Preço Atual do Ouro e Cotação do Ouro com Gráficos e Calculadoras
O preço do ouro é o indicador mais importante no mercado de metais preciosos e é acompanhado mundialmente como barómetro de incerteza económica. Aqui encontra o preço atual por onça troy em euros e dólares americanos, atualizado ao vivo durante as horas de negociação. O gráfico interativo mostra a evolução do preço desde dados intradiários até ao histórico máximo. A tabela de performance, análise de sazonalidade e calendário heatmap fornecem perspetivas adicionais sobre tendências e padrões. Com a calculadora de preços históricos, pode consultar o preço do ouro para qualquer data passada. No guia abrangente abaixo, saiba por que os bancos centrais acumulam ouro, como a inflação e a política de taxas de juro afetam o preço, e o que deve procurar ao comprar barras e moedas.
Aqui vê o preço atual do Ouro por onça troy (31,1 g) na sua moeda selecionada, incluindo a variação diária em percentagem e em valor absoluto.
Abaixo encontra a taxa de câmbio atual e o preço na segunda moeda. Na parte inferior estão os preços por grama, onça troy e quilograma.
Dica: Quando o mercado está aberto, o preço atualiza automaticamente a cada minuto.
detalhes do preço do Ouro →
Fonte: Spot
Consulte o preço do Ouro para qualquer data passada. Verá os preços de abertura, máximo, mínimo e fecho, bem como o preço por grama e quilograma.
Dica: Selecione uma data e uma fonte (LBMA Fix = fixing oficial diário, Spot = preço de mercado). Se não houve negociação no dia selecionado, será mostrada a cotação mais próxima disponível.
| 05/29/2026 | EUR | USD |
|---|---|---|
| Abertura | 3.861,52 € | 4.499,45 $ |
| Máximo | 3.933,55 € | 4.592,96 $ |
| Mínimo | 3.853,27 € | 4.489,84 $ |
| Fecho | 3.893,95 € | 4.540,60 $ |
Fonte: Spot
O gráfico mostra a evolução do preço do Ouro ao longo do período selecionado. Passe o rato sobre o gráfico para ver o preço exato num dia específico.
Selecione o período acima (Hoje a Máx.). Pode ampliar uma área com o rato. Os cartões de estatísticas abaixo mostram máximo, mínimo e variação para o período selecionado.
Dica: No período "Hoje", pode ver dados intradiários com resolução ao minuto.
(31.05.26)
(30.05.26)
(31.05.26)
(31.05.26)
(29.01.26)
Aqui pode ver o preço atual do ouro convertido para diferentes unidades de peso: grama, onça troy (31,1 g) e quilograma.
A segunda linha mostra o preço na outra moeda para comparação.
Dica: Uma onça troy é a unidade de negociação internacional para metais preciosos e equivale a 31,1035 gramas.
1 Onça Troy = 31,1035 Gramas
Esta tabela mostra o preço atual por grama para várias ligas de Ouro. A pureza indica quanto Ouro puro está contido em 1000 partes.
Exemplo: : 750/1000 significa 75% de Ouro puro (para o ouro equivale a 18 quilates). O preço por grama é calculado de acordo com a pureza.
| Pureza | Quilate | Preço / Grama |
|---|---|---|
| 333/1000 | 8K | 41,69 € |
| 585/1000 | 14K | 73,24 € |
| 750/1000 | 18K | 93,90 € |
| 833/1000 | 20K | 104,29 € |
| 900/1000 | 21,6K | 112,67 € |
| 916/1000 | 22K | 114,68 € |
| 999/1000 | 24K | 125,07 € |
| 999.9/1000 | Fine Gold | 125,19 € |
A tabela de performance mostra como o preço do Ouro evoluiu ao longo de vários períodos: de hoje a 5 anos.
Pode ver a variação absoluta em ambas as moedas, bem como a variação percentual. Valores a verde indicam ganho, valores a vermelho indicam perda.
