Duomenys: 2026-05-30
Kiekviena juosta rodo atskirą rodiklio reikšmę (0–100). Dešinėje pusėje esantis procentas nurodo jo svorį bendrame bale.
Raudonos reikšmės signalizuoja baimę, žalios — godumą. Bendras balas yra visų rodiklių svertinis vidurkis.
Diagrama rodo baimės ir godumo indeksą laikui bėgant. Spalvotos zonos žymi nuotaikų sritis: raudona = baimė, geltona = neutralus, žalia = godumas.
Navigacija: Pasirinkite laikotarpį mygtukais (1M iki Maks.). Užveskite pelę ant diagramos, kad matytumėte konkretios dienos balą.
Vario Fear & Greed indeksas sujungia penkis rodiklius (santykio signalas praleidžiamas) į kasdienį balą nuo 0 iki 100. Kaip pramoninis metalas, varis pirmiausia reaguoja į ekonominius duomenis, Kinijos pirkimų vadybininkų indeksą ir pasaulinius atsargų lygius — todėl indeksas daugiausia atspindi ekonominį pasitikėjimą.
Duomenų šaltiniai: LBMA fiksavimas, taškinės kainos, EUR/USD valiutų kursai. Atnaujinama kasdien prekybos dienomis. Šis indeksas skirtas tik informaciniams tikslams ir nėra investicinė rekomendacija.
Kaip apskaičiuojamas indeksas
Vario Fear & Greed indeksas remiasi penkiais rodikliais — santykio signalas praleidžiamas, nes variui nėra nusistovėjusio referencinio santykio. Likę veiksniai normalizuojami pagal vienodą 0–100 skalę ir svertinami, suteikiant didesnį svorį momentumui ir kintamumui.
Skaičiavimo formulė
Balas = ∑ (Rodiklisi × Svorisi)
Kiekvienas Rodiklisi svyruoja tarp 0 ir 100, o visų svorių suma lygi 1,0.
6 rodikliai ir jų svoriai
Impulsas
25 %Lygina dabartinę kainą su 50 dienų slenkančiu vidurkiu (SMA50). Jei kaina žymiai virš vidurkio, dominuoja godumas. Jei žemiau — baimė. Atstumas daugiau nei 10% nuo SMA50 nurodo perdėjimą.
Kintamumas
25 %Lygina trumpalaikį kintamumą (10 dienų) su ilgalaikiu kintamumu (60 dienų). Staigus trumpalaikio kintamumo padidėjimas signalizuoja nervingumą ir baimę. Stabilus kintamumas rodo ramybę.
Santykio signalas
15 %Analizuoja aukso/sidabro santykį ir kitus metalų santykius. Kylantis santykis (auksas pelno lyginant su sidabru) signalizuoja bėgimą į saugų priebėgį = baimė. Krentantis santykis rodo rizikos apetitą = godumas.
Pagreitis
15 %Matuoja, ar dabartinė kainų tendencija spartėja ar lėtėja. Didėjantis kylantis pagreitis signalizuoja godumą -- vis daugiau pirkėjų įsijungia. Sulėtėjimas gali nurodyti tendencijų pasikeitimą.
Atstumas iki ATH
10 %Matuoja atstumą iki istorinio maksimumo. Kuo arčiau kaina prie ATH, tuo godumo daugiau nuotaikose. Atstumas daugiau nei 20% rodo atsistatydinimą ir baimę.
JAV dolerio stiprumas
10 %Seka EUR/USD tendenciją per 20 prekybos dienų. Silpnėjantis doleris teigiamas tauriesiems metalams (godumas). Stiprėjantis doleris slopina kainas (baimė).
Pastaba: Variui santykio signalas praleistas (svoris 0%), nes nėra prasmingo orientacinio santykio. Likę rodikliai atitinkamai svorinami sunkiau.
Ką reiškia vertės
Vario nuotaikos zonos glaudžiai koreliuoja su pasauliniais ekonominiais duomenimis. Ekstremalus nerimas dažnai signalizuoja artėjančią recesiją, o ekstremalus godumas paprastai lydi investicijų bumus ir stiprią Kinijos paklausą.
Ekstremalus nerimas
Vario panika signalizuoja recesijos baimes: kai „Dr. Copper" griūna, rinka baiminasi pasaulinio ekonomikos nuosmukio. Kinijos paklausa abejojama, atsargos auga — nuotaika katastrofiška.
