Złoto alokowane
Także: Allocated Gold, Złoto wyodrębnione
Złoto alokowane oznacza złoto fizyczne, które jest indywidualnie przypisane do konkretnego właściciela, przechowywane odrębnie i nie wchodzi do bilansu instytucji przechowującej.
Złoto alokowane to najbezpieczniejsza forma przechowywania złota fizycznego za pośrednictwem instytucji przechowującej. Każda sztabka lub moneta jest imiennie przypisana konkretnemu właścicielowi wraz z numerem seryjnym, masą i próbą - przechowawca nie ma żadnego prawa do dysponowania nią. Aktualną cenę złota możesz w każdej chwili przyjąć jako podstawę wyceny.
Alokowane a niealokowane - kluczowa różnica
Pojęciem przeciwstawnym jest złoto niealokowane: kupujący posiada jedynie wierzytelność wobec banku lub dilera, bez rezerwacji konkretnych sztabek. Konto niealokowane figuruje w bilansie banku jako zobowiązanie - w razie upadłości inwestor należy do masy wierzycieli.
| Cecha | Alokowane | Niealokowane |
|---|---|---|
| Prawo własności | Bezpośrednia własność rzeczowa | Wierzytelność obligacyjna |
| Ochrona przed upadłością | Tak - prawo wyłączenia z masy | Nie - wierzyciel upadłościowy |
| Opłaty za przechowywanie | Tak (typowo 0,1-0,5 % rocznie) | Często brak (koszty ponosi bank) |
| Płynność | Nieco niższa | Bardzo wysoka |
| Typowi dostawcy | Banki centralne, duże banki, składy wolnocłowe | Banki komercyjne, konta oszczędnościowe w złocie |
Podstawy prawne i nadzorcze
Przy złocie alokowanym inwestor nabywa współwłasność lub wyłączną własność konkretnych zasobów złota. W większości porządków prawnych chroni to właściciela w razie upadłości przechowawcy: złoto nie wchodzi do masy upadłości i podlega wyłączeniu na rzecz właściciela.
Banki centralne przechowują swoje rezerwy złota wyłącznie w formie alokowanej, często rozdzielone pomiędzy własne skarbce oraz uznane ośrodki przechowywania, takie jak Bank of England w Londynie czy Federal Reserve Bank of New York.
Typowe formy przechowywania
- Skarbiec u dilera metali szlachetnych lub w rafinerii - często z certyfikatem dla każdej sztabki.
- Depozyt bankowy (konto metalowe alokowane) - rzadszy niż wariant niealokowany, zwykle od większych kwot.
- Skład wolnocłowy - korzystny podatkowo przy przechowywaniu międzynarodowym (np. Szwajcaria, Singapur); VAT powstaje dopiero przy imporcie.
- Skarbiec domowy / przechowywanie własne - brak ryzyka kontrahenta, ale ryzyko kradzieży i koszty ubezpieczenia.
Koszty i wycena
Roczna opłata za przechowywanie wynosi w zależności od dostawcy i wolumenu pomiędzy 0,1 % a 0,5 % wartości złota. Do tego często dochodzi składka ubezpieczeniowa. Do bieżącej wyceny swojego zasobu użyj kalkulatora złota, który przelicza masę i aktualną cenę spot.
Wartość zasobu = Masa czysta (oz) x aktualna cena złota (PLN/oz)
Uwaga w Polsce: przy sprzedaży przez osobę fizyczną zysk jest zwolniony z PIT po upływie 6 miesięcy liczonych od końca miesiąca zakupu; w ciągu 6 miesięcy podlega opodatkowaniu według skali PIT. To nie jest porada podatkowa ani inwestycyjna.
Złoto alokowane w kontekście portfela
Jako aktywo bezpiecznej przystani złoto alokowane oferuje maksymalną ochronę przed ryzykiem kontrahenta. Szczególnie nadaje się do długoterminowego zabezpieczenia majątku i ochrony przed inflacją. Kto chce kupować regularnie, może zasymulować efekt uśredniania ceny za pomocą kalkulatora planu oszczędzania.
W skrócie
Złoto alokowane oznacza pełną, chronioną przed upadłością własność rzeczową faktycznie istniejących zasobów - jest przeciwieństwem złota papierowego i pozycji niealokowanych oraz uchodzi za najbezpieczniejszą formę profesjonalnie przechowywanej własności złota poza własnymi czterema ścianami.