Taux de change actuels avec graphiques et donnees historiques
EUR/USD
1.1628
| Période | Variation | % |
|---|---|---|
| 7 jours | 0.00 | -0.07 % |
| 30 jours | -0.01 | -0.86 % |
| depuis le 1er janv. | -0.01 | -1.13 % |
| 1 an | +0.03 | +2.84 % |
| 5 ans | -0.06 | -4.72 % |
Quel etait le taux EUR/USD a une date donnee ?
Pourquoi les taux de change comptent pour les investisseurs en métaux précieux
L'or, l'argent, le platine et le palladium sont négociés exclusivement en dollars américains sur les bourses internationales. Pour les investisseurs de la zone euro, cela signifie : le prix réel d'un métal précieux en euros résulte toujours de deux facteurs — le prix en dollars du métal et le taux de change EUR/USD actuel. Les deux évoluent indépendamment, ce qui crée une double exposition.
Cette interaction est souvent sous-estimée. Un investisseur qui achète de l'or physique en euros détient non seulement une position en or mais implicitement aussi une position vendeuse sur le dollar américain. Si le dollar monte face à l'euro, l'investisseur en euros en bénéficie en plus — et vice versa.
Exemple concret : effet de change sur le cours de l'or
L'or se négocie à un prix stable de 2 500 $/oz. Le taux EUR/USD passe de 1,10 à 1,05.
Résultat : Bien que le cours de l'or en dollars soit resté inchangé, le prix en euros a augmenté d'environ 109 €/oz (+4,8 %) — uniquement en raison du mouvement du taux de change.
Comprendre la double exposition
Quiconque achète des métaux précieux en euros supporte deux risques simultanément : le risque de prix du métal (fluctuation du prix en dollars) et le risque de change (fluctuation du taux EUR/USD). Dans certaines phases de marché, les deux effets se renforcent — par exemple lorsque le dollar s'apprécie et que le cours de l'or monte en même temps. Dans d'autres phases, ils se neutralisent : l'or baisse en dollars, mais l'euro plus faible amortit la perte.
Pour les investisseurs à long terme en métaux précieux, cette interaction est particulièrement pertinente car les mouvements de change peuvent représenter une part significative des rendements totaux sur plusieurs années. Entre 2014 et 2015, le cours de l'or en euros a augmenté de plus de 10 %, alors qu'il a en fait légèrement baissé en dollars — le dollar fort a fait la différence.
Remarque : Lorsque vous suivez le cours de l'or en euros, vous observez toujours deux marchés à la fois — le marché de l'or et le marché des changes. Un cours de l'or en euros en hausse peut être dû à un prix en dollars en hausse, à un euro en baisse, ou à une combinaison des deux.
EUR/USD — La paire de devises la plus importante
La paire de devises EUR/USD est la paire forex la plus négociée au monde, représentant environ 23 % du volume quotidien du forex — soit un volume de plus de 2 000 milliards de dollars par jour. Pour les investisseurs en métaux précieux de la zone euro, c'est le facteur de conversion décisif, car chaque variation du taux EUR/USD affecte immédiatement le prix en euros de l'or, de l'argent, du platine et du palladium.
Facteurs influençant le taux EUR/USD
- ◆ Différentiel de taux Fed vs. BCE : Sans doute le facteur le plus important. Si la Réserve fédérale américaine (Fed) relève les taux plus agressivement que la Banque centrale européenne (BCE), les capitaux affluent vers le dollar — le taux EUR/USD baisse. Pour les investisseurs en euros, cela rend l'or plus cher en plus.
- ◆ Taux d'inflation : Une inflation plus élevée dans la zone euro dévalue l'euro face au dollar, sauf si la BCE contre-attaque. Paradoxalement, une inflation élevée peut à la fois faire monter le cours de l'or en dollars et affaiblir l'euro — un double effet positif pour l'or libellé en euros.
- ◆ Stabilité politique : Les incertitudes géopolitiques, les crises gouvernementales ou les différends commerciaux peuvent renforcer le dollar en tant que monnaie de réserve mondiale et mettre l'euro sous pression. En temps de crise, les capitaux affluent typiquement vers le dollar et l'or simultanément.
