Kultaharkko
Myös: puhdaskultaharkko, sijoitusharkko, kultapalkki
Kultaharkko on standardoitu pala puhdasta kultaa, jolla on määritelty paino ja pitoisuus, ja joka toimii fyysisenä sijoitusmuotona ja kansainvälisesti tunnustettuna arvon säilyttäjänä.
Kultaharkko on puhtain ja suorin tapa omistaa fyysistä kultaa. Toisin kuin kultakolikot, harkoilla ei ole laillisen maksuvälineen nimellisarvoa eikä numismaattista lisää – niiden arvo johtuu lähes yksinomaan ajankohtaisesta kullan hinnasta ja niiden puhdaspainosta. Yksityissijoittajille, keskuspankeille ja institutionaalisille sijoittajille kultaharkko onkin kustannustehokkain tapa pitää sijoituskultaa fyysisesti.
Valmistus: valettu vai lyöty
Kultaharkot valmistetaan kahdella perustavalla:
Valetut harkot syntyvät, kun juokseva puhdas kulta valetaan muottiin ja jäähdytetään hitaasti. Pinta osoittaa ominaista, hieman epätasaista kiderakennetta ja vaikuttaa rustiikkiselta. Valetut harkot ovat valmistuksessa edullisempia ja niitä tarjotaan siksi ennen kaikkea suuremmissa painoluokissa (50 g:sta ylöspäin).
Lyödyt harkot (myös: kolikkoharkot) leikataan valssatusta kultanauhasta ja varustetaan sen jälkeen leimauspuristimella pitoisuudella, painolla, sarjanumerolla ja valmistajan logolla. Sileä, peilikirkas pinta ja terävät leimaukset tekevät niistä optisesti laadukkaampia. Ne ovat kalliimpia valmistaa, minkä vuoksi lisähinta (agio) on pienissä koissa (1 g – 10 g) huomattavasti korkeampi.
Koot yhteenvetona
| Paino | Tyypillinen harkkotyyppi | Kohderyhmä |
|---|---|---|
| 1 g – 5 g | Lyöty, blisteri | Aloittelijat, lahja |
| 10 g – 50 g | Lyöty tai valettu | Yksityissijoittajat |
| 100 g – 500 g | Lyöty tai valettu | Kokeneet sijoittajat |
| 1 kg | Useimmiten lyöty | Suursijoittajat |
| ~12,4 kg (400 oz) | Valettu, Good Delivery | Keskuspankit, tukkukauppa |
Pitoisuus ja puhtaus
Lähes kaikki modernit sijoitusharkot valmistetaan 999,9 ‰ puhtaasta kullasta (myös "Four Nines" tai 24 karaattia). Tämä arvo tarkoittaa, että 1 000 painoyksiköstä vähintään 999,9 osaa on puhdasta kultaa – jäljelle jäävä osa on väistämättömiä jäämäepäpuhtauksia.
Puhdaspaino = bruttopaino × (pitoisuus ÷ 1000)
Esimerkki: 100 g harkko, jonka pitoisuus 999,9 ‰
→ 100 g × (999,9 ÷ 1000) = 99,99 g puhdasta kultaa
Harkon ajankohtaisen sulatusarvon voit laskea helposti verkossa sulatusarvolaskurilla.
LBMA Good Delivery – maailmanlaajuinen standardi
Tärkein kansainvälinen standardi suurikokoisille kultaharkoille on London Bullion Market Associationin LBMA Good Delivery -sertifikaatti. Hyväksytyn Good-Delivery-harkon tulee täyttää seuraavat kriteerit:
- Pitoisuus vähintään 995,0 ‰
- Paino 350–430 troy-unssin välillä (n. 10,9 – 13,4 kg)
- Selkeä merkintä: sarjanumero, valmistajan logo, paino, pitoisuus, vuosiluku
- Alkuperä LBMA:n hyväksymästä jalostamosta
Tunnetuimpiin akkreditoituihin valmistajiin kuuluvat Heraeus, Umicore, PAMP Suisse, Valcambi ja Argor-Heraeus.
