Prekyba aukso ir sidabro santykiu
Taip pat: Santykio prekyba, Aukso ir sidabro spredo prekyba
Prekybos strategija, kai investuotojai keičia auksą į sidabrą (ar atvirkščiai), kai abiejų metalų kainų santykis pasiekia istoriškai kraštutines vertes.
Ar jums patinka tai, ką matote ir skaitote?
Įdedame visą širdį, kad preciousmetalprices.com išliktų greitas, tvarkingas ir nemokamas — jokių mokamų sienų, jokios netvarkos, tik patikimi faktai ir tiesioginės kainos. Jei tai jums padeda, gražiausias būdas padėkoti — perduoti tai kitiems. Kiekvienas pasidalijimas padeda kitam investuotojui mus atrasti ir palaiko projektą gyvą. 💛
Ar jums patinka tai, ką matote ir skaitote?
Įdedame visą širdį, kad preciousmetalprices.com išliktų greitas, tvarkingas ir nemokamas — jokių mokamų sienų, jokios netvarkos, tik patikimi faktai ir tiesioginės kainos. Jei tai jums padeda, gražiausias būdas padėkoti — perduoti tai kitiems. Kiekvienas pasidalijimas padeda kitam investuotojui mus atrasti ir palaiko projektą gyvą. 💛
Prekyba aukso ir sidabro santykiu naudoja svyruojantį kainų santykį tarp aukso ir sidabro kaip prekybos signalą. Pagrindinė mintis: kai aukso ir sidabro santykis ryškiai nukrypsta nuo ilgalaikio vidurkio, investuotojai keičia santykinai brangų metalą į santykinai pigų – tikėdamiesi, kad santykis grįš prie normos.
Veikimo principas
Santykis skaičiuojamas labai paprastai:
Aukso ir sidabro santykis = aukso kaina (už unciją) ÷ sidabro kaina (už unciją)
Vertė 80 reiškia: viena aukso uncija kainuoja tiek, kiek 80 sidabro uncijų. Kuo vertė didesnė, tuo sidabras pigesnis palyginti su auksu – ir atvirkščiai.
Tipinė veiksmų logika:
- Santykis aukštas (pvz., virš 80): sidabras laikomas nepakankamai įvertintu → investuotojai keičia auksą į sidabrą, kad ateityje suartėjus atgautų daugiau aukso uncijų.
- Santykis žemas (pvz., žemiau 50): auksas laikomas santykinai pigiu → investuotojai keičia sidabrą į auksą.
Strategijos variantai
| Variantas | Priemonė | Ypatumas |
|---|---|---|
| Fizinis keitimas | Monetos / luitai | Nėra kontrahento rizikos, bet svarbu antkainis ir mokesčiai |
| Ateities sandoriai / CFD | COMEX kontraktai | Galimas svertas, atsiranda perkėlimo išlaidos |
| ETC / ETF | Xetra-Gold, sidabro ETC | Lengvai prekiaujami, tikrinti fondo struktūrą |
| Kasyklų akcijos | Aukso/sidabro kasyklos | Didesnė pavienės akcijos rizika |
Fizinio keitimo atveju – populiariausio tarp privačių investuotojų – svarbūs antkainiai (ažio), pardavėjo spredai ir sidabrui – įstatyminis PVM. Lietuvoje sidabrui taikomas standartinis 21 % PVM (PVM įstatymo 19 str.), o investicinis auksas yra neapmokestinamas PVM (111–115 str.). Tai stipriai iškraipo apskaičiuotą santykį ir turi būti įskaičiuota prieš kiekvieną keitimą (tai nėra mokestinė ar investicinė konsultacija – individualią mokestinę situaciją aptarkite su mokesčių konsultantu).
Galimybės ir rizikos
Galimybės:
- Strategija nepriklauso nuo absoliučios kainų raidos – pasiekiama ir šoninėse rinkose
- Nėra valiutos rizikos fiziškai turint abu metalus
- Ilgalaikiu mastu gerai dokumentuotas grįžimo prie vidurkio efektas
Rizikos:
- Santykis gali metų metus išlikti kraštutiniuose lygiuose
- Sandorio išlaidos (antkainis, spredas, PVM, saugojimas) mažina grąžą
- Santykio tendencijas gali visam laikui pakeisti struktūriniai pasiūlos ir paklausos poslinkiai
- Nėra garantuoto laiko horizonto: būtina kantrybė ir likvidumas
Istoriniai kainų duomenys rodo, kad santykis svyravo nuo apie 15 (bimetalinio aukso standarto laikais) iki virš 120 (2020 m. pandemijos šokas). Kritimas nuo 80 iki 60 skamba nuosaikiai, tačiau reiškia 33 % sidabro pelną aukso uncijomis – jei įėjimo momentas buvo palankus.
Praktinis veiksmų planas (fizinis)
- Patikrinti aktualų santykį ir neatidėliotinas kainas.
- Visiškai įskaičiuoti abiejų pusių sandorio išlaidas (pirkimo ir pardavimo kainą, įskaitant antkainį ir PVM).
- Nustatyti keitimo tikslą: kiek aukso uncijų turi būti daugiau ciklo pabaigoje?
- Apibrėžti ribas (pvz., „keitimas, kai santykis > 85, atgalinis keitimas, kai < 55") ir disciplinuotai jų laikytis.
- Nepamiršti mokesčių: skirtingai nei Vokietijoje, Lietuvoje nėra laikymo termino – fiziniam asmeniui metinės neregistruotino turto pardavimo pajamos iki 2 500 EUR neapmokestinamos, viršijus – pelnas apmokestinamas fiksuotu 15 % GPM (GPMĮ 6 str. 6 d.; tai nėra mokestinė konsultacija).
Trumpai įsiminti
Prekyba aukso ir sidabro santykiu nėra greita spekuliacija, o kantri strategija investuotojams, kurie abu metalus vis tiek laiko fiziškai. Sėkmė priklauso mažiau nuo tikslaus laiko parinkimo ir labiau nuo nuoseklios išlaidų kontrolės bei aiškaus grįžimo tikslo.
Šaltiniai: LBMA (lbma.org.uk), World Gold Council (gold.org), Valstybinė mokesčių inspekcija (vmi.lt).