Dati nav pieejami.
Ko parāda snieguma kalendārs?
Snieguma kalendārs vizualizē dārgmetāla ikdienas cenu izmaiņas visā kalendāra gadā. Katra atsevišķā šūna siltumkartē atspoguļo tieši vienu tirdzniecības dienu (no pirmdienas līdz piektdienai]. Nedēļas nogales un svētku dienas, kad netiek tirgotas, tiek izlaistas.
Katras šūnas krāsa kodē gan ikdienas izmaiņu virzienu, gan apmēru salīdzinājumā ar iepriekšējo dienu:
- ◆ Zaļa norāda uz cenas pieaugumu — jo tumšāka zaļā krāsa, jo lielāks ikdienas pieaugums. Tumši zaļas šūnas atzīmē dienas ar pieaugumu, kas pārsniedz 2%.
- ◆ Sarkana norāda uz cenas kritumu — jo tumšāka sarkanā krāsa, jo lielāki zaudējumi. Tumši sarkanas šūnas parāda ikdienas zaudējumus vairāk nekā 2% apmērā.
- ◆ Pelēka (neitrāla] atspoguļo minimālas kustības starp −0,1% un +0,1%. Šajās dienās cena praktiski nemainījās.
Padoms: Novietojiet kursoru virs jebkuras šūnas, lai redzētu precīzo slēgšanas cenu un procentuālās izmaiņas attiecīgajā tirdzniecības dienā. Tas ļauj tūlīt noteikt, vai cenu kustība bija mērena vai ārkārtēja.
Siltumkartes pareiza lasīšana
Siltumkarte ir vairāk nekā krāsains pārskats — tā atklāj modeļus, kas paliek neredzami tīros skaitļu datos. Galvenais ir neskatīties uz atsevišķām šūnām izolēti, bet atpazīt savienojumus un klasterus.
Tendenču un fāžu identificēšana
Savienoti vienas krāsas bloki atklāj dominējošo tirgus fāzi. Nepārtraukta zaļu šūnu sērija vairāku nedēļu garumā norāda uz augšupejošu tendenci — cena pieauga dienu no dienas vai vismaz lielākajā daļā tirdzniecības dienu. Un otrādi, sarkans bloks signalizē korekcijas fāzi. Īpaši atklājoši ir pārejas punkti: kur zaļā pēkšņi pārvēršas sarkanā? Tas bieži atzīmē lokālo maksimumu.
Sānu tirgu identificēšana
Kad zaļās, sarkanās un pelēkās šūnas mainās bez skaidra virziena, tirgus ir sānu fāzē (konsolidācija]. Šādos periodos cena kustas šaurā diapazonā. Ilgtermiņa investoriem šīs fāzes ir neitrālas; tirgotājiem tās piedāvā mazu impulsu.
Šoka dienas un ārkārtējas kustības
Atsevišķas intensīvi krāsotas šūnas citādi mierīgā fāzē norāda uz ārējo šoka notikumiem. Piemēri no nesenas vēstures: Lehman sabrukums 2008. gada septembrī, COVID panika 2020. gada martā vai ģeopolitiska eskalācija. Šādas dienas var tūlīt identificēt siltumkartē un salīdzināt ar vēsturiskajiem notikumiem.
Gadu salīdzināšana
Izmantojiet gada atlasītāju, lai analizētu dažādus kalendārus blakus. Piemēram, salīdziniet 2020. gadu (COVID gads] ar 2019. gadu (mierīga vide]: zaļo un sarkano šūnu blīvums un intensitāte fundamentāli atšķiras. Šādi salīdzinājumi asina jūsu izpratni par to, cik stipri krīzes un tirgus fāzes ietekmē ikdienas cenu attīstību.
Tipiskie modeļi dārgmetālu tirgū
Lai gan dārgmetālu cenas virza makroekonomiskie faktori, monetārā politika un ģeopolitiskie notikumi, ilgtermiņā vērojot, parādās atkārtoti sezonālie modeļi. Snieguma kalendārs padara šīs tendences redzamas:
Janvāra efekts — pozitīvs gada sākums
Janvāris vēsturiski ir viens no stiprākajiem zelta mēnešiem. Fondu pārvaldnieki gada sākumā pārlīdzsvarojot savus portfeļus bieži palielina dārgmetālu sadalījumu. Vienlaikus Ķīnas pieprasījums pirms Mēness jaunā gada (parasti janvāra beigās vai februārī] virza fiziskos pirkumus. Snieguma kalendārā tas izpaužas kā zaļu šūnu koncentrācija gada pirmajās nedēļās.
