Πρόγραμμα αποταμίευσης πολύτιμων μετάλλων

Το πρόγραμμα αποταμίευσης πολύτιμων μετάλλων αποτελεί έναν τρόπο να χτίζει κανείς περιουσία σε χρυσό ή ασήμι σταδιακά, με ρυθμό. Αντί για μία μεγάλη εφάπαξ τοποθέτηση, διοχετεύεται σε τακτά διαστήματα ένα προκαθορισμένο ποσό — ας πούμε 50 ή 100 ευρώ κάθε μήνα. Το απόθεμα μεγαλώνει βήμα βήμα και ο αποταμιευτής δεν χρειάζεται να μαντέψει πότε είναι η ιδανική στιγμή για να μπει στην αγορά.

Πώς λειτουργεί ο μηχανισμός του μέσου κόστους

Στο επίκεντρο βρίσκεται ο λεγόμενος μηχανισμός Cost-Average. Καθώς το ποσό της δόσης μένει αμετάβλητο, το ίδιο χρηματικό ποσό αγοράζει λιγότερα γραμμάρια όταν η τιμή είναι ακριβή και περισσότερα όταν η τιμή υποχωρεί. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ένα μέσο κόστος κτήσης που λειαίνει τα σκαμπανεβάσματα της τιμής spot και περιορίζει τον κίνδυνο να τοποθετηθεί κανείς εξ ολοκλήρου σε μια δυσμενή στιγμή.

Ας δούμε ένα λιτό παράδειγμα, με δόση 100 € τον μήνα:

Στο τέλος του τριμήνου έχουν τοποθετηθεί 300 €, έχουν συγκεντρωθεί 4,25 g χρυσού και το μέσο κόστος διαμορφώνεται περίπου στα 70,6 €/g — χαμηλότερα από τον απλό μέσο όρο των τριών τιμών, ακριβώς επειδή στη φθηνότερη περίοδο αγοράστηκε μεγαλύτερη ποσότητα. Την ίδια πράξη, πάνω σε πραγματικά ιστορικά δεδομένα, την εκτελεί ο υπολογιστής αποταμιευτικού πλάνου.

Τι κερδίζει και τι πρέπει να προσέχει κανείς

Στα θετικά, το πλάνο εξαλείφει το άγχος του χρονισμού και επιτρέπει προβλέψιμη συσσώρευση ακόμη και με μικρά ποσά. Η αυτοματοποίηση επιβάλλει πειθαρχία και κρατά μακριά τις παρορμητικές, συναισθηματικές αποφάσεις που συχνά βλάπτουν τον επενδυτή.

Από την άλλη, χρειάζεται προσοχή σε δύο σημεία. Πρώτον, σε μικρές δόσεις το υπερτίμημα ανά γραμμάριο τείνει να είναι υψηλότερο απ' ό,τι στην αγορά μεγάλων μονάδων. Δεύτερον, αυτό που μετρά στο τέλος είναι να αντιστοιχεί το πλάνο σε φυσικό μέταλλο ή σε ασφαλώς κατοχυρωμένη αξίωση — όχι απλώς σε μια λογιστική εγγραφή χωρίς αντίκρισμα.

Φορολογικό πλαίσιο στην Κύπρο

Όταν μέσω του πλάνου αποκτάται επενδυτικός χρυσός, η αγορά απαλλάσσεται από τον ΦΠΑ στην Κύπρο, βάσει του ειδικού καθεστώτος επενδυτικού χρυσού του περί ΦΠΑ Νόμου Ν.95(Ι)/2000, σε εναρμόνιση με την Οδηγία 2006/112/ΕΚ. Το ασήμι, αντιθέτως, δεν εμπίπτει στην απαλλαγή και επιβαρύνεται κατά την αγορά με τον κανονικό συντελεστή ΦΠΑ 19 % που ισχύει στην Κύπρο.

Ένα καθοριστικό σημείο για τον Κύπριο αποταμιευτή είναι το κέρδος από τη μεταπώληση. Σε αντίθεση με τη Γερμανία, όπου υφίσταται ετήσια «κερδοσκοπική προθεσμία», στην Κύπρο δεν υπάρχει τέτοια περίοδος διακράτησης για τα μέταλλα: ο Φόρος Κεφαλαιουχικών Κερδών (Ν.52/1980) βαρύνει αποκλειστικά κέρδη από ακίνητη ιδιοκτησία στην Κύπρο, οπότε ο χρυσός και το ασήμι ως κινητή περιουσία δεν υπόκεινται σε αυτόν. Έτσι, κάθε δόση μπορεί να ρευστοποιηθεί οποιαδήποτε στιγμή χωρίς φόρο υπεραξίας — αρκεί η δραστηριότητα να παραμένει περιστασιακή και όχι συστηματικό εμπόριο. Για μεγάλες συναλλαγές ισχύουν οι υποχρεώσεις AML του Ν.188(Ι)/2007 (εποπτεία ΜΟΚΑΣ) και το όριο μετρητών των 10.000 € ανά συναλλαγή. Το παρόν δεν αποτελεί φορολογική ή νομική συμβουλή.

Σε συντομία

Το πρόγραμμα αποταμίευσης πολύτιμων μετάλλων μετατρέπει τη μεταβλητότητα της αγοράς σε σύμμαχο του αποταμιευτή: οι σταθερές δόσεις φορτώνουν περισσότερο μέταλλο στις πτωτικές φάσεις και ισοπεδώνουν την τιμή κτήσης. Πόσο θα είχε αποδώσει μια τέτοια στρατηγική στο διάβα των ετών, το δείχνει με αληθινές τιμές ο υπολογιστής αποταμιευτικού πλάνου.

Πηγές: Τμήμα Φορολογίας Κύπρου (www.mof.gov.cy/tax), ΜΟΚΑΣ (www.mokas.law.gov.cy).