kovů, jako je stříbro nebo palladium, jsou u zlata vzácné.
Obzvláště výmluvné jsou shluky po sobě jdoucích zelených nebo červených dnů. Tyto vzorce odhalují trendové fáze trhu se zlatem: několik po sobě jdoucích zelených dnů naznačuje neporušený vzestupný trend, často poháněný nákupy centrálních bank, geopolitickými eskalacemi nebo očekáváním snížení úrokových sazeb. Naopak červené shluky signalizují korekční fáze, často vyvolané překvapivě silnými americkými ekonomickými daty, zvýšením sazeb Fedu nebo posilováním dolaru. London PM Fix v 15:00 londýnského času (16:00 SEČ) určuje oficiální denní uzavírací cenu, která slouží jako základ heatmapy.
Kalendář rovněž odhaluje víkendové mezery: protože se zlato obchoduje nepřetržitě, ale asijské obchodování se otevírá v neděli večer (evropského času) před londýnským trhem, mohou se přes víkend tvořit cenové mezery — zejména po geopolitických událostech během víkendu. Pro dlouhodobé investory kalendář výkonnosti poskytuje rychlý vizuální přehled o tom, jak klidný nebo turbulentní byl daný měsíc či čtvrtletí, a pomáhá posoudit, zda aktuální trend nabírá nebo ztrácí na síle.
Investování do zlata
Zlato lze pořídit několika způsoby — každý z nich má své výhody i nevýhody z hlediska nákladů, bezpečnosti, likvidity a daňového režimu. Správná volba závisí na výši investice, časovém horizontu a osobních preferencích.
Fyzické zlato: slitky a mince
Nákup fyzických zlatých slitků a mincí přináší výhodu přímého vlastnictví bez rizika protistrany. Investoři by měli nakupovat pouze u prověřených obchodníků s jasně uvedenou výkupní cenou a dbát na to, aby produkty pocházely z rafinerií akreditovaných u LBMA. Vodítkem je certifikát a neporušené originální balení.
- ◆ Ážio: Přirážka prodejní ceny nad spotovou cenu — zpravidla 2 až 4 % u slitků o hmotnosti 1 oz, až 15 až 20 % u slitků o hmotnosti 1 g
- ◆ Uložení: Domácí trezor (ověřte si pojištění domácnosti!), bankovní bezpečnostní schránka (přibližně 1 500 až 6 000 Kč ročně) nebo profesionální depozitář s vysokým stupněm zabezpečení
- ◆ Likvidita: Investiční mince a slitky Good Delivery lze kdykoli zpeněžit u obchodníků nebo online, obvykle s rozpětím 1 až 3 %
Zlaté ETC a ETF
Burzovně obchodované zlaté cenné papíry umožňují získat expozici vůči zlatu přes běžný účet u brokera, bez nutnosti fyzického uskladnění. Českým investorům jsou dostupné zejména na evropských burzách:
- ◆ Xetra-Gold (A0S9GB) — fyzicky kryté ETC frankfurtské burzy s nárokem na fyzické dodání
- ◆ EUWAX Gold II (EWG2LD) — fyzicky kryté, dodání od 100 g, bez správcovského poplatku
- ◆ iShares Physical Gold (A1KWPQ) — jedno z největších fyzicky krytých zlatých ETC v Evropě
Pozor na daňový rozdíl: Zlaté ETC jsou z pohledu českého práva cenné papíry, nikoli movitá věc. Zisk z jejich prodeje je osvobozen až po splnění tříletého časového testu, případně pokud roční úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne 100 000 Kč (zák. č. 586/1992 Sb.). Prodej fyzického zlata je naproti tomu osvobozen zcela, bez jakékoli lhůty držby.
Akcie těžařů zlata a fondy
Akcie producentů zlata jako Barrick Gold, Newmont, Agnico Eagle nebo Franco-Nevada nabízejí pákový efekt vůči ceně zlata: rostoucí cena zlata zvyšuje ziskové marže nadproporcionálně. Akcie těžařů však nesou další rizika — provozní problémy, politická rizika v těžebních zemích, rostoucí náklady na těžbu a obecné riziko akciového trhu.
Zlato versus stříbro a další drahé kovy
Mezi drahými kovy zaujímá zlato jedinečné postavení měnového kovu. Zatímco stříbro, platina a palladium jsou silně závislé na průmyslové poptávce, zlato je vyhledáváno především jako uchovatel hodnoty a pojistka portfolia.
| Kritérium | Zlato | Stříbro |
|---|---|---|
| Podíl průmyslu | 7–10 % | ~55 % |
| Volatilita | Střední | Vysoká |
| DPH v ČR | Osvobozeno (investiční zlato) | 21 % |
| Relativní náklady na uložení | Nízké | Vysoké |
| Poměr zlato/stříbro | Historicky 40 až 90, aktuálně kolem 80 až 85 | |
| Doporučení pro portfolio | 5–15 % portfolia | 0–5 % portfolia |
Slitiny a ryzost zlata
Čisté zlato (999,9/1000) je pro většinu šperkařských aplikací příliš měkké. Slitím s jinými kovy se zlato stává tvrdším, odolnějším a získává různé barvy. Ryzost udává podíl čistého zlata v tisícinách, zatímco karátový systém dělí ryzost na 24 stupňů.
