Principe FIFO lors de la vente de métaux précieux
Aussi : First In, First Out, File d'attente (principe), FIFO
Le principe FIFO (First In, First Out) stipule que, lors de la vente de métaux précieux, les unités acquises en premier sont réputées cédées en premier — une convention utile en France pour déterminer la durée de détention et le prix d'acquisition sous le régime des plus-values sur biens meubles.
Le principe FIFO (de l'anglais First In, First Out, littéralement « premier entré, premier sorti ») est une règle d'ordre de consommation qui sert de convention pratique pour déterminer, lors de la cession de métaux précieux physiques, quels lots sont réputés vendus. Lorsqu'un investisseur achète de l'or en plusieurs tranches à des dates et à des prix différents, puis revend une partie de ses avoirs, il est cohérent de considérer que les unités acquises en premier sont également cédées en premier — indépendamment des pièces ou lingots physiquement remis à l'acheteur.
En France, cette convention est particulièrement utile pour appliquer le régime des plus-values sur biens meubles, car elle permet de rattacher chaque vente à une date et à un prix d'acquisition précis, et donc de calculer correctement la durée de détention ouvrant droit à l'abattement. Attention : contrairement à l'Allemagne, il n'existe pas de « délai de spéculation d'un an » en France — la fiscalité des métaux précieux y repose sur un système entièrement différent.
Importance pour la durée de détention
Lors de la revente de métaux précieux physiques, le particulier choisit cession par cession entre deux régimes (voir cession à titre privé) :
| Régime | Base d'imposition | Taux |
|---|---|---|
| Taxe forfaitaire sur les métaux précieux | Prix de vente total | 11,5 % (11 % + 0,5 % de CRDS) |
| Régime des plus-values sur biens meubles | Gain réalisé uniquement | 36,2 % (19 % + 17,2 % de prélèvements sociaux) |
Sous le régime des plus-values, un abattement de 5 % par an s'applique dès la 3ᵉ année de détention, aboutissant à une exonération totale après 22 ans. La méthode FIFO détermine à quelle date d'achat est rattachée chaque cession :
- Le premier achat est réputé cédé en premier → sa date et son prix d'acquisition sont retenus.
- La durée de détention se calcule à partir de cette date, ce qui conditionne le taux d'abattement applicable.
- Plus le lot rattaché est ancien, plus l'abattement est élevé — et donc plus la plus-value imposable est faible.
Exemple de calcul
Achat 1 : 10 oz d'or le 01/03/2004 à 900 € = 9 000 €
Achat 2 : 10 oz d'or le 01/09/2020 à 1 500 € = 15 000 €
Vente : 5 oz d'or le 15/04/2026 à 2 800 € = 14 000 €
FIFO → Prix d'acquisition : 5 × 900 € = 4 500 €
Plus-value brute : 14 000 € − 4 500 € = 9 500 €
Durée de détention Achat 1 → Vente : 22 ans → abattement 100 %
Plus-value imposable : 0 € (exonération totale)
Les cinq onces étant rattachées au premier achat (mars 2004), la durée de détention atteint 22 ans : sous le régime des plus-values, la plus-value est totalement exonérée. Si l'on retenait à la place les unités les plus récentes (achat 2, septembre 2020, soit moins de 6 ans de détention), l'abattement serait bien plus faible et la plus-value largement imposable. Le contribuable peut toutefois, s'il le préfère, opter cession par cession pour la taxe forfaitaire de 11,5 % sur le prix de vente.
Conseils pratiques
- Obligation de justificatifs : Chaque achat doit être documenté avec sa date, sa quantité, son prix d'acquisition et la facture du négociant, afin de pouvoir prouver la durée de détention et opter pour le régime des plus-values. À défaut de justificatif, seule la taxe forfaitaire de 11,5 % est applicable.
- Stockage en dépôt commun : Pour les lingots ou pièces non numérotés individuellement, le FIFO est une méthode de rattachement claire et cohérente, facile à documenter vis-à-vis de l'administration fiscale.
- Stocks mixtes : Les différentes catégories (onces d'or, lingots d'argent, etc.) sont suivies séparément ; on ne mélange pas des lots de métaux différents pour déterminer la durée de détention.
- Or de placement exonéré de TVA : L'or de placement est exonéré de TVA en vertu de l'article 298 sexdecies A du Code général des impôts (transposition de la directive 2006/112/CE) ; le principe FIFO concerne exclusivement le volet plus-value / impôt sur le revenu, non la TVA.
Les cours historiques de l'or peuvent aider à reconstituer la valeur d'acquisition de l'époque, mais seul un justificatif vérifiable est reconnu par l'administration fiscale. L'effet fiscal attendu lors de la vente peut être estimé au préalable grâce à l'estimateur fiscal.
Remarque : Cet article est fourni à titre d'information générale et ne constitue pas un conseil fiscal ou en investissement. Pour une évaluation personnalisée, veuillez consulter un conseiller fiscal ou l'administration fiscale (impots.gouv.fr).
À retenir
En France, le principe FIFO permet de rattacher chaque cession de métaux précieux au lot le plus ancien, ce qui facilite le calcul de la durée de détention et de l'abattement pour durée de détention (5 % par an dès la 3ᵉ année, exonération totale après 22 ans) sous le régime des plus-values sur biens meubles. Contrairement à l'Allemagne, il n'existe aucun délai de spéculation d'un an — d'où l'importance de conserver des justificatifs d'achat datés pour arbitrer au mieux entre la taxe forfaitaire de 11,5 % et le régime des plus-values.