Actuele Edele Metaalratio's en Goud-Zilverratio
Huidige Goud/Zilver verhouding
59.7
1 ounce goud = 59.7 ounces Zilver
| Periode | Verandering | % |
|---|---|---|
| 7 dagen | -0.20 | -0.33 % |
| 30 dagen | -2.33 | -3.76 % |
| sinds 1 jan. | -0.63 | -1.04 % |
| 1 jaar | -39.78 | -39.99 % |
| 5 jaar | -8.16 | -12.02 % |
Wat was de Goud/Zilver verhouding op een specifieke dag?
Wat Is de Goud-Zilverratio?
De goud-zilverratio geeft aan hoeveel ounces zilver je kunt kopen voor één ounce goud. Deze wordt berekend door de goudprijs te delen door de zilverprijs.
Historisch gezien ligt de ratio meestal tussen 40 en 80. Een hoge waarde (boven 80) suggereert dat zilver relatief goedkoop is ten opzichte van goud. Een lage waarde (onder 40) geeft aan dat zilver relatief duur is.
Historische Context
- Onder 40: Zilver is relatief duur – sommige beleggers wisselen zilver voor goud
- 40–60: Neutraal gebied
- 60–80: Zilver is relatief goedkoop – veel beleggers geven de voorkeur aan zilver
- Boven 80: Extreem gebied – historisch gezien goede instappunten voor zilver
Wat Is de Goud-Zilverratio?
De goud-zilverratio (GSR) is een van de oudste maatstaven in de edele metaalhandel. Deze geeft aan hoeveel ounces zilver je kunt kopen voor één ounce goud, en wordt eenvoudig berekend:
Formule
Goud-Zilverratio = Goudprijs per Ounce ÷ Zilverprijs per Ounce
Voorbeeld: Goudprijs 2.900 USD ÷ Zilverprijs 32 USD = Ratio 90,6
Waarom Is de Ratio Belangrijk?
De ratio abstraheert van het absolute prijsniveau en toont de relatieve waardering tussen goud en zilver. Een hoge ratio (bijv. 90) betekent dat zilver historisch gezien goedkoop is ten opzichte van goud. Een lage ratio (bijv. 40) geeft aan dat zilver relatief duur is. Beleggers gebruiken deze informatie om hun goud- en zilverbeleggingen te wegen.
Andere Edele Metaalratio's
Hetzelfde principe kan worden toegepast op andere metaalparen. De goud-platinaratio lag historisch gezien meestal onder de 1 (platina duurder dan goud), maar staat sinds 2015 permanent daarboven — een structurele verschuiving veroorzaakt door het dieselschandaal en de dalende vraag naar katalysatoren. De goud-palladiumratio schommelt sterker, omdat palladium afhankelijk is van de autoproductie.
Historische Ontwikkeling
De goud-zilverratio heeft door de eeuwen heen aanzienlijke schommelingen doorgemaakt, wat economische, politieke en technologische veranderingen weerspiegelt:
Oudheid tot 19e Eeuw
In het Romeinse Rijk lag de ratio rond 12:1. De VS stelde deze wettelijk vast op 15:1 in 1792 (bimetaalstandaard). Deze vaste wisselkoers hield stand totdat zilver in de jaren 1870 werd gedemonetiseerd.
20e Eeuw
Na de afschaffing van de goudstandaard (1971) schommelde de ratio tussen 30 en 50. In 1980 daalde deze kort naar 17 toen de gebroeders Hunt de zilvermarkt manipuleerden en zilver naar bijna 50 USD/oz dreven.
Jaren 1990 tot Heden
De ratio heeft een opwaartse trend. Extreme pieken: 100+ tijdens de COVID-crisis in maart 2020 (kort boven 120) en rond 90 tijdens de financiële crisis van 2008. Het langetermijngemiddelde sinds de jaren 1990 ligt rond 60–65.
Aardkorst: Zilver komt in de aardkorst ongeveer 17,5 keer vaker voor dan goud. De natuurlijke verhouding van 17,5:1 ligt ver onder de huidige marktratio — een aanwijzing dat prijsvorming veel meer afhangt van vraag, aanbod en beleggersgedrag dan van geologische schaarste.