Nerimas
Vario investuotojai pesimistiški: silpni pirkimų vadybininkų indeksai, augančios atsargos ar stiprus doleris spaudžia kainą. Ilgalaikiai investuotojai, orientuoti į energetinę pertvarką, dažnai naudoja šias fazes kaip įėjimo taškus.
Neutralus
Vario rinka veikia normaliu režimu: pasiūla ir paklausa subalansuotos, ekonominiai duomenys nereikšmingi. Investuotojai laukia impulsų — Kinijos stimuliavimo programos, kasyklų sutrikimai ar nauji infrastruktūros paketai gali nustatyti kryptį.
Godumas
Vario optimizmas: stipri pramoninė gamyba, EV bumas arba Kinijos stimuliavimo programos skatina paklausą. „Žalioji" naratyvas (varis kaip „energetinės pertvarkos metalas") dar labiau sustiprina optimizmą.
Ekstremalus godumas
Vario euforija: tiekimo deficitų prognozės dėl energetinės pertvarkos dominuoja antraštėse. Spekuliatyvinės pozicijos ateities sandorių biržose pasiekia rekordinius lygius. Istorija rodo: tokios fazės gali trukti ilgiau nei tikimasi — bet ne amžinai.
Istoriniai modeliai
Kaip esminis pramonės barometras, vario nuotaikos indeksas atspindi pasaulinę ekonominę nuotaiką. „Dr. Copper" diagnozuoja ekonominius pakilimus ir nuosmukius dažnai anksčiau nei oficiali statistika:
Recesijos baimė ir paklausos žlugimas
2022 m. vasarą vario kaina nukrito nuo $10 700 žemiau $7 000 už toną — staigiausias kritimas nuo 2008 m. finansų krizės. Priežastys buvo Kinijos „nulinės Covid" politika, augančios palūkanų normos ir pasaulinės recesijos baimės. Nuotaikos indeksas stovėjo ties ekstremaliais lygiais žemiau 10. Atsigavimas atėjo, kai Kinija sušvelnino Covid apribojimus.
Superciklas ir energetinė pertvarka
2024 m. pradžioje varis pakilo virš $11 000 už toną — skatinamas EV paklausos, saulės energijos plėtros ir infrastruktūros programų visame pasaulyje. Indeksas pakilo į ekstremalaus godumo diapazoną. „Žaliojo superciklo" naratyvas pritraukė spekuliacinius srautus ateities sandorių biržose. Nepaisant tarpinių korekcijų, pagrindinė nuotaika išliko optimistiška.
Varis kaip ekonominis rodiklis
Vario nuotaika dažnai diverguoja nuo aukso: krizių metu auksas kyla (saugumas), o varis krenta (recesijos baimės). Kai varis tampa teigiamas prieš auksą, tai laikoma ekonomikos atsigavimo signalu. Atvirkščiai, krentanti vario nuotaika kylančios aukso nuotaikos fone perspėja apie artėjantį sulėtėjimą.
Išvada: Varis klausosi gamyklų, ne centrinių bankų. Nuotaikos indeksas čia yra mažiau laiko nustatymo įrankis investuotojams ir daugiau ankstyvojo perspėjimo sistema ekonomikai.
Kontrarinis investavimas
Varis kaip ekonominis barometras priešpriešiniams investuotojams siūlo unikalų profilį: ekstremalus nerimas dažnai signalizuoja ekonominio ciklo žemiausią tašką.
Pirkite, kai yra baimė
Vario nerimo fazės (indeksas žemiau 20) istoriškai stipriai koreliavo su pasaulinės recesijos dugnu. Kas pirko ekstremaliais lygiais 2008 m. rudenį, 2020 m. kovą ar 2022 m. vasarą, pasiekė 40–80% grąžą per sekančius 12 mėnesių. Kabliukas: recesijos metu varis gali kristi dar žemiau, kol prasideda atsigavimas.
Būkite atsargūs, kai yra godumas
Vario godumo fazės (indeksas virš 80) paprastai lydi infrastruktūros euforija: Kinijos stimuliavimo programos, EV bumas ar globalūs investicijų paketai. Tokiose fazėse spekuliatyvinė paklausa ateities sandorių rinkose dažnai viršija realią paklausą — perspėjamasis signalas dėl padidintų kainų.