Dica: Compare a performance em EUR e USD para identificar o impacto da taxa de câmbio.
| Período | EUR | % EUR | USD | % USD |
|---|---|---|---|---|
| Hoje | +0,00 € | +0,00 % | +0,00 $ | +0,00 % |
| 7 dias | +25,61 € | +0,66 % | +29,87 $ | +0,66 % |
| 30 dias | -70,74 € | -1,78 % | -82,49 $ | -1,78 % |
| desde 1 jan. | +153,71 € | +4,11 % | +179,25 $ | +4,11 % |
| 1 ano | +1.072,88 € | +38,03 % | +1.251,10 $ | +38,03 % |
| 5 anos | +2.260,32 € | +138,36 % | +2.635,80 $ | +138,36 % |
O gráfico de sazonalidade mostra o retorno mensal médio do preço do Ouro nos últimos 20 anos.
Barras a verde mostram meses com retornos historicamente positivos, barras a vermelho meses com retornos negativos.
Dica: A sazonalidade mostra apenas médias históricas e não é garantia para o futuro.
O calendário mostra a variação diária do preço do Ouro como um mapa de calor. Cada célula representa um dia de negociação (segunda a sexta).
Células a verde = subida de preço, células a vermelho = descida de preço.
Passe o rato sobre uma célula para ver o preço exato e a variação nesse dia.
Aqui encontra uma visão geral rápida dos preços atuais dos outros metais preciosos. A percentagem mostra a variação diária.
Dica: Clique num metal para ir diretamente à sua página de detalhe.
O Que E o Preco do Ouro?
O preco do ouro indica o valor de mercado atual de uma onca troy (31,1035 gramas) de ouro puro. E cotado mundialmente em dolares americanos e negociado ininterruptamente nos mercados spot. Para os investidores europeus, o preco do ouro em euros e igualmente relevante -- e calculado a partir do preco em USD multiplicado pela taxa de cambio EUR/USD em vigor.
Ha mais de 5.000 anos, o ouro serve como reserva de valor, meio de troca e ancora monetaria. Nenhuma outra classe de ativos pode reclamar uma historia tao longa. O ouro ja era utilizado como meio de pagamento no Antigo Egito e no Imperio Romano, e ate ao seculo XX constituiu a base do sistema monetario internacional.
Sabia que: No ambito do sistema de Bretton Woods (1944-1971), o dolar americano estava indexado ao ouro a uma taxa fixa de 35 USD por onca troy. Em 15 de agosto de 1971, o presidente norte-americano Richard Nixon pos fim a esta convertibilidade (o chamado Nixon Shock), permitindo que o preco do ouro flutuasse livremente no mercado aberto pela primeira vez.
Atualmente, o preco de referencia oficial e determinado duas vezes por dia atraves do LBMA Gold Price Fixing. A ICE Benchmark Administration (IBA) conduz este processo eletronico de leilao as 10:30 e as 15:00, hora de Londres. Bancos e casas de negociacao credenciados participam no leilao, submetendo ordens de compra e venda ate se encontrar um preco de equilibrio. Este fixing serve globalmente como base de liquidacao para contratos de ouro, ETFs e transacoes de bancos centrais.
Preco Spot, Onca Troy e Moedas
O preco spot (tambem conhecido como preco a vista) e o preco ao qual o ouro e negociado para entrega imediata. E determinado continuamente nos principais centros de negociacao -- nomeadamente em Londres (mercado OTC), Nova Iorque (COMEX), Xangai (SGE) e Zurique. Ao contrario do fixing LBMA, o preco spot varia ao segundo.
A unidade de negociacao internacional e a onca troy, que pesa exatamente 31,1035 gramas. Tem origem na cidade medieval de Troyes, em Franca, um importante entreposto comercial onde o ouro e a prata eram medidos segundo este sistema de pesos. A onca troy nao deve ser confundida com a onca avoirdupois (28,35 g), utilizada para bens correntes nos paises anglofonicos.
