Oro de Inversión
También: Oro de inversión, Investment gold, Oro exento de IVA
El oro de inversión es el oro fiscalmente privilegiado (lingotes y determinadas monedas) cuya compra está exenta del IVA en España y en toda la UE.
El oro de inversión (también investment gold) es una categoría claramente definida desde el punto de vista fiscal. En España y en toda la UE, la compra de oro de inversión está exenta del IVA — lo que hace que el oro resulte especialmente atractivo frente a la plata, el platino y el paladio, cuya compra sí está sujeta al IVA general del 21 %.
Qué se considera oro de inversión
El régimen especial del oro de inversión está regulado en España por el artículo 140 de la Ley 37/1992 del IVA, que transpone el régimen armonizado de la Directiva 2006/112/CE de la UE. Se consideran oro de inversión:
- Lingotes y láminas de oro con una ley de al menos 995/1000, en pesos aceptados en los mercados de lingotes.
- Monedas de oro que tengan una ley de al menos 900/1000, hayan sido acuñadas después del año 1800, sean o hayan sido moneda de curso legal en su país de origen, y cuyo precio de venta no supere en más de un 80 % el valor de mercado del oro que contienen.
La Comisión Europea publica anualmente una lista de las monedas que se consideran oro de inversión. Clásicos como el Krugerrand, el Maple Leaf, la Filarmónica de Viena o el American Eagle figuran en ella de forma fiable.
Exento de IVA en la compra — ¿y en la venta?
Hay que distinguir dos impuestos diferentes:
- IVA en la compra: el oro de inversión está exento (Ley 37/1992, art. 140). En esencia, solo se paga el precio spot más la prima del comerciante. La plata, el platino y el paladio, en cambio, tributan al 21 % de IVA (desde el 1 de enero de 2025 se aplica también a las monedas de plata, al haberse suprimido el anterior régimen especial en la UE).
- IRPF sobre la ganancia en la venta: cuando se vende el oro, la diferencia entre el precio de venta y el de compra constituye una ganancia patrimonial que tributa en la base del ahorro del IRPF (tipos del 19 % al 28 %). A diferencia de Alemania, en España no existe ninguna exención por plazo de tenencia: la ganancia tributa siempre, sea cual sea el tiempo transcurrido desde la compra. Una primera estimación la proporciona el estimador fiscal.
Oro de inversión vs. monedas de colección
No toda moneda de oro es oro de inversión. Las monedas de colección numismáticas, cuyo precio se sitúa muy por encima del valor material (más de un 80 % sobre el valor del oro), quedan fuera de la definición del art. 140 y pueden estar sujetas al IVA. Para la mera acumulación de patrimonio, los inversores recurren generalmente a productos cercanos al lingote y a monedas bullion habituales con prima baja.
En resumen
El oro de inversión disfruta en España de la exención de IVA en la compra (Ley 37/1992, art. 140 / Directiva 2006/112/CE), a diferencia de la plata, el platino y el paladio, gravados al 21 %. En la venta, la ganancia tributa como ganancia patrimonial en el IRPF sin exención por plazo de tenencia. Quien conoce estas reglas elige deliberadamente los lingotes y monedas correctos. (Este texto no constituye asesoramiento fiscal; en caso de duda, consulte a un asesor fiscal o a la Agencia Tributaria.)