- ◆ Balance commerciale : La balance des paiements courants de la zone euro influence la demande d'euros sur le marché des changes. Un excédent commercial soutient l'euro, un déficit l'affaiblit. Les importations d'énergie (notamment pétrole et gaz) sont facturées en dollars et pèsent sur la balance commerciale européenne.
Fourchette historique depuis l'introduction de l'euro
Depuis l'introduction de l'euro en janvier 1999, le taux EUR/USD a parcouru une fourchette énorme. Il a démarré à 1,1747, est tombé à un plus bas historique de 0,8225 en octobre 2000, puis a grimpé jusqu'à un plus haut historique de 1,6038 en juillet 2008. Ensuite, il s'est installé dans un corridor entre 1,05 et 1,25, avec des écarts occasionnels — comme la brève parité (1:1) en septembre 2022.
Cette fourchette de fluctuation de plus de 80 centimes montre à quel point le taux de change affecte massivement le cours de l'or en euros sur le long terme. Un investisseur en euros qui a acheté de l'or en 2000, lorsque l'EUR/USD était à 0,85, a payé nettement plus par once en euros qu'un investisseur qui a acheté à un taux de 1,50 — même à un prix en dollars identique.
Comment la politique de la BCE affecte l'EUR
La politique monétaire de la BCE est un levier central pour le taux de change de l'euro. Les hausses de taux renforcent l'euro car elles rendent les investissements libellés en euros plus attractifs. Les baisses de taux et l'assouplissement monétaire (Quantitative Easing) l'affaiblissent en augmentant la masse monétaire et en comprimant les rendements obligataires européens.
Pour les investisseurs en métaux précieux, un schéma intéressant émerge : une politique BCE accommodante affaiblit l'euro et rend l'or plus cher en euros — même si le prix en dollars stagne. Parallèlement, des taux d'intérêt réels bas réduisent le coût d'opportunité de l'or (qui ne verse pas d'intérêts) et poussent le prix en dollars à la hausse. Dans de telles phases, l'or peut monter particulièrement fort en euros car les deux effets agissent dans le même sens.
EUR/CHF — Le franc suisse comme valeur refuge
Le franc suisse (CHF) est considéré, aux côtés de l'or, comme l'une des valeurs refuges classiques du système financier mondial. La Suisse combine neutralité politique, politique budgétaire conservatrice, banque centrale indépendante et l'un des plus grands centres financiers au monde. En temps de crise, les capitaux affluent régulièrement vers le franc — tout comme vers l'or.
Pour les investisseurs en métaux précieux, le taux EUR/CHF est pertinent pour une autre raison : la Suisse abrite certaines des plus grandes raffineries d'or au monde (Valcambi, PAMP, Argor-Heraeus) et est une plaque tournante centrale pour le commerce d'or physique. De nombreux investisseurs utilisent également les entrepôts sous douane suisses pour le stockage fiscalement optimisé des métaux précieux.
Le choc du franc de 2015
Le 15 janvier 2015, la Banque nationale suisse (BNS) a abandonné de manière inattendue le taux de change minimum de 1,20 CHF pour un euro en vigueur depuis septembre 2011. En quelques minutes, le franc a bondi d'environ 30 % et le taux EUR/CHF a plongé de 1,20 à brièvement sous 0,85. Ce fut l'un des événements les plus dramatiques de l'histoire des changes.
Pour les investisseurs en métaux précieux, le choc du franc a eu des conséquences immédiates : le cours de l'or en francs suisses a fortement chuté malgré un prix en dollars stable en raison de l'appréciation massive. Parallèlement, les frais de stockage suisses et les coûts de raffinage pour les investisseurs en euros ont brusquement augmenté. L'épisode illustre comment des variations soudaines de change peuvent modifier le prix effectif des métaux précieux dans une devise étrangère.
Importance pour le commerce suisse de métaux précieux et les entrepôts sous douane
Selon les estimations, la Suisse transforme environ deux tiers de l'or raffiné mondial. Les quatre grandes raffineries du Tessin raffinent l'or brut du monde entier en lingots standardisés. Pour les investisseurs européens qui achètent via des négociants suisses ou stockent leur or dans des entrepôts sous douane suisses (ports francs), le taux EUR/CHF est donc commercialement pertinent.