Vasaras klusums — jūlijs un augusts
Vasaras mēneši tradicionāli ir vājāka fāze dārgmetāliem. Tirdzniecības apjomi samazinās, institucionālie tirgus dalībnieki samazina savu aktivitāti, un fiziskais pieprasījums no rotaslietu nozares ir zems. Siltumkartē šajā fāzē bieži dominē pelēkās un nedaudz sarkanās šūnas — sānu kustības vai mērenas atkāpšanās pazīme.
Rudens rallijs — septembris līdz novembris
Sākot no septembra, zelta pieprasījums regulāri pieaug. Saplūst trīs faktori: Indijas kāzu sezona (Divali oktobrī/novembrī] virza fizisko pieprasījumu uz gada maksimumu. Vienlaikus rotaslietu ražotāji un centrālās bankas sāk savus gada beigu pirkumus. Turklāt Ķīnas tirgotāji sagatavojas gaidāmajam Mēness jaunajam gadam un krāj agri. Kalendārā rudens rallijs ir redzams caur blīviem zaļajiem klasteriem.
Decembra konsolidācija
Decembrī tirgus bieži nomierinās. Daudziem institucionālajiem investoriem fiskālajam gadam tiek slēgtas grāmatas, un tirdzniecības apjomi no mēneša otrās puses ievērojami samazinās. Siltumkartē dominē pelēkās un jauktās šūnas. Starp Ziemassvētkiem un Jauno gadu notiek tikai minimāla tirdzniecība, tāpēc pēdējās tirdzniecības dienas bieži raksturo zems svārstīgums.
Svarīgi: Sezonālie modeļi ir statistiskas tendences, nevis garantijas. Krīzes gados (2008., 2020.] makroekonomiskie šoki var ignorēt jebkuru sezonālo modeli. Izmantojiet sezonalitāti kā papildu celtniecības elementu, nevis kā vienīgo lēmumu pamatu.
Svārstīguma izpratne
Svārstīgums apraksta cenu svārstību apmēru noteiktā periodā. Snieguma kalendārā tas kļūst tieši redzams: gads ar daudzām intensīvi krāsotām šūnām (tumši zaļa un tumši sarkana pārmaiņus] bija ievērojami svārstīgāks nekā gads, ko dominēja viegla zaļā, viegla sarkanā un pelēkā krāsa.
Ko nozīmē ikdienas svārstības 1–2% apmērā
Ikdienas izmaiņas ±1 līdz 2% sākotnēji var šķist mazas, bet gada laikā šīs kustības ievērojami summējas. Pie zelta cenas 2 800 EUR par unci viens procents jau ir 28 EUR. Dienas ar vairāk nekā 2% izmaiņām vidēji notiek tikai aptuveni 10–15 tirdzniecības dienās gadā un atzīmē intensīvi krāsotās šūnas siltumkartē.
Dārgmetāli pret akcijām — ikdienas svārstību diapazons
Pretēji tautas priekšstatam, dārgmetāli ikdienas bāzē svārstās mazāk nekā daudzas individuālās akcijas. Zelta vidējais ikdienas svārstīgums ir aptuveni 0,8–1,0%, savukārt OMX Riga indekss vidēji ir aptuveni 0,5–0,8%, bet individuālās tehnoloģiju akcijas regulāri svārstās par 2–4% dienā. Šī relatīvā stabilitāte padara zeltu īpaši pievilcīgu kā portfeļa stabilizatoru turbulentās tirgus fāzēs.
- ◆ Zelts: aptuveni 0,8–1,0% vidējais ikdienas svārstīgums (gada mērogā ~15–18%]
- ◆ Sudrabs: aptuveni 1,3–1,8% — ievērojami svārstīgāks nekā zelts, spēcīgāk reaģē uz rūpniecisko pieprasījumu
- ◆ Platīns un pallādijs: aptuveni 1,2–2,0% — ļoti atkarīgs no automobiļu rūpniecības (katalizatori]
- ◆ OMX Riga: aptuveni 0,5–0,8% — kā mazāk likvīds reģionāls indekss
VIX un zelta korelācija krīzes laikā
VIX (CBOE Svārstīguma indekss], ko bieži sauc par "baiļu indeksu", mēra S&P 500 sagaidāmo svārstību diapazonu. Normālās tirgus fāzēs zelts un VIX tikpat kā nekorelē savā starpā. Taču krīzes laikā — kad VIX paceļas virs 30 — parādās skaidra pozitīva korelācija: investori bēg uz zelta drošo ostu, paaugstinot cenu. Snieguma kalendārā tas izpaužas kā pēkšņas intensīvi zaļas fāzes tieši tad, kad akciju tirgi sabrūk.
Vēsturiski ievērojami piemēri: 2020. gada martā VIX paceļas virs 80 — zelts pēc tam dažu mēnešu laikā ieguva vairāk nekā 25%. 2008./2009. gada finanšu krīzes laikā zelts pieauga par aptuveni 24%, savukārt MSCI World zaudēja vairāk nekā 40%.