Cena Palladia Dnes — Kurz Palladia s Grafy a Kalkulačkami
Palladium se vyvinulo z okrajového kovu v jeden z nejdražších drahých kovů na světě — poháněno masivní poptávkou automobilového průmyslu po benzínových katalyzátorech. Více než 80 % světové produkce pochází z Ruska a Jižní Afriky, což cenu palladia činí zvláště citlivou na geopolitická rizika a výpadky dodávek. Na této stránce najdete aktuální cenu v eurech a amerických dolarech s živými aktualizacemi. Interaktivní graf zobrazuje vývoj ceny ve všech časových horizontech, doplněný tabulkou výkonu a sezónní analýzou. V průvodci níže zkoumáme úzkou vazbu palladia na automobilový průmysl, rostoucí deficit nabídky, substituci platinou a různé způsoby investování do palladia.
Zde vidíte aktuální cenu Palladium za trojskou unci (31,1 g) ve vybrané měně, včetně denní změny v procentech a absolutní hodnotě.
Níže naleznete aktuální směnný kurz a cenu v druhé měně. Dole jsou ceny za gram, trojskou unci a kilogram.
Tip: Když je trh otevřen, cena se automaticky aktualizuje každou minutu.
podrobnosti ceny Palladium →
Zdroj: Spot
Vyhledejte cenu Palladium pro libovolné datum v minulosti. Zobrazí se otevírací, nejvyšší, nejnižší a zavírací cena, jakož i cena za gram a kilogram.
Tip: Zvolte datum a zdroj (LBMA Fix = oficiální denní fixing, Spot = tržní cena). Pokud ve zvolený den neproběhlo obchodování, zobrazí se nejbližší dostupný kurz.
| 29/05/2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Otevírací | 1 173,99 € | 1 367,94 $ |
| Maximum | 1 191,24 € | 1 390,94 $ |
| Minimum | 1 156,40 € | 1 348,83 $ |
| Závěrečná | 1 165,12 € | 1 358,61 $ |
Zdroj: Spot
Graf zobrazuje vývoj ceny Palladium za zvolené období. Najeďte myší na graf pro zobrazení přesné ceny v konkrétní den.
Zvolte časové období nahoře (Dnes až Max). Myší můžete přiblížit oblast grafu. Statistické karty níže zobrazují maximum, minimum a změnu za zvolené období.
Tip: V období „Dnes" můžete vidět intradenní data s minutovým rozlišením.
(31.05.26)
(30.05.26)
(31.05.26)
(31.05.26)
(07.03.22)
Zde vidíte aktuální cenu palladium převedenou do různých hmotnostních jednotek: gram, trojská unce (31,1 g) a kilogram.
Druhý řádek zobrazuje cenu v druhé měně pro srovnání.
Tip: Trojská unce je mezinárodní obchodní jednotka pro drahé kovy a odpovídá 31,1035 gramům.
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Tato tabulka ukazuje aktuální cenu za gram pro různé slitiny Palladium. Ryzost udává, kolik čistého Palladium je obsaženo v 1000 dílech.
Příklad: : 750/1000 znamená 75 % čistého Palladium (u zlata to odpovídá 18 karátům). Cena za gram je vypočtena podle ryzosti.
| Ryzost | Karát | Cena / gram |
|---|---|---|
| 500/1000 | — | 18,73 € |
| 950/1000 | — | 35,59 € |
| 999/1000 | Fine Palladium | 37,42 € |
| 999.5/1000 | Fine Palladium | 37,46 € |
Tabulka výkonnosti ukazuje, jak se cena Palladium vyvíjela v různých časových obdobích: od dneška po 5 let.
Vidíte absolutní změnu v obou měnách i procentuální změnu. Zelené hodnoty označují zisk, červené hodnoty ztrátu.