Embora o ouro seja negociado internacionalmente em USD, o preco em EUR e determinante para os investidores europeus. E calculado dividindo o preco spot em USD pela taxa de cambio EUR/USD. Um euro fraco torna o ouro mais caro em termos de EUR, mesmo que o preco em USD se mantenha estavel -- um efeito que historicamente proporcionou rendimentos adicionais aos investidores europeus em ouro.
Evolucao Historica do Preco do Ouro
Desde que o preco do ouro foi liberalizado em 1971, o valor de uma onca troy multiplicou-se de 35 USD para, por vezes, mais de 2.800 USD. Esta evolucao nao foi de modo algum linear, mas marcada por rallies dramaticos, correcoes abruptas e longos periodos de lateralizacao. Quem compreende a historia do preco do ouro reconhece os mecanismos que impulsionam o preco hoje.
A longo prazo, o ouro alcancou um rendimento medio anual de aproximadamente 8% desde 1971. Ao faze-lo, proporcionou consistentemente protecao durante as piores quedas bolsistas: em 8 das 10 maiores correcoes do mercado acionista desde 1970, o ouro valorizou ou manteve o seu valor.
Marcos Historicos
A calculadora de precos historicos permite consultar o preco do ouro em qualquer data do passado. A referencia oficial e o LBMA Gold Price, determinado duas vezes por dia atraves de um processo de leilao eletronico: o AM Fix as 10:30 e o PM Fix as 15:00, hora de Londres (11:30 e 16:00, hora de Lisboa). O PM Fix e considerado o preco de fecho diario oficial e e utilizado globalmente como base de liquidacao para ETFs, transacoes de bancos centrais e contratos industriais. A nossa base de dados contem precos historicos em USD, EUR, GBP e CHF, permitindo consultar o preco do ouro diretamente na moeda relevante.
Um caso de utilizacao particularmente comum da consulta de precos historicos e o calculo de mais-valias para efeitos fiscais: em Portugal, as mais-valias da venda de ouro estao sujeitas a tributacao em sede de IRS. Para tal, e necessario conhecer o preco de aquisicao na data da compra, que pode ser facilmente determinado com a calculadora. O preco historico na data de transferencia e igualmente relevante para a avaliacao de ouro herdado ou doado -- as autoridades fiscais baseiam-se no valor a data da heranca ou doacao. Um ponto de referencia util para analises de longo prazo e o historico preco de Bretton Woods de 35 USD por onca troy (1944-1971), que ilustra de forma marcante a enorme valorizacao do ouro desde a sua liberalizacao.
Comparando diferentes datas, e possivel tambem identificar tendencias e ciclos: qual era o preco do ouro ha um ano, cinco anos, dez anos? Como se comportou o ouro durante crises especificas -- por exemplo, apos o colapso do Lehman Brothers (setembro de 2008), no inicio da pandemia COVID (marco de 2020) ou apos o inicio da guerra na Ucrania (fevereiro de 2022)? Estas comparacoes ajudam a contextualizar o preco atual do ouro no seu enquadramento historico e a tomar decisoes de investimento informadas. Particularmente reveladora e a comparacao paralela em USD e EUR: nalguns anos, o desempenho divergiu consideravelmente, uma vez que o efeito cambial pode distorcer o rendimento do ouro para investidores europeus em ate 10 pontos percentuais.
Preco do Ouro por Peso e Unidade
No comercio internacional de metais preciosos, o ouro e cotado exclusivamente em oncas troy. No quotidiano, contudo, os precos por grama e quilograma sao mais relevantes -- por exemplo, na compra de barras, moedas ou joalharia. A conversao e simples: preco do ouro por grama = preco da onca dividido por 31,1035.