Aitouden tarkistus
Koska kultaa on korkean tiheytensä vuoksi vaikea väärentää painoa tai mittoja pettämättä, harkon aitoutta voi tehdä uskottavaksi yksinkertaisilla menetelmillä:
- Painon tarkistus kalibroidulla tarkkuusvaa'alla (toleranssi tyypillisesti ± 0,05 g)
- Tiheyden määritys Arkhimedeen periaatteen mukaan (kulta: 19,32 g/cm³; volframi olisi lähellä, mutta sillä on eri lämmönjohtavuus)
- Magneettitesti – kulta on diamagneettista eikä vahva magneetti vedä sitä puoleensa
- Ultraäänimittaus tai röntgenfluoresenssianalyysi (XRF) ammattimaiseen tarkistukseen
Aitouden tarkistuksemme auttaa nopeassa uskottavuustarkastuksessa painon ja mittojen perusteella.
Verokohtelu Suomessa
Kultaharkot, joiden pitoisuus on vähintään 995 ‰, katsotaan sijoituskullaksi (EU:n ALV-direktiivi 2006/112/EY, art. 346–347) ja ne ovat ostettaessa vapautettuja arvonlisäverosta. Tämä erottaa kullan perustavasti hopeasta, platinasta ja palladiumista, joihin sovelletaan Suomessa ostettaessa yleistä 25,5 %:n arvonlisäverokantaa.
Voitolla myytäessä pätee: Suomessa yksityishenkilön luovutusvoitto verotetaan pääomatulona (30 % 30 000 euroon asti, 34 % ylittävältä osalta). Toisin kuin Saksassa (Saksan § 23 EStG), omistusaikaan perustuvaa verovapautta ei ole. Voitto on kuitenkin verovapaa, jos verovuoden yhteenlasketut luovutushinnat ovat enintään 1 000 euroa. Vaihtoehtoisesti voi käyttää hankintameno-olettamaa (20 % alle 10 vuoden omistuksessa, 40 % vähintään 10 vuoden omistuksessa). Huomautus: tämä ei ole veroneuvontaa – ota yksilöllisessä tilanteessasi yhteyttä veroasiantuntijaan.
Jalometallien käteisostossa sovelletaan rahanpesun estämistä koskevaa lainsäädäntöä. Suomessa asiakas on tunnistettava rahanpesulain mukaan; suurissa käteismaksuissa liikkeenharjoittajilla on tehostettu tunnistamis- ja ilmoitusvelvollisuus (rahanpesulaki 444/2017, valvonta SEPBLAC vastaava rooli Suomessa: rahanpesun selvittelykeskus).
Lisähinta ja kustannustehokkuus
Mitä pienempi harkko, sitä korkeampi prosentuaalinen lisähinta (agio) puhtaaseen spot-hintaan verrattuna. 1 gramman harkkoa voidaan käydä kauppaa 20–35 %:n lisähinnalla, 1 kilon harkkoa tyypillisesti vain 1–3 %:lla. Kustannustietoiselle sijoittajalle kannattaa siksi ostaa mahdollisimman suuria yksiköitä – mikäli likviditeetti ja säilytys sen sallivat. Ajankohtaisen kullan kurssin ja siitä johtuvat laskelmat löydät kultalaskurista.
Säilytys
Kultaharkkoja voidaan säilyttää kotona (kassakaappi, mieluiten muurattu tai ankkuroitu), pankin tallelokerossa tai erikoistuneessa jalometallivarastossa (tullivarasto). Kullakin vaihtoehdolla on erilaiset kustannus- ja riskiprofiilit. Kotisäilytyksessä on suositeltavaa kotivakuutus, jossa on nimenomainen jalometallilauseke.
Lyhyesti muistiin
Kultaharkot, joiden pitoisuus on 999,9 ‰, ovat puhtain ja suurissa koissa kustannustehokkain fyysisen kultasijoituksen muoto – arvonlisäverosta vapautettu, Suomessa luovutusvoittona pääomatuloverotettava ja vakiintunein menetelmin aitoudeltaan tarkistettavissa.