Tip: Porovnejte výkonnost v EUR a USD a identifikujte vliv směnného kurzu.
| Období | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Dnes | +0,00 € | +0,00 % | +0,00 $ | +0,00 % |
| 7 dní | +12,76 € | +1,11 % | +14,87 $ | +1,11 % |
| 30 dní | -145,52 € | -11,10 % | -169,70 $ | -11,10 % |
| od 1. ledna | -291,00 € | -19,98 % | -339,34 $ | -19,98 % |
| 1 rok | +333,45 € | +40,09 % | +388,84 $ | +40,09 % |
| 5 let | -1 264,31 € | -52,04 % | -1 474,34 $ | -52,04 % |
Graf sezónnosti ukazuje průměrný měsíční výnos ceny Palladium za posledních 20 let.
Zelené sloupce ukazují měsíce s historicky pozitivními výnosy, červené sloupce měsíce s negativními výnosy.
Tip: Sezónnost ukazuje pouze historické průměry a není zárukou budoucnosti.
Kalendář zobrazuje denní změnu ceny Palladium jako teplotní mapu. Každá buňka představuje obchodní den (pondělí až pátek).
Zelené buňky = růst ceny, červené buňky = pokles ceny.
Najeďte na buňku pro zobrazení přesné ceny a změny v daný den.
Zde najdete rychlý přehled aktuálních cen ostatních drahých kovů. Procento ukazuje denní změnu.
Tip: Klikněte na kov a přejděte přímo na jeho detailní stránku.
Co je cena palladia?
Cena palladia udává aktuální tržní hodnotu jedné trojské unce (31,1035 gramů) palladia. Palladium patří ke kovům skupiny platiny (PGMs) a bylo objeveno v roce 1803 anglickým chemikem Williamem Hydem Wollastonem v Londýně. Prvek pojmenoval po nedávno objeveném asteroidu Pallas. S hustotou pouhých 12,02 g/cm³ je palladium nejlehčím ze všech kovů skupiny platiny — výrazně lehčí než platina (21,45 g/cm³) — a má nejnižší bod tání ve skupině při 1 554,9 °C.
Referenční cenou je LBMA Palladium Price, stanovovaná dvakrát denně London Bullion Market Association — v 9:45 (AM fixing) a ve 14:00 (PM fixing) londýnského času. Tyto fixingy se určují elektronicky prostřednictvím aukčního procesu a slouží celosvětově jako oficiální základ pro vypořádání palladiových kontraktů, průmyslového zásobování a oceňování ETF.
Charakteristickým rysem palladia je, že se získává téměř výhradně jako vedlejší produkt těžby niklu a platiny. Specializované palladiové doly prakticky neexistují. Více než 80 % celosvětové produkce pochází z niklových ložisek v ruské Arktidě (Nornickel) a platinových útesů v Jižní Africe. Tato koncentrovaná struktura nabídky činí palladium geopoliticky nejzranitelnějším ze všech drahých kovů.
Spotová cena a obchodní místa
Kromě londýnského OTC (Over-the-Counter) trhu se palladium obchoduje na několika mezinárodních burzách:
- ◆ NYMEX/COMEX (New York) — Futures na palladium (velikost kontraktu: 100 oz), nejlikvidnější futures trh na světě
- ◆ Londýn — OTC spotový trh s fyzickým dodáním z trezorů akreditovaných LBMA
- ◆ TOCOM (Tokio) — Důležité asijské obchodní místo s kontrakty v jenech za gram
- ◆ Curych — Důležité centrum fyzického obchodu; švýcarské rafinérie (Valcambi, PAMP) vyrábějí slitky a polotovary
Spotová cena se uvádí v amerických dolarech za trojskou unci a obchoduje se nepřetržitě — od nedělního večera (newyorského času) do pátečního večera. Na tomto webu zobrazujeme aktuální spotovou cenu v reálném čase, přepočtenou do eur, švýcarských franků a britských liber.
Historie ceny palladia přehledně
Žádný drahý kov nenapsal tak dramatickou cenovou historii v posledních desetiletích jako palladium. Z okrajového kovu na krátce nejdražší drahý kov na světě — a zpět: cenová trajektorie palladia připomíná horskou dráhu, tažená především automobilovým průmyslem a geopolitickými otřesy.