A onca troy tem origem na cidade comercial medieval de Troyes, na regiao francesa da Champanha, onde se realizavam importantes feiras nos seculos XII e XIII. Ali foi estabelecido um sistema de pesos dedicado para metais preciosos que permanece em uso em todo o mundo ate hoje. A onca troy (31,1035 g) nao deve ser confundida com a onca avoirdupois (28,3495 g), utilizada para bens correntes nos paises anglofonicos.
Tamanhos Comuns de Barras e Moedas
- ◆ Barra de 1 Grama -- Produto de entrada, embora com um premio percentual elevado (custos de cunhagem e negociacao)
- ◆ 1 Onca Troy (31,1 g) -- A unidade de investimento mais popular, disponivel tanto como barra como moeda (ex.: Krugerrand, Filarmonica de Viena, Maple Leaf)
- ◆ Barras de 100 Gramas / 250 Gramas -- Um compromisso entre flexibilidade de denominacao e premio mais baixo
- ◆ Barra de 1 Quilograma -- Tamanho popular para investidores privados de elevado patrimonio, com premio baixo
- ◆ Barra de 400 oz (aprox. 12,4 kg) -- A barra LBMA Good Delivery, a barra padrao na negociacao profissional entre bancos e bancos centrais
As Moedas de Investimento em Ouro Mais Conhecidas
Todas as moedas de investimento classicas contem exatamente 1 onca troy (31,1035 g) de ouro puro com uma finura minima de 999/1000:
- ◆ Krugerrand (Africa do Sul, desde 1967) -- A moeda de investimento moderna mais antiga, finura 916,7/1000 (1 oz de ouro fino + liga de cobre, peso total 33,93 g)
- ◆ Filarmonica de Viena (Austria, desde 1989) -- 999,9/1000, a moeda de ouro mais vendida na Europa
- ◆ Maple Leaf (Canada, desde 1979) -- 999,9/1000, reconhecida pela pureza maxima e recursos de seguranca (marcacao DNA)
- ◆ American Eagle (EUA, desde 1986) -- 916,7/1000, valor facial de 50 USD, curso legal
- ◆ Britannia (Reino Unido, desde 1987) -- 999,9/1000 (desde 2013), com recursos avancados anti-contrafacao
O preco do ouro por grama e a unidade mais comummente utilizada no mercado de joalharia e negociantes. Joalheiros, compradores e lojas online referem-se quase sempre ao preco por grama da respetiva liga ao cotar precos.
Conversor de Oncas Troy
1 onca troy = 31,1035 gramas
Produtos de Investimento Comuns
Fatores Determinantes do Preco do Ouro
O preco do ouro e moldado por uma interacao complexa de fatores macroeconomicos, geopoliticos e estruturais de mercado. Ao contrario das materias-primas industriais, a procura fisica da industria desempenha apenas um papel menor -- o ouro e procurado principalmente como metal monetario e reserva de valor.
Bancos Centrais e Reservas de Ouro
Desde 2010, os bancos centrais a nivel mundial tornaram-se compradores liquidos de ouro -- apos duas decadas como vendedores liquidos. O Banco Popular da China (PBOC), o Reserve Bank of India (RBI) e o Banco Central da Turquia (TCMB) em particular expandiram massivamente as suas reservas de ouro. So em 2022 e 2023, os bancos centrais adquiriram mais de 1.000 toneladas de ouro cada -- um recorde historico.
Por detras destas compras esta a tendencia de desdolarizacao: muitas economias emergentes estao a diversificar as suas reservas cambiais para longe do dolar americano e em direcao ao ouro, que nao tem risco de contraparte e nao esta sujeito a sancoes. O Banco de Portugal detem aproximadamente 382,6 toneladas de ouro, uma das maiores reservas per capita da Europa.
Inflacao, Taxas de Juro Reais e Politica da Fed
O ouro e tradicionalmente considerado uma protecao contra a inflacao, uma vez que, ao contrario da moeda fiduciaria, nao pode ser criado a vontade. O que mais importa para o preco do ouro, contudo, nao e a inflacao nominal mas as taxas de juro reais (taxa nominal menos inflacao). Quando as taxas reais sao negativas -- ou seja, os investidores estao a perder dinheiro em termos reais com obrigacoes -- a atratividade do ouro, que nao gera juros, aumenta.
