Preemio (premium)
Myös: lisähinta, agio, premium
Preemio (englanniksi premium) on spot-hintaan lisättävä lisäys, jonka ostaja maksaa fyysisiä jalometallituotteita kuten kolikoita tai harkkoja hankkiessaan pelkän metalliarvon päälle.
Kuka ostaa fyysistä jalometallia, ei koskaan maksa tarkalleen pörssissä noteerattua spot-hintaa. Tämän teoreettisen viitearvon ja todellisen ostohinnan välissä on aina preemio – myös lisähinta tai englanniksi premium. Se korvaa valmistus-, varastointi- ja jakelukustannukset ja heijastaa samalla kyseisen fyysisen tuotteen kysyntää ja tarjontaa.
Preemion koostumus
Preemio koostuu tyypillisesti useasta osatekijästä:
- Lyönti- tai valukustannukset – rahapajat ja jalostamot laskuttavat valmistustyön kappaletta kohti.
- Kauppiaan kate (spread) – kauppiaan osto- ja myyntihinnan välinen ero.
- Logistiikka ja vakuutus – fyysisten varantojen kuljetus, varastointi ja vakuutus.
- Verot – Suomessa hopeaan sovelletaan täyttä yleistä arvonlisäverokantaa 25,5 %, mikä nostaa preemiota selvästi (→ Hopean verolisä).
- Markkinakysyntä – kriisiaikoina preemiot nousevat toisinaan voimakkaasti, koska fyysinen saatavuus jää spot-noteerauksesta jälkeen.
Preemiovertailu tuotetyypeittäin
| Tuote | Paino | Tyypillinen preemio* |
|---|---|---|
| Kultaharkko (valettu) | 1 kg | 0,5 – 1,0 % |
| Kultaharkko (lyöty, blisteri) | 100 g | 1,0 – 2,5 % |
| Kultakolikko (vakiobullion) | 1 oz | 2 – 6 % |
| Kultakolikko (erikoispainos/proof) | 1 oz | 10 – 40 % |
| Hopeaharkko | 1 kg | 5 – 12 % |
| Hopeakolikko (vakiobullion) | 1 oz | 10 – 30 % |
*Ohjearvoja ilman takuuta, riippuen kauppiaasta, määrästä ja markkinatilanteesta. Ei sijoitusneuvontaa.
Kaava: preemion laskeminen
Preemio (%) = (ostohinta – spot-hinta × puhdaspaino) / (spot-hinta × puhdaspaino) × 100
Esimerkki: 1 oz:n kultakolikko maksaa 2 100 €, kullan spot-hinta on 2 000 €/oz. Preemio on (2 100 – 2 000) / 2 000 × 100 = 5 %.
Sulatusarvolaskurilla voi selvittää tuotteen pelkän metalliarvon; erotus ostohintaan vastaa absoluuttista preemiota euroina.
Miksi preemio on tärkeä ostettaessa ja myytäessä
Preemiot maksetaan ostettaessa, mutta myytäessä (kun kauppias ostaa) niitä ei useimmiten hyvitetä täysimääräisesti takaisin. Ostohinta on yleensä lähellä spot-hintaa, harvoin paljon sen yläpuolella. Se tarkoittaa:
- Kuka ostaa kolikon 5 %:n preemiolla ja myy sen pian takaisin spot-hintaan, realisoi heti tämän preemion suuruisen tappion.
- Mitä pidempi pitoaika, sitä pienempi preemion suhteellinen vaikutus kokonaistuottoon.
- Suuremmilla koilla (kiloharkot, 500 g:n harkot) on pienemmät preemiot kuin pienillä kolikoilla – kuka tavoittelee puhdasta arvonsäilytystä, valitsee siksi usein suurharkkoja.
Preemio hopeamarkkinalla
Hopealla on rakenteellisesti korkeammat preemiot kuin kullalla. Arvonlisäveron ohella valmistuskustannukset troy-unssia kohti ovat hopealla suhteessa metalliarvoon selvästi suuremmat (metalli on edullisempaa, valmistustyö samankaltaista). Erityisesti pienillä hopeakolikoilla preemio voi ylittää spot-osuuden huomattavasti.
Lyhyesti muistiin
Preemio on väistämätön kustannuspuskuri spot-hinnan ja fyysisen tuotteen välillä. Kuka tuntee ja vertailee sen – tuotetyypin, koon ja kauppiaan mukaan – tekee perustellumpia ostopäätöksiä ja välttää tarpeettoman korkeat lisäykset. Tämä artikkeli ei sisällä sijoitus- tai veroneuvontaa.