Z okrajového kovu na nejdražší drahý kov — a zpět
Příběh palladia je mezi drahými kovy jedinečný. Zatímco zlato a stříbro slouží jako uchovatelé hodnoty po tisíciletí a platina byla považována za „zlato bohatých", palladium bylo do 90. let téměř nepovšimnutým průmyslovým kovem. Teprve explozivní růst poptávky po katalyzátorech benzínových motorů v kombinaci se strukturálně omezenou nabídkou z pouhých dvou zemí (Ruska a Jižní Afriky) vytvořil podmínky pro jeden z nejspektakulárnějších cenových růstů komodit v historii.
Mezi lety 2016 a 2022 vzrostla cena palladia o téměř 600 % — výnos, který v daném období sotva jiná komodita vyrovnala. Přesto, stejně rychle jako palladium vystoupalo, nyní ztrácí na významu: elektrizace automobilu zásadně zpochybňuje raison d'être jeho nejdůležitějšího hybatele poptávky.
Historické milníky
Historická cenová kalkulačka pro palladium je založena na LBMA Palladium Price, která se — stejně jako platina — fixuje dvakrát denně: AM Fix v 9:45 a PM Fix ve 14:00 londýnského času. Elektronický fixing provádí London Metal Exchange (LME) a slouží jako celosvětová reference pro palladiové kontrakty a oceňování ETF. Kvůli nižší tržní likviditě ve srovnání se zlatem a stříbrem mohou fixingy ve volatilních dnech výrazněji odchylovat od intradenní spotové ceny.
Ústředním historickým datem na trhu palladia je 7. březen 2022: toho dne palladium dosáhlo svého historického maxima 3 440 $/oz, vyvolaného obavami z narušení dodávek z Ruska po zahájení války na Ukrajině. Cenová kalkulačka umožňuje dramatický cenový pohyb vystopovat — od předválečné úrovně kolem 2 400 $/oz k vrcholu během pouhých několika dnů, následovaný stejně rychlým poklesem. Dalším historicky významným datem je leden 2001, kdy palladium poprvé překročilo hranici 1 100 $, protože Ford Motor Company v panice nakoupila dlouhodobé dodavatelské smlouvy s Ruskem — jen aby později odepsala miliardy, když se dodávky normalizovaly.
Pro investory do palladia je historické cenové srovnání nepostradatelné, protože extrémní cenové výkyvy tohoto kovu je téměř nemožné zasadit do kontextu bez historické reference. Mezi lety 2016 (cca 500 $/oz) a 2022 (3 440 $/oz) leží faktor téměř 7 — a od maxima k současným úrovním pokles přes 70 %. Takové pohyby jsou u zlata nemyslitelné a činí srovnání dat nezbytným analytickým nástrojem. Kalkulačka je rovněž relevantní pro daňové výpočty: pro fyzické palladium platí spekulační lhůta podle § 23 EStG a přesná nákupní cena k datu pořízení určuje daňovou povinnost při prodeji v rámci jednoleté držební lhůty. Paralelní zobrazení v USD a EUR je pro palladium obzvláště poučné, protože vysoká základní volatilita někdy zesiluje a někdy překrývá kurzový efekt.
Cena palladia podle váhy a jednotky
Ve srovnání se zlatem a stříbrem je nabídka fyzických palladiových investičních produktů výrazně omezenější. Většina obchodníků má v nabídce pouze několik formátů slitků a mincí. Důvod: relativně malý trh a dominantní průmyslová poptávka ponechávají málo prostoru pro širokou produktovou nabídku.
- ◆ Slitky 1 oz (31,1 g) — Standardní produkt pro soukromé investory, vyráběný společnostmi Heraeus, Umicore, PAMP a Valcambi. Ryzost: 999,5/1000.
- ◆ Kanadský palladiový Maple Leaf — Nejznámější palladiová mince na světě, ražená Královskou kanadskou mincovnou od roku 2005. Ryzost: 999,5/1000, nominální hodnota 50 CAD.
- ◆ Ruská Balerína (Rusko, historické) — Palladiové mince ze Sovětského svazu a Ruska, ražené v letech 1988 až 1995. Dnes vyhledávané sběratelské kousky.
- ◆ Slitky 1 oz až 10 oz — Větší nominální hodnoty pro kapitálově silné investory. Kvůli nízké poptávce často dostupné pouze na objednávku.