Karátový systém
- ◆ 24 karátů (999,9/1000) — Ryzí zlato, investiční slitky a mince, velmi měkké
- ◆ 22 karátů (916/1000) — Krugerrand, American Eagle, turecké svatební šperky
- ◆ 18 karátů (750/1000) — Vysoce kvalitní šperky, mezinárodně nejoblíbenější slitina
- ◆ 14 karátů (585/1000) — Standard pro české a německé šperky, dobrý kompromis mezi hodnotou a odolností
- ◆ 9 karátů (375/1000) — Běžné ve Spojeném království a Irsku, méně rozšířené ve střední Evropě
- ◆ 8 karátů (333/1000) — Nejnižší slitina, která se v Německu smí legálně prodávat jako zlato
Barvy zlata prostřednictvím slitin
Volbou různých příměsových kovů lze dosáhnout rozmanitých barev zlata — rozlišení, které hraje obzvláště důležitou roli ve šperkařství:
- ◆ Žluté zlato — Klasická barva, slitina zlata, mědi a stříbra v přibližně stejných poměrech
- ◆ Červené zlato / Růžové zlato — Vysoký obsah mědi vytváří teplý načervenalý odstín, v posledních letech obzvláště oblíbený
- ◆ Bílé zlato — Slitina s palladiem (vyšší kvalita, nízký obsah niklu) nebo niklem (cenově dostupnější, riziko alergie), často pokoveno rhodiem
- ◆ Zelené zlato — Vysoký obsah stříbra vytváří nazelenalý lesk, vzácné a poměrně neobvyklé jako šperk
Punce a puncovní značky
V Česku je povinné puncování šperků od roku 1993 prostřednictvím Puncovního úřadu — na rozdíl od Německa, kde povinnost neexistuje. Většina šperků nese punc ryzosti (např. „750" nebo „18K"). V mezinárodním měřítku jsou punce často povinné: ve Spojeném království provádí zkoušku Assay Office, ve Švýcarsku Federální úřad pro kontrolu drahých kovů. Pro investiční slitky je certifikace LBMA nejdůležitějším zajištěním kvality.
Pro investory: Pouze zlato o ryzosti 999,9 (čtyři devítky) splňuje podmínky pro investiční slitky nejvyšší kvality. U mincí je jako investiční zlato uznáváno 999,9/1000 (Maple Leaf, Philharmonic) nebo 916,7/1000 (Krugerrand, Eagle), pokud byly raženy po roce 1800.
Daně ze zlata v České republice
Zlato má mezi drahými kovy v České republice mimořádně příznivé daňové postavení. Investoři těží z výhod jak u daně z přidané hodnoty, tak u zdanění zisku z prodeje. Následující přehled shrnuje platnou českou úpravu; nenahrazuje individuální daňové poradenství.
DPH: investiční zlato je osvobozeno
Investiční zlato je v České republice osvobozeno od DPH podle § 92 zákona č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty. Osvobození se vztahuje na:
- Zlaté slitky uznávaných tvarů a hmotností o ryzosti nejméně 995/1000, zpravidla z rafinerií akreditovaných u LBMA
- Zlaté mince ražené po roce 1800 o ryzosti nejméně 900/1000, které jsou nebo byly zákonným platidlem v zemi původu
Všechny běžné investiční mince — Krugerrand, Maple Leaf, Vídeňští filharmonikové, Eagle či Britannia — tato kritéria splňují. Stříbro, platina a palladium naproti tomu podléhají základní sazbě 21 % DPH, což je hlavní důvod, proč je vstupní cena stříbra oproti zlatu znevýhodněna.
Doba držby a zdanění zisku z prodeje
Fyzické zlato je z pohledu českého práva movitou věcí. Příjem z jeho prodeje je u fyzické osoby osvobozen od daně z příjmů, a to bez jakéhokoli časového testu (zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů). Neexistuje tedy žádná obdoba spekulační lhůty — prodat lze i den po nákupu a zisk zůstává nezdaněn. Osvobození neplatí jen tehdy, bylo-li zlato zahrnuto v obchodním majetku podnikající osoby; pak se příjem daní sazbou 15 %, u nadlimitní části základu daně 23 %. Myslete také na limit hotovostních plateb 270 000 Kč (zák. č. 254/2004 Sb.) a na to, že vás obchodník při transakci nad 10 000 EUR podle zák. č. 253/2008 Sb. legitimuje.
Zlaté ETC: odlišná pravidla
Cenné papíry se posuzují jinak než kov: Zatímco prodej fyzického zlata je osvobozen bez lhůty, zlaté ETC a ETF jsou podle českého práva cenné papíry. Zisk z jejich prodeje je osvobozen po splnění tříletého časového testu, nebo pokud roční úhrn příjmů z prodeje cenných papírů nepřesáhne 100 000 Kč. Jinak se zdaňuje v rámci ostatních příjmů sazbou 15 %, u nadlimitní části základu daně 23 %. U osvobozeného příjmu nad 5 000 000 Kč platí oznamovací povinnost podle § 38v zák. č. 586/1992 Sb.