Les entrepôts sous douane à Zurich, Genève et dans d'autres villes suisses offrent un stockage de métaux précieux sans TVA, tant que les métaux restent dans l'entrepôt. Les frais de stockage sont généralement facturés en CHF. Un franc fort rend ces coûts plus chers pour les investisseurs en euros, un franc faible les rend moins chers. Pour les avoirs importants, la tendance du taux de change peut affecter sensiblement les coûts de stockage au fil des années.
Astuce : Si vous achetez des métaux précieux via des négociants suisses ou les stockez dans un entrepôt sous douane suisse, surveillez le taux EUR/CHF. Un taux favorable peut influencer le moment d'achat autant que le prix du métal lui-même. Notre page des taux de change vous affiche les deux taux en temps réel.
EUR/GBP — La livre sterling
La livre sterling (GBP) est la plus ancienne devise encore en circulation et la quatrième devise la plus négociée sur le marché mondial des changes. Pour le marché des métaux précieux, la livre a une importance particulière car Londres est le centre du commerce international de l'or depuis des siècles.
Le Brexit et son impact sur la livre
Le référendum sur le Brexit en juin 2016 a déclenché la plus forte dépréciation de la livre sterling en plusieurs décennies. Le taux EUR/GBP a bondi du jour au lendemain de 0,76 à plus de 0,83 — la livre a perdu environ 10 % de sa valeur face à l'euro. Dans les années suivantes, l'incertitude concernant les relations commerciales entre le Royaume-Uni et l'UE est restée un facteur dominant pour cette paire de devises.
Pour les investisseurs en métaux précieux, le Brexit a eu un effet indirect mais notable : le LBMA Gold Price, qui est fixé à Londres, est la référence mondiale pour le cours de l'or. Les négociants britanniques qui calculent en livres ont connu une hausse marquée du cours de l'or dans leur monnaie nationale en raison de la dépréciation. Pour les investisseurs en euros négociant via Londres, la structure des prix a également changé.
Politique de taux de la Bank of England
La Bank of England (BoE) poursuit un objectif d'inflation de 2 % et ajuste le taux directeur (Bank Rate) en conséquence. Des niveaux de taux d'intérêt différents entre la BoE et la BCE influencent le taux EUR/GBP. Si la BoE relève ses taux plus que la BCE, la livre s'apprécie (EUR/GBP baisse) ; si elle les baisse davantage, la livre se déprécie (EUR/GBP monte).
Pour les investisseurs en métaux précieux, la politique de la BoE est indirectement pertinente : des taux britanniques élevés renforcent la livre et peuvent rendre les achats d'or via le marché londonien relativement plus chers pour les investisseurs en euros. Inversement, une livre faible rend Londres comme place de marché moins chère pour les acheteurs en euros.
Londres comme plaque tournante du commerce de métaux précieux (LBMA)
La London Bullion Market Association (LBMA) gère le plus grand marché de gré à gré au monde pour l'or et l'argent. Le LBMA Gold Price, fixé quotidiennement à 10h30 et 15h00 heure de Londres, sert de référence mondiale pour les banques centrales, les sociétés minières, les bijoutiers et les investisseurs. Le LBMA Silver Price, le Platinum Price et le Palladium Price sont également fixés à Londres.
Le LBMA Gold Price est coté en dollars américains mais est en outre publié en livres sterling et en euros. La conversion se fait aux taux de change en vigueur au moment du fixing. Puisque Londres est la principale place de marché pour l'or physique, le taux EUR/GBP influence les coûts de transaction pour les acteurs européens du marché qui achètent ou vendent de l'or via les banques de négoce et les coffres londoniens.
Bon à savoir : Le LBMA Gold Price est fixé quotidiennement à 15h00 heure de Londres (16h00 CET) et est considéré comme la référence officielle du cours de clôture journalier. De nombreux négociants de métaux précieux en Europe utilisent ce taux comme base de règlement. Notre portail affiche le LBMA PM Fix comme cours de clôture journalier.