Poznámka: Na rozdíl od zlata a stříbra, kde existují stovky různých formátů mincí a slitků, je výběr pro palladium velmi omezený. Obchodní prémie jsou výrazně vyšší než u zlata — často 8–15 % nad spot cenou — kvůli nízké poptávce a malosériové výrobě.
Převodník trojské unce
1 trojská unce = 31,1035 gramů
Common Investment Products
Klíčové faktory ceny palladia
The palladium price is determined by a unique combination of industrial demand, geopolitical risks, and technological change. Unlike gold, which is primarily driven by monetary policy and investor sentiment, palladium is a pure industrial metal — and therefore extremely sensitive to the economic cycle.
Automotive Industry: The Dominant Factor
Over 80% of global palladium demand comes from the automotive industry — specifically from the use in three-way catalytic converters for gasoline engines. These catalytic converters transform the toxic exhaust components carbon monoxide (CO), nitrogen oxides (NOx), and unburned hydrocarbons into harmless substances (CO2, N2, H2O). Palladium is the preferred catalyst for gasoline engines, while platinum traditionally dominates in diesel engines.
The tightened emission standards in recent years — Euro 6d in Europe, China 6 in China, Tier 3 in the United States — required higher palladium loading in catalytic converters, causing demand to surge from 2016 onward. At the same time, gasoline's market share in Europe grew at the expense of diesel following the VW diesel scandal in 2015.
Electric Vehicles: The Existential Threat
Battery electric vehicles (BEVs) require no catalytic converter — and therefore no palladium. With every percentage point that BEV market share increases, structural palladium demand declines. In China, the BEV/PHEV share of new car registrations already exceeds 35% (2024), while in Europe it stands at around 20%.
Warning: Palladium is the precious metal facing the greatest structural demand decline. Even if the transition to electric mobility proceeds more slowly than expected, internal combustion engine sales will decline continuously over the coming decades. For long-term investors, this represents a fundamental risk that does not exist with gold or silver.
Substitution by Platinum
Given the price differential between palladium and platinum, automakers and suppliers such as BASF and Johnson Matthey are actively working on substituting palladium with platinum in gasoline catalytic converters. Since platinum has at times cost less than one-third of the palladium price, the economic incentive is enormous.
Technically, substitution is challenging: palladium is more stable at high temperatures than platinum and is less prone to oxidation. Nevertheless, several manufacturers have developed so-called tri-metal catalytic converters that use a blend of palladium, platinum, and rhodium, reducing the palladium content by up to 50%. This development further depresses palladium demand.
Russia: Geopolitical Supply Risk
Nornickel (formerly Norilsk Nickel) is by far the world's largest palladium producer, accounting for approximately 40% of global supply. Its mines are located in the Arctic city of Norilsk on the Taimyr Peninsula — one of the most remote and environmentally polluted industrial regions on Earth. Palladium is extracted there as a by-product of nickel and copper mining.
Following Russia's invasion of Ukraine in February 2022, palladium prices surged to record levels as the market feared sanctions against Nornickel. Although direct sanctions against Nornickel have not materialized to date, self-sanctions by Western buyers, insurance complications, and logistics bottlenecks have permanently altered trade flows. Russian palladium is increasingly flowing to China and India rather than Europe.
South Africa: Second-Largest Producer
South Africa produces approximately 35-40% of the world's palladium, primarily as a by-product of platinum mining. The major producers are Anglo American Platinum (Amplats), Impala Platinum (Implats), and Sibanye-Stillwater. South African production suffers from chronic challenges: load shedding (power outages due to the ailing energy infrastructure of Eskom), rising operating costs, labor disputes, and increasing mine depths. These supply risks provide a floor for the palladium price on the downside.
Výkonnost a sezónnost palladia
Performance Table
Go to TableTabulka výkonnosti pro palladium vykazuje zdaleka nejextrémnější výkyvy ze všech čtyř drahých kovů. Denní změny o 2–4 % jsou pro palladium normou a v ročním vyjádření mohou nastat výnosy +50 % nebo −40 %. Tato volatilita je přímým důsledkem extrémně malého trhu: s roční produkcí pouhých přibližně 210 tun (ve srovnání s 3 600 tunami u zlata) stačí i mírné přítoky či odtoky kapitálu k citelnému pohybu ceny. Údaje o výkonnosti proto odrážejí nejen fundamentální posuny v nabídce a poptávce, ale také nízkou tržní likviditu.
