Preemia (premium)
Ka: juurdehindlus, aažio, premium
Preemia (inglise: premium) on juurdehindlus hetkehinnale, mida ostjad maksavad füüsiliste väärismetallitoodete nagu müntide või kangide soetamisel lisaks puhtale metalliväärtusele.
Kes ostab füüsilist väärismetalli, ei maksa kunagi täpselt börsil noteeritud hetkehinda. Selle teoreetilise võrdlusväärtuse ja tegeliku ostuhinna vahel on alati preemia – nimetatakse ka juurdehindluseks või inglise keeles premium. See hüvitab valmistamis-, ladustamis- ja turustuskulud ning peegeldab ühtlasi vastava füüsilise toote nõudlust ja pakkumist.
Preemia koosseis
Preemia koosneb tavaliselt mitmest komponendist:
- Vermimis- või valukulud – rahapajad ja afineerimistehased arvestavad valmistamiskulu tüki kohta.
- Edasimüüja marginaal (spread) – vahe edasimüüja ostu- ja müügihinna vahel.
- Logistika ja kindlustus – füüsiliste varude transport, ladustamine ja kindlustus.
- Maksud – Eestis allub hõbe üldisele käibemaksumäärale 24 %, mis tõstab preemiat tunduvalt (→ hõbeda juurdehindlus maksu tõttu).
- Turunõudlus – kriisiaegadel tõusevad preemiad osaliselt tugevalt, sest füüsiline kättesaadavus jääb hetkenoteeringust maha.
Preemia võrdlus tooteliigi järgi
| Toode | Kaal | Tüüpiline preemia* |
|---|---|---|
| Kuldkang (valatud) | 1 kg | 0,5 – 1,0 % |
| Kuldkang (münditud, blister) | 100 g | 1,0 – 2,5 % |
| Kuldmünt (standardbullion) | 1 oz | 2 – 6 % |
| Kuldmünt (eriväljaanne/proof) | 1 oz | 10 – 40 % |
| Hõbekang | 1 kg | 5 – 12 % |
| Hõbemünt (standardbullion) | 1 oz | 10 – 30 % |
*Ligikaudsed väärtused ilma garantiita, olenevad müüjast, kogusest ja turuolukorrast. Mitte investeerimisnõustamine.
Valem: preemia arvutamine
Preemia (%) = (ostuhind – hetkehind × puhaskaal) / (hetkehind × puhaskaal) × 100
Näide: 1-oz kuldmünt maksab 2100 €, kulla hetkehind on 2000 €/oz. Preemia on (2100 – 2000) / 2000 × 100 = 5 %.
Sulatusväärtuse kalkulaatori abil saab määrata toote puhta metalliväärtuse; vahe ostuhinnaga vastab absoluutsele preemiale eurodes.
Miks on preemia ostul ja müügil oluline
Preemiaid makstakse ostul, kuid müügil (edasimüüja kokkuostul) enamasti mitte täies ulatuses tagasi. Kokkuostuhind on reeglina hetkehinna lähedal, harva sellest palju kõrgemal. See tähendab:
- Kes ostab mündi 5 % preemiaga ja müüb selle varsti pärast seda hetkehinnaga tagasi, realiseerib kohe selle preemia suuruse kahjumi.
- Mida pikem hoidmisaeg, seda väiksem on preemia suhteline mõju kogutootlusele.
- Suuremad nimiväärtused (kilokangid, 500 g kangid) on väiksema preemiaga kui väiksed mündid – kes taotleb puhast väärtusinvesteeringut, valib seetõttu sageli suurkange.
Preemia hõbedaturul
Hõbe näitab struktuurselt kõrgemat preemiat kui kuld. Lisaks käibemaksule on valmistamiskulud troiuntsi kohta hõbeda puhul metalliväärtuse suhtes tunduvalt suuremad (metall on odavam, valmistamiskulu sarnane). Just väiksete hõbemüntide puhul võib preemia hetkeosa märkimisväärselt ületada.
Lühidalt
Preemia on vältimatu kulupuhver hetkehinna ja füüsilise toote vahel. Kes seda tunneb ja võrdleb – tooteliigi, nimiväärtuse ja müüja järgi – teeb põhjendatumaid ostuotsuseid ja väldib ülemääraselt kõrgeid juurdehindlusi. See artikkel ei sisalda investeerimis- ega maksunõustamist.