A politica monetaria da Reserva Federal dos EUA (Fed) tem o maior impacto individual sobre o preco do ouro. Subidas de taxas tendem a fortalecer o dolar e a aumentar o custo de oportunidade de deter ouro sem rendimento. Cortes de taxas e flexibilizacao quantitativa (QE) tem o efeito oposto, impulsionando o preco do ouro.
Crises Geopoliticas
O ouro e o refugio seguro por excelencia em tempos de incerteza geopolitica. Guerras, ataques terroristas e crises diplomaticas desencadeiam regularmente fugas para o ouro. Exemplos recentes incluem a invasao da Ucrania pela Russia (2022), a escalada no Medio Oriente (2023/2024) e os crescentes conflitos comerciais entre os Estados Unidos e a China.
Dolar Americano e Taxas de Cambio
Uma vez que o ouro e cotado em USD, existe uma pronunciada correlacao inversa entre o Indice do Dolar (DXY) e o preco do ouro. Um dolar mais fraco torna o ouro mais barato para compradores noutras moedas, impulsionando a procura. Para investidores europeus, a taxa de cambio EUR/USD e duplamente relevante: influencia tanto o preco do ouro em USD como a conversao para euros.
Procura de Joalharia e Industrial
Aproximadamente 50% da procura anual de ouro provem da industria joalheira, liderada pela India e China. Fatores sazonais desempenham um papel significativo: a epoca de casamentos indiana (outubro-dezembro), o festival de Diwali e o Ano Novo Chines criam regularmente picos de procura.
O consumo industrial de ouro representa apenas cerca de 7-10% da procura total. O ouro e utilizado em eletronica (contactos, circuitos impressos, conectores), tecnologia medica (proteses dentarias, diagnosticos) e aeroespacial (revestimentos refletores).
Desempenho e Sazonalidade do Ouro
Tabela de Desempenho
Ir para a tabelaA tabela de desempenho apresenta a evolucao do preco do ouro ao longo de varios periodos: desde a variacao diaria de hoje, passando por 7 dias, 30 dias e o rendimento acumulado do ano (YTD), ate aos rendimentos a 1 ano e 5 anos. O ouro destaca-se entre os metais preciosos pela sua comparativamente baixa volatilidade de curto prazo -- flutuacoes diarias superiores a 1% sao mais a excecao do que a regra. A longo prazo, contudo, o ouro proporciona rendimentos impressionantes: desde o fim de Bretton Woods (1971), o ouro alcancou um rendimento medio anual de aproximadamente 8%, defendendo ou aumentando o seu valor em todas as grandes crises financeiras.
Particularmente instrutiva e a comparacao paralela do desempenho em EUR e USD. Uma vez que o ouro e negociado internacionalmente em dolares americanos, o preco do ouro em euros e derivado do preco em USD dividido pela taxa de cambio EUR/USD. Em fases em que o euro se deprecia face ao dolar, o preco do ouro em euros sobe -- mesmo que o preco em USD se mantenha estavel. Este efeito cambial pode distorcer o desempenho para investidores europeus em ate 10 pontos percentuais por ano: nos anos de 2014-2015 e 2022, os investidores em ouro baseados em EUR obtiveram rendimentos significativamente superiores aos dos seus homologo norte-americanos. Inversamente, um euro em valorizacao atenua o rendimento em EUR.