Ratio als Handelssignaal
De bekendste handelsstrategie gebaseerd op de goud-zilverratio is de mean reversion-strategie: de aanname dat de ratio in de loop van de tijd terugkeert naar zijn langetermijngemiddelde.
Hoge Ratio: Voorkeur voor Zilver
Wanneer de ratio boven de 80 stijgt, is zilver historisch gezien goedkoop. Beleggers die toch in edele metalen willen beleggen, wegen zilver in deze fase zwaarder. Professionele traders gebruiken de "spread trade": short goud, long zilver — een marktneutrale weddenschap op een dalende ratio.
Lage Ratio: Voorkeur voor Goud
Wanneer de ratio onder de 50 daalt, is zilver relatief duur. In deze situatie raden ervaren edele metaalbeleggers aan om zilverposities te verminderen en goud te verhogen — of bij nieuwe aankopen simpelweg de voorkeur te geven aan goud boven zilver.
Praktische Implementatie voor Particuliere Beleggers
- ◆ Ratio onder 50: Geef bij nieuwe aankopen de voorkeur aan goud. Overweeg een deel van zilverposities om te zetten in goud.
- ◆ Ratio 50–75: Neutraal gebied. Beslis op basis van persoonlijke voorkeur en opslagkosten.
- ◆ Ratio boven 75: Geef bij nieuwe aankopen de voorkeur aan zilver. Geen paniekherbalancering, maar overweeg zilver bij herbalancering.
Let op: Bij fysieke metalen zijn transactiekosten van toepassing (spread, margebetasting voor zilver in bepaalde jurisdicties). Een ratiotrade op fysiek zilver loont alleen bij significante extremen, omdat handelskosten het theoretische voordeel kunnen wegvagen.
Goud vs. Zilver — De Verschillen
Om de ratio correct te interpreteren, moet je de fundamentele verschillen tussen de twee metalen begrijpen:
Au Goud
- ◆ Primair een beleggings- en waardeopslagmetaal (~90% van de vraag)
- ◆ Centrale banken houden ~36.000 ton in reserves
- ◆ Lagere volatiliteit, stabielere waardeopslag
- ◆ Geen btw bij aankoop (beleggingsgoud)
- ◆ Compacte opslag: 1 miljoen EUR past in één hand
Ag Zilver
- ◆ Hybride: Industrieel en beleggingsmetaal (~55% industriële vraag)
- ◆ Groeiende vraag vanuit zonne-energie en elektronica
- ◆ Hogere volatiliteit — sterkere schommelingen in beide richtingen
- ◆ Margebetasting in de EU (eff. ~7% btw)
- ◆ Omvangrijke opslag: 1 miljoen EUR weegt ~1 ton
De verschillende vraagstructuur verklaart waarom de ratio stijgt tijdens economische crises (industriële vraag naar zilver stort in, goud gevraagd als veilige haven) en daalt tijdens hoogconjunctuur (industriële boom drijft zilvervraag, goud verliest relatieve aantrekkingskracht).
Toekomstige Trend: Zonne-energie
Zilver is een belangrijk materiaal voor fotovoltaïsche cellen. De wereldwijde uitbreiding van hernieuwbare energie zou de industriële zilvervraag in de komende decennia aanzienlijk kunnen verhogen. Sommige analisten zien dit als een structureel argument voor een langdurig dalende goud-zilverratio — de tegenstelling van de historische trend van stijgende ratio's.
Beperkingen van Ratioanalyse
De goud-zilverratio is een waardevolle indicator, maar geen wondermiddel. Beleggers moeten zich bewust zijn van deze beperkingen:
- ◆ Geen vaste "eerlijke" waarde — Het langetermijngemiddelde verschuift door de decennia. De ratio van 2025 vergelijken met die van 1950 is problematisch omdat de vraagstructuur fundamenteel is veranderd (demonetisering van zilver, industriële revolutie).
- ◆ Extremen kunnen jaren aanhouden — Tussen 2019 en 2021 lag de ratio bijna continu boven de 70, soms boven de 100. Wie te vroeg op mean reversion bij 80 goktte, moest lang wachten.
- ◆ Transactiekosten voor fysiek zilver — Margebetasting in de EU en de hogere spread op fysiek zilver kunnen het theoretische ratiovoordeel tenietdoen. Goud kopen en verkopen is zowel fiscaal als logistiek eenvoudiger.