Srovnání výkonnosti v EUR a USD má u palladia menší praktický význam než u zlata, neboť základní volatilita ceny palladia převyšuje kurzový efekt ve většině časových období. Pokud palladium za jediný den vzroste nebo klesne o 3 %, rozdíl mezi eurovým a dolarovým výnosem (typicky 0,1–0,3 procentního bodu) je sotva znatelný. Přesto stojí za prozkoumání pětiletý sloupec v obou měnách: v delším horizontu může kumulativní kurzový efekt činit několik procentních bodů rozdílu ve výnosu, a to i u palladia.
Při interpretaci údajů o výkonnosti je třeba zohlednit strukturální protivítr z elektromobility: silný krátkodobý cenový nárůst (Dnes, 7 dnů) může být poháněn geopolitickými zprávami z Ruska nebo krátkodobými výpadky dodávek, aniž by to měnilo dlouhodobý klesající trend poptávky. Výnosy za 1 rok a 5 let by proto měly být interpretovány v kontextu převažujícího trendu: od svého historického maxima 3 440 USD/oz (březen 2022) palladium ztratilo více než 70 % — pokles, který odráží strukturální odklon od spalovacího motoru a neměl by být při krátkodobých obnovách ztracen z dohledu.
Seasonality (20 Years)
Go to ChartMěsíční sezónnost ceny palladia je úžeji propojena s jedním průmyslovým odvětvím než jakýkoli jiný drahý kov: s globální výrobou automobilů. První čtvrtletí (leden až březen) historicky vykazuje nejsilnější výkonnost. Důvod: automobilky a jejich dodavatelé systematicky budují zásoby na začátku roku, aby mohli navýšit výrobu pro aktuální modelový rok. Výrobci katalyzátorů zadávají v této fázi své největší objednávky palladia. Současně jsou dodávky z ruských a jihoafrických dolů v lednu často ještě sníženy — v Rusku kvůli extrémnímu arktickému mrazu v Norilsku a v Jižní Africe kvůli doznívání svátků a údržbovým pracím.
Třetí čtvrtletí (červenec až září) je nejslabší fází palladiového ročního cyklu. V Evropě a Severní Americe probíhají tovární odstávky: velké automobilky v létě zavírají na dva až čtyři týdny a poptávka po katalyzátorech citelně klesá. V Severní Americe se k tomu přidává takzvaná změna modelového roku — fáze, kdy se továrny přestavují z jednoho modelového roku na další. Během tohoto přechodu je výroba částečně zastavena a poptávka po palladiu dosahuje sezónního minima. Na termínových trzích slabší letní objemy obchodování zesilují cenové výkyvy oběma směry.
Oživení ve čtvrtém čtvrtletí je taženo restartem výroby po letních odstávkách a koncoročními výrobními sprinty. Automobilky navyšují produkci, aby splnily roční cíle prodejů a vybudovaly zásoby nových vozidel pro nadcházející rok. Současně se spekulativní účastníci trhu a hedgové fondy pozicují na následující rok, což může generovat další nákupní impulzy. Úzká provázanost s výrobními cykly automobilového průmyslu však také znamená, že makroekonomické šoky — jako covidové uzavření továren na jaře 2020 — mohou sezónní vzorec zcela potlačit. Investoři do palladia by proto měli vždy sledovat globální údaje o výrobě automobilů vedle sezónnosti.
Performance Calendar (Heatmap)
Go to CalendarKalendář výkonnosti pro palladium vykazuje zdaleka nejkontrastnější a nejextrémnější barevný vzorec ze všech drahých kovů. Denní cenové výkyvy ±2 až 3 % nejsou výjimkou, ale pravidlem, a v obzvláště nestabilních dnech mohou nastávat pohyby 5 % a více. V kalendáři se to projevuje koncentrací sytě zelených a sytě červených buněk, které dalece přesahují intenzitu pozorovanou u zlata nebo platiny. Tato extrémní dynamika je přímým důsledkem úzkého trhu: roční objem produkce pouhých přibližně 210 tun a nízká likvidita ETF znamenají, že i mírné přítoky nebo odtoky kapitálu mohou citelně pohnout cenou.