As variacoes percentuais na tabela baseiam-se no LBMA PM Fix como preco de fecho diario oficial. Valores positivos (verde) indicam subidas de preco, valores negativos (vermelho) indicam descidas. Para uma avaliacao fundamentada, e aconselhavel olhar nao apenas para os dados de curto prazo, mas especialmente para os rendimentos a 1 ano e 5 anos: o ouro e uma reserva de valor a longo prazo cuja forca se manifesta ao longo de meses e anos, nao de dias de negociacao individuais. O desempenho a 5 anos tambem fornece uma referencia para avaliar se o preco atual do ouro esta em linha com a sua tendencia historica ou ja negoceia significativamente acima ou abaixo da media de medio prazo.
Sazonalidade (20 Anos)
Ir para o graficoA sazonalidade mensal do preco do ouro segue um padrao estatisticamente documentado ao longo de varias decadas, estreitamente ligado a eventos culturais e fluxos de capital institucional. A fase mais forte comeca em setembro e estende-se ate fevereiro. Em setembro, a procura da industria joalheira indiana tradicionalmente intensifica-se na preparacao para a epoca de casamentos (outubro a dezembro) e o festival de Diwali. A India, consumindo mais de 700 toneladas por ano, e o segundo maior consumidor de ouro a nivel mundial, e o significado cultural do ouro como dote e presente festivo cria um impulso de procura sazonal fiavel. Em janeiro e fevereiro, o Ano Novo Chines desencadeia uma nova vaga de compras intensa na China -- o maior mercado mundial de ouro.
Ao mesmo tempo, o rebalanceamento institucional de portefolios no final do ano desempenha um papel significativo: gestores de ativos, fundos de pensoes e family offices reequilibram as suas alocacoes no quarto trimestre e frequentemente aumentam a ponderacao em ouro como cobertura para o ano seguinte. Estes influxos proporcionam suporte adicional ao preco do ouro de outubro a dezembro. Os bancos centrais tambem tendem a intensificar as suas compras de ouro no final do ano para executar as suas estrategias de reservas dentro do prazo.
A fase mais fraca situa-se tipicamente entre marco e junho. Apos a vaga de compras sazonal dos meses de inverno, a procura fisica diminui notavelmente. Na India, comeca a estacao quente, durante a qual tradicionalmente se celebram menos casamentos. Os investidores institucionais completaram as suas alocacoes de inicio de ano, e as realizacoes de lucros dominam a atividade de negociacao. Os meses de verao de julho e agosto trazem frequentemente volumes de negociacao baixos e movimentos laterais -- uma fase que os investidores experientes em ouro utilizam como janela de entrada antes do rally sazonal de outono.
Calendario de Desempenho (Heatmap)
Ir para o calendarioO calendario de desempenho (heatmap) visualiza os movimentos diarios do preco do ouro como uma grelha codificada por cores. Entre os metais preciosos, o ouro destaca-se pela sua comparativamente baixa volatilidade diaria: flutuacoes diarias tipicas situam-se em torno de ±0,5%, e mesmo em dias de negociacao volateis a variacao raramente excede 1,5%. Isto reflete-se no calendario atraves de tons predominantemente claros de verde e vermelho -- as oscilacoes extremas de cor que ocorrem com metais mais volateis como a prata ou o paladio sao raras para o ouro.
Particularmente reveladoras sao os clusters de dias consecutivos verdes ou vermelhos. Estes padroes revelam as fases de tendencia do mercado do ouro: varios dias consecutivos verdes indicam uma tendencia ascendente intacta, frequentemente impulsionada por compras de bancos centrais, escaladas geopoliticas ou expectativas de cortes de taxas de juro. Inversamente, clusters vermelhos sinalizam fases de correcao, frequentemente desencadeadas por dados economicos norte-americanos surpreendentemente fortes, subidas de taxas da Fed ou um dolar em valorizacao. O London PM Fix as 15:00, hora de Londres (16:00, hora de Lisboa) determina o preco de fecho diario oficial, que serve como base para o heatmap.