Išvada: Varis apdovanoja kantrų priešpriešinį investuotoją, stebintį verslo ciklą. Kaip laiko nustatymo instrumentas, indeksas labiau tinka ilgalaikiams perskirstymams nei trumpalaikiams sandoriams.
Apribojimai ir spąstai
Kaip grynai pramoniniam metalui be klasikinės investicinės funkcijos, vario indeksui taikomi specialūs ribojimai:
- ◆ Nėra santykio signalo — Variui nėra nusistovėjusio referencinio santykio kaip aukso-sidabro santykis. Rodiklis visiškai praleidžiamas, o likę penki veiksniai svertinami stipriau. Tai reiškia, kad indeksas gali pateikti mažiau plačiai diversifikuotų signalų nei tauriesiems metalams.
- ◆ Kinijos dominavimas — Kinija suvartoja daugiau nei 50% pasaulinio vario. Vienas pranešimas apie stimuliavimo programas ar nekilnojamojo turto rinkos reguliavimą gali pajudinti kainą 5–10% — indeksas tokius naujienų šokus atspindi tik sekančią dieną.
- ◆ Atsargų ciklai — Vario kainas stipriai veikia atsargos LME ir SHFE. Strateginiai atsargų kaupimai ar mažinimai gali iškraipyti kainą ir tuo pačiu indeksą be jokio realios paklausos pokyčio.
- ◆ Energetinės pertvarkos naratyvas — Ilgalaikė paklausa iš EV, saulės energijos ir elektros tinklų dažnai spekuliatyviai įskaičiuojama į kainą. Indeksas negali atskirti, ar kainų judėjimas pagrįstas realia paklausa, ar ateities lūkesčiais.
Išvada: Vario Fear & Greed indeksas pirmiausia yra ekonominis rodiklis. Investiciniams sprendimams jį reikėtų derinti su ekonominiais duomenimis (PMI, pramoninė gamyba) ir LME atsargomis.
Dažnai užduodami klausimai apie baimės ir godumo indeksą
Kaip dažnai skaičiuojamas Vario Fear & Greed indeksas?
Kasdien pagal spot kainas. Varis neturi LBMA fiksavimo kaip taurieji metalai, todėl Londono metalų biržos (LME) dienos uždarymo kaina tarnauja kaip atskaitos taškas. Savaitgaliais ir švenčių dienomis išlaikoma paskutinės prekybos dienos reikšmė.
Kodėl varis neturi santykio signalo?
Santykio signalas lygina aukso-sidabro ar aukso-platinos santykį tauriesiems metalams. Variui nėra nusistovėjusio referencinio santykio, kuris teiktų prasmingus nuotaikos signalus. Likę penki rodikliai svertinami stipriau (momentumas ir kintamumas po 30%).
Ar vario indeksas tinkamas kaip ekonominis rodiklis?
Taip, „Dr. Copper" laikomas vienu patikimiausių ankstyvojo ekonominio perspėjimo rodiklių. Kai vario indeksas nukrenta iki „ekstremalaus nerimo", tai dažnai rodo artėjančią recesiją. Kai indeksas tampa teigiamas prieš oficialius ekonominius duomenis, tai laikoma atsigavimo signalu.
Kaip Kinija veikia vario indeksą?
Kinija suvartoja daugiau nei 50% pasaulinio vario. Ekonominiai duomenys iš Kinijos (PMI, nekilnojamojo turto rinka, infrastruktūros išlaidos) todėl turi didžiulę įtaką vario kainai ir tuo pačiu indeksui. Vienas Pekino stimuliavimo pranešimas gali pasukti indeksą 10–15 taškų.
Ar galiu naudoti vario indeksą akcijų portfelio valdymui?
Netiesiogiai, taip. Vario nuotaika koreliuoja su pasaulinėmis pramonės sąlygomis. Vario indeksas ties „ekstremaliu nerimu" dažnai taip pat yra silpnumo signalas pramoninėms akcijoms. Kai kurie investuotojai naudoja vario indeksą kaip papildomą rizikos rodiklį šalia klasikinių baimės barometrų kaip VIX.
Kaip energetinė pertvarka veikia vario indeksą?
Ilguoju laikotarpiu paklausa iš EV, saulės energijos ir elektros tinklų skatina vario paklausą aukštyn. Trumpuoju laikotarpiu „žaliojo vario" naratyvas taip pat sukelia spekuliatyvius perdėjimus, galinčius stumti indeksą į „ekstremalų godumą" be realios paklausos atitikimo.