- ◆ Structurele verandering mogelijk — Nieuwe technologieën (zonne-energie, batterijen) kunnen de zilvervraag structureel veranderen. Tegelijkertijd kunnen aankopen van centrale banken de goudvraag permanent verhogen. Beide verschuiven het "normale" ratiobereik.
- ◆ Geen geïsoleerde indicator — De ratio geeft het beste inzicht in combinatie met andere hulpmiddelen: Fear & Greed Index, seizoenspatronen, fundamentele data (mijnproductie, ETF-holdings) en je eigen beleggingshorizon.
Conclusie: De goud-zilverratio is een nuttig kompas voor de relatieve waardering van goud en zilver. Het is uitstekend geschikt als aanvullende indicator bij de keuze welk metaal de voorkeur verdient — maar het mag nooit de enige reden voor een beslissing zijn.
Veelgestelde Vragen Over de Goud-Zilverratio
Wat is een "normale" goud-zilverratio?
Er is geen universeel geldige "normale" ratio, omdat het langetermijngemiddelde door de eeuwen heen is verschoven. Over de afgelopen 50 jaar lag het gemiddelde rond 60:1. Waarden tussen 50 en 70 worden beschouwd als het neutrale gebied. Historisch gezien was de ratio in de 19e eeuw vastgesteld op ongeveer 15:1 (bimetaalstandaard), steeg naar 40–60 in de 20e eeuw en beweegt zich sinds de jaren 1990 in het bereik van 50–90.
Moet ik zilver kopen wanneer de ratio hoog is?
Een hoge ratio (boven 80) geeft aan dat zilver relatief goedkoop is ten opzichte van goud. Historisch werden periodes van extreme ratio's vaak gevolgd door fasen waarin zilver goud overtrof. De ratio alleen is echter geen koopsignaal — het kan jaren op hoge niveaus blijven. Combineer ratioanalyse met andere factoren zoals de Fear & Greed Index, seizoenspatronen en de fundamentele vraagsituatie.
Hoe wordt de ratio berekend voor andere metalen?
De goud-platinaratio en goud-palladiumratio worden berekend volgens hetzelfde principe: goudprijs gedeeld door respectievelijk de platina- of palladiumprijs. Een goud-platinaratio boven 1 betekent dat goud duurder is dan platina — historisch gezien eerder ongebruikelijk, maar de norm sinds 2015. Voor palladium is de interpretatie complexer, omdat de prijs sterk wordt gedreven door de autovraag.
Waarom schommelt de ratio zo sterk?
Goud en zilver hebben verschillende vraagdrijvers. Goud wordt primair gezocht als beleggingsmetaal en door centrale banken. Zilver heeft een industrieel aandeel van meer dan 50% (elektronica, zonne-energie, geneeskunde). Tijdens recessies daalt de industriële vraag naar zilver terwijl de vraag naar goud als veilige haven stijgt — de ratio stijgt. Tijdens hoogconjunctuur neemt de zilvervraag disproportioneel toe en daalt de ratio.
Kan ik actief handelen op basis van de ratio?
Ja, professionele traders gebruiken ratiohandel: bij een hoge ratio verkopen ze goud en kopen ze zilver (of omgekeerd). Deze "pairs trade"-strategie wedt op mean reversion. Voor particuliere beleggers is dit praktisch moeilijk, omdat timing, transactiekosten en opslag het rendement verlagen. Een realistischere aanpak is de ratio te gebruiken als beslissingshulp: bij een hoge ratio de voorkeur geven aan zilver kopen; bij een lage ratio aan goud.
Hoe beïnvloedt de Amerikaanse dollar de ratio?
Omdat beide metalen in Amerikaanse dollars worden geprijsd, beïnvloedt een sterke of zwakke dollar beide prijzen tegelijkertijd. In de regel vertekent de dollar de ratio daarom nauwelijks. Een zeer sterke dollar kan echter de industriële vraag naar zilver meer dempen dan de beleggingsvraag naar goud, wat de ratio licht omhoog duwt. Voor Europese beleggers is het wisselkoerseffect in ratioanalyse verwaarloosbaar, omdat het in de ratio wegvalt.