O calendario tambem revela gaps de fim de semana: uma vez que o ouro e negociado ininterruptamente mas a negociacao asiatica abre ao domingo a noite (hora europeia) antes do mercado de Londres, podem formar-se gaps de preco durante o fim de semana -- especialmente apos eventos geopoliticos durante o fim de semana. Para investidores de longo prazo, o calendario de desempenho proporciona uma visao geral visual rapida de quao estavel ou turbulento um determinado mes ou trimestre foi, e ajuda a avaliar se a tendencia atual esta a ganhar ou a perder momento.
Investir em Ouro
O ouro pode ser adquirido de varias formas -- cada uma com as suas proprias vantagens e desvantagens em termos de custos, seguranca, liquidez e tratamento fiscal. A escolha certa depende do montante de investimento, do horizonte temporal e das preferencias pessoais.
Ouro Fisico: Barras e Moedas
A compra de barras e moedas de ouro fisico oferece a vantagem da propriedade direta sem risco de contraparte. Os investidores devem adquirir exclusivamente de negociantes reputados e assegurar que os produtos provem de refinadores acreditados pela LBMA.
- ◆ Premio: Preco de venda acima do spot -- tipicamente 2-4% para barras de 1 oz, ate 15-20% para barras de 1 g
- ◆ Armazenamento: Cofre domestico (verifique o seguro!), cofre bancario (50-200 EUR/ano) ou cofres profissionais de alta seguranca (ex.: BullionVault, Swiss Gold Safe)
- ◆ Liquidez: Moedas de investimento e barras LBMA podem ser vendidas a qualquer momento atraves de negociantes ou online, tipicamente com um spread de 1-3%
ETCs e ETFs de Ouro
Titulos de ouro negociados em bolsa permitem aos investidores obter exposicao atraves da sua conta de corretagem sem necessidade de armazenamento fisico. Particularmente populares na Europa:
- ◆ Xetra-Gold (A0S9GB) -- ETC fisicamente suportado da Deutsche Boerse, com direito a entrega fisica
- ◆ EUWAX Gold II (EWG2LD) -- Fisicamente suportado, entrega a partir de 100 g, sem comissoes de gestao
- ◆ iShares Physical Gold (A1KWPQ) -- Um dos maiores ETCs de ouro fisicamente suportados na Europa
Acoes e Fundos de Mineracao de Ouro
Acoes de produtores de ouro como Barrick Gold, Newmont, Agnico Eagle ou Franco-Nevada oferecem exposicao alavancada ao preco do ouro: precos do ouro em alta aumentam desproporcionalmente as margens de lucro. No entanto, as acoes mineiras acarretam riscos adicionais -- problemas operacionais, riscos politicos nos paises produtores, custos de producao crescentes e risco geral do mercado acionista.
Ouro vs. Prata e Outros Metais Preciosos
O ouro ocupa uma posicao unica entre os metais preciosos como metal monetario. Enquanto a prata, a platina e o paladio dependem fortemente da procura industrial, o ouro e procurado principalmente como reserva de valor e cobertura.
| Criterio | Ouro | Prata |
|---|---|---|
| Quota industrial | 7-10% | ~55% |
| Volatilidade | Media | Elevada |
| IVA (PT) | Isento (investimento) | 23% (regime de margem possivel) |
| Custo de armazenamento relativo | Baixo | Elevado |
| Racio ouro/prata | Historicamente 40-90, atualmente cerca de 80-85 | |
| Recomendacao para portefolio | 5-15% do portefolio | 0-5% do portefolio |
Ligas e Pureza do Ouro
O ouro puro (999,9/1000) e demasiado macio para a maioria das aplicacoes em joalharia. Ao liga-lo com outros metais, o ouro torna-se mais duro, mais duravel e adquire diferentes cores. A finura indica a proporcao de ouro puro em milesimos, enquanto o sistema de quilates divide a pureza em 24 niveis.