Obzvláště nápadné jsou extrémní shluky vyvolané zprávami spojenými s Ruskem. Jelikož Nornickel jako největší světový producent palladia kontroluje přibližně 40 % celosvětové nabídky, geopolitické události — nové hrozby sankcí, logistické problémy v Arktidě, diplomatická napětí — mohou vytvářet náhlé barevné posuny v kalendáři. V březnu 2022 po zahájení války na Ukrajině kalendář ovládly po týdny extrémní zelené a červené buňky, jak trh kolísal mezi panickými nákupy a realizací zisků. Takové fáze jsou v této intenzitě nemyslitelné v kalendáři platiny nebo zlata.
Pro investory do palladia je kalendář výkonnosti nepostradatelným barometrem volatility. Fáze s trvale umírněnými barvami — tedy nízkou volatilitou — jsou pro palladium historicky vzácné a často předzvěstí většího cenového pohybu: trh konsoliduje před začátkem další impulsivní fáze. Naopak týdny s divokým střídáním zelených a červených extrémních buněk signalizují období zvýšené nejistoty, během nějž je krátkodobé obchodování obzvláště riskantní. Ti, kdo pravidelně studují palladiový kalendář, rychle rozpoznají, že tento kov má zásadně odlišný rizikový profil než zlato — není kotvou stability, ale vysoce volatilním spekulativním nástrojem, kde jsou disciplína a řízení rizik naprosto zásadní.
Investování do palladia
Among the four classic precious metals, palladium is the most speculative investment. It has no monetary history, is not considered a safe haven, and its future depends largely on a single industry. Nevertheless, it offers opportunities for experienced investors — provided the unique risks are fully understood.
Physical Palladium: Bars and Coins
Purchasing physical palladium bars and coins is possible but comes with significant drawbacks:
- ◆ 19% VAT on all physical palladium purchases (unlike gold, which is VAT-exempt)
- ◆ High dealer premiums of 8-15% above spot price
- ◆ Limited product selection and low market liquidity when reselling
- ◆ Lower recognition among precious metals dealers — not every dealer will buy back palladium
Physical palladium is therefore primarily suited for experienced collectors and investors who deliberately wish to take a niche position and are willing to accept the higher costs.
Palladium ETCs
Exchange Traded Commodities (ETCs) offer a more cost-effective way to access the palladium market without the disadvantages of physical ownership:
- ◆ WisdomTree Physical Palladium (PHPD) — Physically backed, stored in London vaults, TER 0.49%
- ◆ Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETC (PALL) — US-listed, physically backed
- ◆ Xtrackers Physical Palladium ETC — European ETC with physical backing
The liquidity of palladium ETCs is significantly lower than that of gold or silver ETFs. Bid-ask spreads of 0.3-0.8% are common, compared to often less than 0.05% for gold ETCs. This should be taken into account when pursuing short-term trading strategies.
PGM Mining Stocks
Since there are very few pure palladium mines, investors gain exposure through PGM producers for which palladium represents a significant share of revenue:
- ◆ Nornickel (GMKN) — World's largest palladium producer, but as a Russian company virtually uninvestable for EU investors
- ◆ Sibanye-Stillwater (SSW) — South African company with US palladium mines (Stillwater, Montana) and South African PGM operations
- ◆ Impala Platinum (IMP) — One of South Africa's largest PGM producers with a significant palladium share
- ◆ Anglo American Platinum (AMS) — Largest platinum producer, also mines substantial palladium as a by-product
Palladium vs. Other Precious Metals
Compared to gold, silver, and platinum, palladium occupies a unique position:
- ◆ No monetary history: Palladium has never been used as a coinage metal or monetary standard
- ◆ No safe-haven status: In crises, palladium typically falls with equity markets as industrial demand collapses
- ◆ Highest industrial dependency: Over 80% of demand comes from a single sector (automotive)
- ◆ Greatest volatility: Annual fluctuations of 30-50% are normal
- ◆ Structural headwinds: Long-term demand decline driven by electric mobility
Important: Palladium is not a safe haven. Those seeking inflation protection or crisis hedging are better served by gold. Palladium is a speculative bet on the future of the internal combustion engine and geopolitical supply risks. It is suitable at best as a small allocation within a diversified commodities portfolio.
