Euwax Gold II
Aussi : EWG2, Euwax Gold 2
Euwax Gold II est un ETC sur l'or à couverture physique de la Bourse de Stuttgart, qui confère un droit direct à la livraison d'or véritable. En France, les gains relèvent en principe du prélèvement forfaitaire unique de 30 % (produit « papier »).
Euwax Gold II (WKN : EWG2LD, ISIN : DE000EWG2LD7) est un titre coté en bourse (ETC – Exchange Traded Commodity), émis par BNP Paribas Emissions- und Handelsgesellschaft mbH et négocié exclusivement à la Bourse de Stuttgart (EUWAX). Chaque titre représente exactement 1 gramme d'or fin d'une pureté de 999,9/1000 et est garanti à 100 % par des lingots d'or physiques conformes au standard LBMA Good Delivery.
Différence avec Xetra-Gold et les ETF or classiques
Contrairement à un ETF or ou à un simple or papier, Euwax Gold II confère un droit direct à la prestation en nature : les investisseurs peuvent échanger leurs parts contre de l'or physique sous forme de lingots, à partir d'une quantité minimale de 1 gramme. L'or est conservé séparément dans le coffre d'un dépositaire allemand et est protégé en cas d'insolvabilité de l'émetteur (or alloué).
Par rapport à Xetra-Gold, conçu de manière similaire (Deutsche Börse / DZ Bank), Euwax Gold II se distingue principalement par la place de négociation (Stuttgart plutôt que Xetra) et par l'émetteur. Les deux produits sont de conception comparable.
Traitement fiscal en France
Attention : le régime fiscal allemand — qui exonère les gains sur ce type de titre après un an de détention — ne s'applique pas aux investisseurs résidant en France. En France, Euwax Gold II est un produit « papier » (titre coté), et non de l'or d'investissement physique : ses gains ne relèvent donc pas de la taxe forfaitaire sur les métaux précieux ni du régime des plus-values sur biens meubles. Ils sont en principe soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % (12,8 % d'impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux), ou, sur option, au barème progressif de l'impôt sur le revenu. Il n'existe en France aucun délai de détention d'un an ouvrant droit à exonération pour ce type de placement.
Remarque : Ceci ne constitue pas un conseil fiscal ou en investissement. Pour votre situation individuelle, veuillez consulter un conseiller fiscal ou l'administration fiscale (impots.gouv.fr).
Le cours de l'or actuel ainsi que les évolutions historiques des prix peuvent être suivis ici sur le site. Pour estimer les éventuels effets fiscaux, l'estimateur fiscal est disponible.
Frais et négociation
Euwax Gold II prélève des frais de gestion annuels (management fee), répercutés par un léger ajustement de la quantité d'or par part. Le spread entre cours acheteur et cours vendeur est déterminé par la liquidité du parquet de Stuttgart et est généralement étroit. Aucun droit d'entrée n'est appliqué ; seuls s'ajoutent les frais de courtage habituels du broker.
En résumé
Euwax Gold II associe la facilité de négociation d'un titre coté aux caractéristiques physiques de l'or véritable, avec un droit à la livraison. Pour un investisseur français, il reste toutefois fiscalement un produit « papier » soumis au PFU de 30 %, et non de l'or d'investissement exonéré de TVA.