O Sistema de Quilates
- ◆ 24 Quilates (999,9/1000) -- Ouro fino, barras e moedas de investimento, muito macio
- ◆ 22 Quilates (916/1000) -- Krugerrand, American Eagle, joalharia tradicional
- ◆ 18 Quilates (750/1000) -- Joalharia de alta qualidade, a liga mais popular internacionalmente
- ◆ 14 Quilates (585/1000) -- Padrao para joalharia em muitos paises europeus, bom compromisso entre valor e durabilidade
- ◆ 9 Quilates (375/1000) -- Comum no Reino Unido e Irlanda, menos prevalente no continente europeu
- ◆ 8 Quilates (333/1000) -- A liga mais baixa que pode ser legalmente vendida como ouro em Portugal
Cores do Ouro Atraves de Ligas
Escolhendo diferentes metais de liga, podem ser obtidas varias cores de ouro -- uma distincao que desempenha um papel particularmente importante na industria joalheira:
- ◆ Ouro Amarelo -- A cor classica, uma liga de ouro, cobre e prata em proporcoes aproximadamente iguais
- ◆ Ouro Vermelho / Ouro Rosa -- Um elevado teor de cobre produz o tom avermelhado quente, particularmente popular nos ultimos anos
- ◆ Ouro Branco -- Ligado com paladio (alta qualidade, baixo niquel) ou niquel (mais acessivel, risco alergico), frequentemente banhado a rodio
- ◆ Ouro Verde -- Um elevado teor de prata cria um brilho esverdeado, raro e bastante invulgar como joalharia
Marcas de Contraste e Punções
Em Portugal, a Casa da Moeda (Imprensa Nacional-Casa da Moeda, INCM) e a entidade responsavel pela contrastaria. As pecas de ouro devem ostentar a marca de contraste com o teor de pureza, sendo obrigatoria a contrastagem para pecas comercializadas no territorio nacional. As marcas mais comuns incluem "750" para 18 quilates e "585" para 14 quilates. No Reino Unido, o Assay Office realiza os testes; na Suica, o Gabinete Federal de Controlo de Metais Preciosos. Para barras de investimento, a certificacao LBMA e a garantia de qualidade mais importante.
Para investidores: Apenas ouro 999,9 fino (quatro noves) qualifica para barras de investimento da mais alta qualidade. Para moedas, 999,9/1000 (Maple Leaf, Filarmonica) ou 916,7/1000 (Krugerrand, Eagle) sao reconhecidos como ouro de investimento, desde que cunhados apos 1800.
Fiscalidade do Ouro em Portugal
O ouro beneficia de um estatuto fiscal particular em Portugal. Os investidores em ouro usufruem de vantagens significativas em termos de IVA, e as mais-valias estao sujeitas ao regime geral do IRS.
IVA: O Ouro de Investimento E Isento
O ouro de investimento esta isento de IVA em Portugal ao abrigo do artigo 54.o-A do Codigo do IVA (transposicao da Diretiva Europeia 98/80/CE). Esta isencao aplica-se a:
- Barras de ouro com uma finura minima de 995/1000 de refinadores acreditados LBMA
- Moedas de ouro cunhadas apos 1800, finura minima de 900/1000, com curso legal
Todas as moedas de investimento comuns -- Krugerrand, Maple Leaf, Filarmonica, Eagle, Britannia -- preenchem estes criterios. Em contrapartida, a prata, a platina e o paladio estao sujeitos a IVA de 23%.
Mais-Valias e IRS
As mais-valias da venda de ouro fisico sao tributadas em sede de IRS como incrementos patrimoniais (Categoria G):
ETCs de Ouro: Regime Fiscal
Tributacao de ETCs: As mais-valias sobre ETCs e ETFs de ouro em Portugal sao tributadas a taxa autonoma de 28% (ou por opcao de englobamento). Ao contrario de paises como a Alemanha, Portugal nao oferece isencao por periodo de detencao para metais preciosos fisicos ou titulos -- as mais-valias sao sempre tributaveis independentemente do tempo de detencao. Recomenda-se a consulta de um consultor fiscal para otimizar a estrutura do investimento.