Slitiny a ryzost palladia
Palladium se používá v různých stupních ryzosti a slitinách — od vysoce čistých investičních slitků po specializované průmyslové slitiny. Na rozdíl od zlata nebo stříbra je škála slitin palladia převážně soustředěna do šperkařského a průmyslového sektoru.
- ◆ Pd 999.5 — Investiční kvalita: ryzost pro slitky a investiční mince. LBMA vyžaduje minimálně 999,5/1000 pro Good Delivery slitky.
- ◆ Pd 950 — Luxusní šperky: 95 % palladia, 5 % ruthenia nebo mědi. Ve šperkařství slouží jako hypoalergenní alternativa bílého zlata. Prsteny z palladia 950 jsou lehčí, čistě bílé a nezpůsobují alergii na nikl.
- ◆ Pd 500 — Šperkařská slitina: 50 % palladia, často ve slitině se stříbrem a mědí. Cenově dostupnější alternativa pro šperkařský sektor.
- ◆ Slitiny bílého zlata — Palladium stále více nahrazuje nikl ve slitinách bílého zlata (např. Au750/Pd130), protože nevyvolává alergické reakce a poskytuje přirozeně bílý vzhled bez pokovování rhodiem.
- ◆ Dentální slitiny — Historicky významná aplikace: slitiny palladium-stříbro a palladium-měď pro korunky a můstky. Kvůli rostoucím cenám palladia a trendu ke keramice je tento trh v prudkém poklesu.
- ◆ Elektronika (MLCC) — Vícevrstvé keramické kondenzátory využívají palladium ve svých vnitřních elektrodových vrstvách. Každý smartphone obsahuje stovky MLCC — rostoucí, byť malý, faktor poptávky.
Daně z palladia v Německu
The tax treatment of palladium differs fundamentally from gold and makes physical investments considerably more expensive. Anyone considering investing in palladium should be fully aware of the tax implications.
Value Added Tax: 19% on Physical Palladium
Physical palladium is subject to the full 19% value added tax (VAT) in Germany. Unlike investment gold, which is VAT-exempt under Section 25c of the German VAT Act (UStG), palladium enjoys no tax exemption. For palladium coins, the so-called margin taxation (differential taxation) may apply: in this case, VAT is calculated only on the dealer's margin rather than the full selling price. This reduces the tax burden to approximately 6-9% instead of the full 19%.
Tip: When purchasing palladium coins, look specifically for dealers offering margin taxation. The tax savings on a 1 oz coin can amount to several hundred euros. Alternatively, purchasing through a Swiss bonded warehouse avoids VAT entirely — though the palladium then remains stored abroad.
Holding Period and Capital Gains Tax
The taxation of capital gains depends on how the palladium investment is structured:
- ◆ Physical palladium (bars, coins): Classified as "other economic assets" under Section 23 of the German Income Tax Act (EStG), a one-year holding period applies. Gains from sales after more than 12 months are tax-free. Within the holding period: taxed at the personal income tax rate, with an annual exemption limit of 1,000 EUR.
- ◆ Palladium ETCs (physically backed): Subject to the flat-rate withholding tax (25% plus solidarity surcharge, plus church tax where applicable), regardless of holding period. No holding-period exemption. Exception: Some physically backed ETCs with a delivery entitlement are treated as physical palladium for tax purposes — individual case review is recommended.
- ◆ Mining stocks: Also subject to flat-rate withholding tax on capital gains and dividends, regardless of holding period.
Tax Consideration: Given the high per-ounce price and 19% VAT on physical palladium, many investors prefer the ETC route despite the flat-rate withholding tax. The VAT savings on purchase often outweigh the disadvantage of flat-rate capital gains taxation. Only with holding periods of several years and substantial price appreciation does physical palladium become the more tax-efficient option.